Natco Pharma Ltd (BOM:524816) Итоги за третий квартал 2026 года: сильный рост доходов и …

GuruFocus News

Суббота, 14 февраля 2026 г., 10:03 по Гринвичу+9 4 мин чтения

В этой статье:

NATCOPHARM.NS

-1.91%

AIP.JO

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Общий доход:** 705,4 крор рупий за третий квартал FY26, по сравнению с 651,1 крор рупий за тот же период прошлого года.

**EBITDA:** 216,8 крор рупий с маржой 30,7% за квартал.

**Чистая прибыль:** 151,3 крор рупий по консолидированной отчетности за период.

**Доход от связанной компании (Adcock Ingram Holdings):** 2 464 крор рупий за первую половину FY26.

**Прибыль после налогообложения связанной компании:** 198 крор рупий за первую половину FY26.

**Прибыль NATCO:** 29,65 крор рупий с 10 ноября по 31 декабря 2025 года.

**Влияние амортизации:** 18,75 крор рупий, что отражается в прибыли NATCO в размере 10,9 крор рупий.

**Временная дивидендная выплата:** 1,5 рупии на акцию номиналом 2 рупии, объявленная за третий квартал FY26.

Внимание! GuruFocus обнаружил 3 предупреждающих сигнала по BOM:524816.

Оценена ли справедливо BOM:524816? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 12 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о конференц-звонке смотрите полный транскрипт.

Положительные моменты

Natco Pharma Ltd (BOM:524816) сообщил о консолидированном общем доходе 705,4 крор рупий за третий квартал FY26, что больше 651,1 крор рупий за аналогичный период прошлого года.

Компания достигла EBITDA в 216,8 крор рупий с маржой 30,7%, что свидетельствует о высокой операционной эффективности.

Natco Pharma Ltd объявила временный дивиденд в размере 1,5 рупии на акцию, что подтверждает приверженность возврату стоимости акционерам.

Компания активно занимается поглощениями и обладает сильной денежной позицией в 2 500 крор рупий, которые планирует использовать для будущих сделок.

Стратегия расширения Natco в развивающихся рынках оправдала себя, с значительным вкладом Бразилии, Канады и Ближнего Востока.

Отрицательные моменты

В настоящее время у компании нет мощности для производства GLP-1 и она занимается аутсорсингом у одного поставщика, что может ограничить масштабируемость.

Нет планов по выкупу акций при текущих благоприятных оценках, так как компания сосредоточена на сохранении наличных для поглощений.

Внутренний рынок семаглутида ожидает высокой конкуренции с несколькими генериками, что может повлиять на долю рынка и цены.

Рост доходов Natco Pharma Ltd сильно зависит от успеха семаглутида, что создает риск при изменении рыночных условий.

В текущем квартале компания не заложила значительные доходы от Revlimid, что может привести к волатильности прибыли.

Основные вопросы и ответы

В: Есть ли у нас мощность для заполнения и завершения производства GLP-1, и предназначена ли она для индийского или развивающегося рынка? О: (Раджив Наннапани, CEO) Одобрение GLP-1 ожидается в ближайшее время, ожидается в DCGI. В настоящее время мы занимаемся аутсорсингом для индийского рынка у одного поставщика и не активно развиваем присутствие на развивающихся рынках.

Продолжение истории  

В: Почему не рассмотреть выкуп акций при текущих оценках и наличии наличных после приобретения Adcock? О: (Раджив Наннапани, CEO) У нас около 2 500 крор рупий наличных. Мы сохраняем деньги для потенциальных крупных поглощений, подобных Adcock, и не рассматриваем выкуп акций в данный момент.

В: Каково значение одобрения эрдафитиниба в США для Natco? О: (Раджив Наннапани, CEO) Судебное разбирательство продолжается. Это продукт Para IV стоимостью 60 миллионов долларов, и мы являемся первым одобренным генериком, что важно.

В: Можете ли вы дать обновление по запуску семаглутида в Индии и стратегии его продвижения? О: (Раджив Наннапани, CEO) У нас есть заявки на Ozempic и Wegovy. Испытание Ozempic завершено, и мы ожидаем скорого запуска варианта для диабета. Рынок будет конкурентным с несколькими генериками.

В: Какие ожидания по росту доходов и прибыли Adcock Ingram? О: (Раджив Наннапани, CEO) Бизнес Adcock оставался стабильным, но мы планируем расширить его портфель за счет наших онкологических и GLP-продуктов. Рост будет заметен через 18-24 месяца.

В: Какова стратегия будущих поглощений, есть ли цели в виду? О: (Раджив Наннапани, CEO) Мы активно ищем 2-3 цели, сосредоточены на развивающихся рынках и устоявшихся брендах. За пределами Индии мы видим лучшие возможности с более высокой доходностью.

В: Как ожидается развитие расходов на R&D, особенно после Revlimid? О: (Раджив Наннапани, CEO) Расходы на R&D составляют около 8% от продаж. Мы планируем продолжать инвестировать в сложные генерики, возможно, делясь затратами с партнерами, чтобы поддерживать динамику.

В: Какие ожидания по доходам и прибыли Natco за FY26? О: (Раджив Наннапани, CEO) Мы ожидаем доход около 4 300 крор рупий и прибыль в диапазоне 1 280–1 300 крор рупий, что обусловлено семаглутидом и другими запусками.

Для полного текста отчета о конференц-звонке смотрите полный транскрипт.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее