Zaggle Prepaid Ocean Services Ltd (BOM:543985) Отчет о доходах за 3 квартал 2026 года: стабильный рост выручки …

GuruFocus News

Суббота, 14 февраля 2026 г., 10:02 по Гринвичу+9 3 мин чтения

В этой статье:

ZAGGLE.BO

-6.09%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

Дата выпуска: 12 февраля 2026 г.

Для полного текста конференц-звонка о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.

Положительные моменты

Zaggle Prepaid Ocean Services Ltd (BOM:543985) зафиксировала сильный квартальный рост выручки на 48% по сравнению с прошлым годом, достигнув INR 498 крор.

Скорректированная EBITDA компании превысила INR 50 крор впервые, что на 63% больше по сравнению с прошлым годом.

Чистая прибыль после налогообложения выросла на 78% по сравнению с прошлым годом, достигнув INR 36 крор, что свидетельствует о значительном улучшении прибыльности.

Компания успешно внедрила ИИ в свою деятельность, сократив циклы разработки продуктов с более чем 75 дней до менее чем 30 дней.

Zaggle Prepaid Ocean Services Ltd (BOM:543985) расширила свое международное присутствие, открыв дочернюю компанию в Gift City и планируя начать операции в ОАЭ.

Отрицательные моменты

Компания едва не достигла своей цели по выручке в INR 500 крор за квартал.

Значительный рост затрат на сотрудников из-за разовых выплат, что повлияло на общие расходы.

Денежные потоки от операционной деятельности остаются проблемой, ожидается их положительный рост только в FY27.

Расходы на стимулирование в виде комиссий по программам остаются высокими — около 67%, и компания планирует снизить их до 50% за следующие пять лет.

Несмотря на сильный рост выручки, рентабельность собственного капитала (ROE) остается относительно низкой, что указывает на потенциал для повышения эффективности капитала.

Основные моменты Q&A

Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих признаков у BOM:543985.

Оценена ли справедливая стоимость BOM:543985? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Вопрос: Можете объяснить значительный рост платформенных сборов с 12 крор до 79 крор? Ответ: (Финансовый директор) Рост связан с небольшими изменениями в перераспределении в обновленных финансовых отчетах, которые были пересмотрены для бирж.

Вопрос: Как работает программа “Умная покупка сотрудников” (EPP), и каковы ее экономические показатели? Ответ: (Генеральный директор) Программа очень прибыльна благодаря высоким маржам за счет экономии на налогах и GST, а также крупным комиссиям. Мы не используем рабочий капитал, так как лизинг осуществляется партнерами, такими как Tata Capital и Geo Finance.

Вопрос: Что вызвало увеличение затрат на сотрудников в этом квартале? Ответ: (Финансовый директор) Рост связан с разовыми выплатами, связанными с реорганизацией структуры, примерно на 2.1 крор, и не связан с новым трудовым кодексом.

Вопрос: Каковы перспективы генерации свободного денежного потока и маржи? Ответ: (Финансовый директор) Мы ожидаем выйти на положительный денежный поток к FY27. Маржа значительно расширяется, и мы стремимся к скорректированной EBITDA марже 14-15% за 5-7 лет, а также к доходу в миллиард долларов.

Продолжение истории  

Вопрос: Можете дать обновление по приобретению Rio.money и его интеграции? Ответ: (Генеральный директор) Сделка завершена, компания переименована в Zag.money. Мы планируем использовать нашу большую базу сотрудников для кросс-продаж розничных финансовых продуктов, при этом учитывая благоприятные проектные ИТ-руководства.

Вопрос: Как используется ИИ в вашей деятельности, и какой эффект он оказывает? Ответ: (Генеральный директор) ИИ значительно сокращает циклы разработки — с более чем 75 дней до менее чем 30, повышая гибкость и эффективность. Особенно полезен в автоматизации сложных задач, таких как сверка поставщиков и утверждение расходов.

Вопрос: Какие у вас планы по международной экспансии? Ответ: (Генеральный директор) Мы создаем полностью принадлежащую дочернюю компанию в Gift City и открываем операции в Абу-Даби для расширения в регионе MENA, используя связи с ключевыми бизнес-лидерами и заинтересованными сторонами в ОАЭ.

Вопрос: Как вы оцениваете конкурентную среду и свою стратегическую позицию? Ответ: (Генеральный директор) Конкуренция есть, но наш технологический, основанный на ИИ подход обеспечивает масштаб и эффективность. Мы сосредоточены на решении сложных, глубоких проблем, используя институциональные знания для предвосхищения проблем клиентов.

Для полного текста конференц-звонка о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее