3 Акций, которые стоит держать в течение следующих 20 лет

Обычно, когда в фондовом рынке упоминаются «взлетающие» акции, речь идет о краткосрочном скачке цен на акции. Однако сегодня я хотел бы немного изменить подход и рассмотреть три отличных акции, которые за последний год выросли за тот единственный временной горизонт, который важен для инвесторов — долгосрочный.

Несмотря на то, что эти три акции значительно превзошли общие рыночные показатели за долгий срок, каждая из них остается перспективной инвестицией, поскольку они движутся к новым этапам своего роста. У двух из них в краткосрочной перспективе наблюдаются откаты — и третья остается привлекательной по стоимости — вот почему стоит покупать и держать эти акции, которые растут, на следующие 20 лет.

Источник изображения: The Motley Fool.

MercadoLibre: рост в 62 раза с 2007 года

Латиноамериканский гигант электронной коммерции и финтех MercadoLibre (MELI 1.85%) показал совокупную годовую доходность в 25% с момента первичного размещения акций. Если бы 100 миллионов активных покупателей и 61 миллион ежемесячных активных пользователей (MAUs) MercadoLibre были отдельными странами, они заняли бы третье и четвертое места в Латинской Америке соответственно, уступая только Бразилии и Мексике. Мне нравится эта статистика, потому что она подчеркивает экономическую мощь компании по всему региону, с более чем 1,8 миллиона семей, которые называют MercadoLibre своим основным источником дохода.

Однако, несмотря на то, что MercadoLibre уже является крупнейшей компанией в Латинской Америке — и входит в список 100 самых ценных брендов по версии Kantar BrandZ — у компании еще есть простор для роста. Во-первых, уровень проникновения электронной коммерции в Латинской Америке составляет всего 14%, что вдвое меньше, чем в США. Во-вторых, обширная экосистема компании предоставляет ей огромные возможности для роста за пределами простого электронного бизнеса и платежей, включая логистику, рекламу, стриминг, программу лояльности (Meli+), потребительские кредитные карты, кредитование торговцев и банковские услуги. Потенциал кросс-продаж внутри экосистемы MercadoLibre огромен, создавая мощный долгосрочный эффект «флайвилла».

Кроме того, Бразилия, Аргентина и Мексика составляют примерно 95% продаж MercadoLibre, несмотря на то, что эти страны занимают около 60% населения Латинской Америки, оставляя много возможностей для расширения в молодых рынках. За последние шесть месяцев акции снизились на 30%, поскольку рынок оценил увеличенные инвестиции MercadoLibre в логистику и искусственный интеллект (ИИ), что временно снизило прибыльность.

Расширить

NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Изменение за сегодня

(-1.85%) $-30.91

Текущая цена

$1636.02

Основные показатели

Рыночная капитализация

$83 млрд

Диапазон за день

$1632.48 - $1670.92

52-недельный диапазон

$1631.18 - $2645.22

Объем торгов

24K

Средний объем

566K

Валовая маржа

44.50%

Однако я бы всегда предпочел такой компромисс между краткосрочной прибылью и долгосрочным ростом. Думаю, реакция рынка — это возможность для покупки. Торгуясь по 31-кратной цене по прогнозной прибыли и с ростом продаж на 45% в последнем квартале, MercadoLibre выглядит как акция высокого роста, которая снова начнет стремительно расти.

Casey’s General Stores: рост в 345 раз с 1990 года

Casey’s General Stores из Айовы (CASY 0.88%) ежегодно показывают рост общей доходности на 18%, превращаясь из небольшого сельского заправочного пункта в пятый по величине сетевой пиццерий в США. Расширяясь далеко за пределы своих корней — небольших городков Айовы, — Casey’s теперь нацелены на юг и морские регионы, уверенно выходя за границы Среднего Запада. Сейчас у них почти 3000 точек, что вдвое больше, чем в 2010 году, а прибыль на акцию выросла в восемь раз за тот же период.

