Упал ниже отметки 4600 долларов, спотовое золото продолжает падать! Несколько банков ужесточают агентское обслуживание по драгоценным металлам для физических лиц

Ежедневный журналист|Ли Юйвэнь Ежедневный редактор|Чжан Иминь

19 марта спотовое золото продолжило падение, в течение торговой сессии опустившись ниже уровня 4600 долларов, на момент публикации составляло 4541 доллар за унцию, что на 5,87% ниже и является новым минимумом с 6 февраля.

Журналисты «Ежедневных экономических новостей» отметили, что в условиях сильных рыночных колебаний за последнее время несколько банков объявили о корректировках в деятельности по агентским операциям с личными драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, включая повышение маржинальных требований и продвижение процессов расторжения договоров и закрытия счетов по агентским операциям с драгоценными металлами.

Агентские операции банков по работе с личными драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота — это деятельность банков по поручению клиентов, включающая покупку и продажу драгоценных металлов, расчетные операции и физическую доставку на бирже. В условиях рыночных потрясений многие банки недавно внесли изменения в эти операции.

17 марта Почтовый сберегательный банк опубликовал объявление о прекращении агентских операций с личными драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, напомнив клиентам с открытыми контрактами и запасами наличных средств о необходимости как можно скорее провести операции по продаже или закрытию позиций через мобильное приложение банка. Если до 0 часов 27 марта операции не будут завершены, соответствующие счета будут принудительно закрыты или запасы проданы. После принудительного закрытия счета банк автоматически отключит права на проведение операций по агентским операциям с драгоценными металлами и расторгнет договорные отношения.

«Еще раз напоминаем личным клиентам, которые еще не завершили расторжение договоров, как можно скорее провести операции по продлению контрактов, продаже запасов, снятию средств и расторжению договоров. Мы продолжим работу по прекращению агентских операций с драгоценными металлами и закрытию счетов», — также объявил 17 марта Минсельбанк.

Сообщается, что ранее, с закрытием торгового дня 22 июля 2022 года, Минсельбанк прекратил функции покупки и открытия позиций по операциям с наличными и отсроченными сделками с личными драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, а с закрытием торгов 1 февраля 2023 года — расторгнул договоры и закрыл счета у клиентов без наличных запасов и без отсроченных позиций.

Ранее, 10 марта, банк Ping An опубликовал объявление о корректировках в деятельности по агентским операциям с личными драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, в котором указано, что с ноября 2021 года банк постепенно приостанавливает операции по покупке наличных и отсроченному открытию позиций, а с 1 апреля 2026 года планирует по мере необходимости полностью закрыть соответствующие права и выйти из этого бизнеса.

19 марта исследователь-специалист банка Suzhou Commercial Bank Ву Цзэвэй в интервью «Ежедневным экономическим новостям» отметил, что с точки зрения рыночных рисков, цены на драгоценные металлы очень волатильны, а операции с отсроченными сделками с использованием кредитного плеча очень подвержены рискам пробоя по счетам, поскольку у индивидуальных инвесторов слабая система риск-менеджмента. Банки, являясь членами рынка, несут ответственность за расчетные обязательства и могут понести убытки, что увеличивает их рискованные позиции. С точки зрения бизнес-ценности, доходы от комиссий за агентские операции с драгоценными металлами ограничены, при этом банки вынуждены вкладывать значительные ресурсы в риск-менеджмент и соблюдение нормативных требований, что дополнительно сжимает прибыль. Кроме того, требования регуляторов по защите инвесторов постоянно растут, и банки вынуждены тратить больше на обучение инвесторов и мониторинг рисков. Такая диспропорция между доходами и рисками заставляет банки переоценивать ценность этого бизнеса и активно сокращать свою деятельность для предотвращения потенциальных убытков.

Ву Цзэвэй отметил, что если инвесторы рассматривают золото как часть долгосрочного личного портфеля, они могут выбрать физическое золото, накопительные монеты или ETF на золото, а также провести объективную оценку своей способности к рискам, избегая инвестиций в золото за счет заемных средств. В настоящее время цены на золото после краткосрочного быстрого роста испытывают давление волатильности, и инвесторам следует учитывать такие риски.

Вечером 18 марта цены на спотовое золото резко рухнули, достигнув минимума 4806 долларов за унцию. Несмотря на небольшое восстановление утром 19 марта, после обеда цены продолжили падение, последовательно пробивая уровни 4800, 4700 и 4600 долларов.

С начала марта цены на спотовое золото колеблются. Если брать за основу максимум этого года — 5598,75 долларов за унцию, то с тех пор падение уже превысило 15%.

«Такое противоречивое движение цен связано в основном с заметным подавлением логики защиты за счет повышения процентных ставок», — заявил 19 марта старший заместитель директора отдела исследований и развития банка Orient Financial Research, Цюй Жуй, в интервью «Ежедневным экономическим новостям». Он отметил, что обострение конфликта между США и Ираном привело к постоянным перебоям в проходе важнейшего морского пути — пролива Ормуз, а снижение добычи на нефтяных месторождениях юга Ирака сократило предложение нефти, что вызвало значительный рост цен на нефть и усилило опасения по поводу инфляционного давления, вынудив ФРС отложить снижение ставок.

Цюй Жуй объяснил, что снижение ожиданий по снижению ставок в рынке привело к росту доходности по американским облигациям и укреплению доллара, а недавние проблемы с ликвидностью из-за оттока средств из американских частных кредитных фондов усилили спрос на доллар как актив-убежище и источник дохода. В то же время, золото, не приносящее дохода, становится менее привлекательным по сравнению с растущими доходностями по облигациям США, что повышает его стоимость владения. Кроме того, массовая распродажа ранее зафиксированной прибыли вызвала техническое давление на цену, что вместе создало аномальную ситуацию — рост цен на нефть и падение цен на золото.

Цюй Жуй добавил, что в ближайшее время цена на золото будет демонстрировать «краткосрочное давление и средне- и долгосрочный рост». Он отметил, что в краткосрочной перспективе высокие цены на нефть сохранят высокие ставки ФРС и сильный доллар, что продолжит оказывать давление на цену золота. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, по его словам, по мере снижения цен на нефть и постепенного снижения инфляции, цикл снижения ставок ФРС, хотя и задержится, все же наступит. В дополнение к этому, продолжающаяся глобальная тенденция отказа от доллара, стабильный спрос центральных банков на золото и ослабление доверия к доллару создают условия для восстановления цен на золото.

«На операционном уровне, в краткосрочной перспективе рекомендуется воздерживаться от активных действий, избегать рисков «отбить цену» и ждать подтверждения уровней поддержки; в среднесрочной и долгосрочной перспективе — использовать коррекции для стратегических покупок, постепенно накапливать золото в портфеле, выделяя его в качестве хеджирования 5-10% активов, уделяя особое внимание возможному снижению ставок ФРС и развитию ситуации на Ближнем Востоке, а также остерегаться рисков сверхинфляции и расширения геополитических конфликтов», — подчеркнул Цюй Жуй.

Дисклеймер: содержание и данные в статье предназначены только для справки, не являются инвестиционной рекомендацией. Перед использованием необходимо провести собственную проверку. В случае ошибок или убытков ответственность несет пользователь.