Расширить

NASDAQ: CASY

Casey’s General Stores

Изменение за сегодня

(-0.88%) $-5.82

Текущая цена

$659.34

Основные показатели

Рыночная капитализация

$24 млрд

Диапазон за день

$653.46 - $669.68

52-недельный диапазон

$397.80 - $696.66

Объем торгов

15K

Средний объем

392K

Валовая маржа

21.93%

Дивидендная доходность

0.34%

Два основных фактора, движущих впечатляющий рост Casey’s: во-первых, индустрия магазинов у дома продолжает консолидироваться, переходя от небольших семейных точек к крупным сетям, таким как Casey’s, которые выигрывают за счет масштабных преимуществ.

Во-вторых, — и это более характерно для Casey’s, чем для всей отрасли — потребители все чаще выбирают магазины у дома для покупки еды, напитков и продуктов, а не только топлива. Например, 70% покупок внутри Casey’s не связаны с заправкой, а две трети прибыли компания получает от внутренних продаж, оставшуюся часть — от топлива.

Сейчас у Casey’s более 10 миллионов участников программы лояльности, и в ближайшие два года планируется запуск новых предложений по крылышкам и картофелю фри во всех магазинах, помимо уже популярной пиццы. Компания планирует увеличить прибыль до EBITDA на 18–20% к 2026 году и открыть не менее 80 новых магазинов. Акции оцениваются примерно в 20 раз по денежным потокам от операционной деятельности, что не кажется чрезмерно дорогим. Хотя эта акция уже стала крупнейшей у моей дочери, я буду покупать ее при краткосрочных откатах, поскольку ожидаю, что долгосрочный тренд останется восходящим.

Wingstop: рост в 9 раз с 2015 года

Говоря о крыльях, быстро растущий гигант Wingstop (WING +0.27%) показывает ежегодную доходность в 23% с момента выхода на биржу в 2015 году — и это после того, как акции упали на 48% от своего 52-недельного максимума.

Расширить

NASDAQ: WING

Wingstop

Изменение за сегодня

(0.27%) $0.50

Текущая цена

$187.79

Основные показатели

Рыночная капитализация

$5.2 млрд

Диапазон за день

$184.00 - $193.37

52-недельный диапазон

$184.00 - $388.14

Объем торгов

1.2M

Средний объем

855K

Валовая маржа

82.62%

Дивидендная доходность

0.62%

Хотя снижение цен понятно, поскольку оценка Wingstop превысила 100-кратную прибыль в 2024 году, рынок, возможно, слишком сильно отреагировал на первый за 21 год спад одинаковых магазинов (SSS). За период с 2020 по 2024 год рост SSS составил 71% — более чем вдвое превышая показатели практически всех конкурентов, за исключением Chipotle с 44%. 5%-ное снижение в условиях все более жесткой конкуренции для меня не кажется чрезмерным.

В компании около 3000 точек, и история роста Wingstop, по мнению руководства, еще далеко не завершена: они считают, что в долгосрочной перспективе сеть может достигнуть 10 000 точек. В разработке находится почти 2000 новых магазинов, и в 2026 году планируется увеличить их число на 15%.

Но рост акций — это не только новые магазины. В 2015 году средний объем продаж одного магазина (AUV) в США в первый год работы составлял 1,1 миллиона долларов. Сегодня этот показатель вырос до 2,1 миллиона. В то же время стоимость инвестиций в открытие одного нового магазина увеличилась всего на 35%, что говорит о значительном повышении прибыльности, делая Wingstop очень привлекательной франшизой.

Торгуясь по 42-кратной прогнозной прибыли, Wingstop не считается классически дешевым, но его потенциал по развитию новых магазинов, стабильный рост AUV и международные возможности перевешивают небольшой премиум, по моему мнению. Я уже покупаю акции Wingstop и буду продолжать делать это в 2026 году, особенно во время этого отката.