Orchid Pharma Ltd (BOM:524372) Отчет о доходах за третий квартал 2026 года: Навигация по вызовам и вызовам…

GuruFocus News

Суббота, 14 февраля 2026 г., 10:03 по Гринвичу+9 3 мин чтения

В этой статье:

ORCHPHARMA.BO

-1.64%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Продажи за третий квартал:** 207 крор рупий, снижение на 5% по сравнению с прошлым годом.

**Продажи за девять месяцев:** 574 крор рупий, снижение на 16% по сравнению с прошлым годом.

**Маржа EBITDA за третий квартал:** 6%, по сравнению с 17% в прошлом году.

**EBITDA за девять месяцев:** 58 крор рупий, маржа 10%, по сравнению с 17% в прошлом году.

**Обесценивание цен на оральный сегмент:** примерно 12% снижение цен и 10% снижение объема за девять месяцев.

**Инвестиции в НИОКР:** увеличены до примерно 1,5% от продаж, по сравнению с менее 1% в прошлом году.

**Расходы на неработников:** снижены примерно на 10% за девять месяцев по сравнению с прошлым годом.

**Рост продаж Exblifep:** более 200% в Испании и Италии на небольшом базовом уровне.

**Запуски в регионе GCC:** завершены запуски в Объединенных Арабских Эмиратах и Кувейте.

Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждающих признака у BOM:524372.

Оценена ли справедливая стоимость BOM:524372? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 12 февраля 2026 г.

Для полного текста конференц-записи см. полный транскрипт отчета о доходах.

Положительные моменты

Orchid Pharma Ltd (BOM:524372) подписала обязательный договор в ключевом регионе и необязательный договор в крупном регулируемом рынке, что свидетельствует о прогрессе в расширении портфеля дифференцированных продуктов.

Компания увеличила инвестиции в НИОКР до примерно 1,5% от продаж, сосредоточившись на дифференцированных продуктах и долгосрочной конкурентоспособности.

Продажи в Европе начались в Испании и Италии, объемы значительно выросли, что показывает рост более 200% на небольшом базовом уровне.

В регионе GCC запущены продукты в ОАЭ и Кувейте, расширяя коммерческое присутствие Orchid Pharma Ltd (BOM:524372) за пределами Европы и Индии.

Проект 7-ACA идет по плану, основные поставки оборудования в процессе, механическое завершение запланировано на сентябрь, что повысит обратную интеграцию и конкурентоспособность по затратам.

Отрицательные моменты

Orchid Pharma Ltd (BOM:524372) зафиксировала снижение продаж на 5% в третьем квартале по сравнению с прошлым годом и на 16% за девять месяцев.

Маржа EBITDA значительно снизилась с 17% в прошлом году до 6% в этом квартале, что отражает продолжающееся давление цен на глобальном рынке антибиотиков.

Оральный сегмент за девять месяцев потерял примерно 12% цен и 10% объема, что свидетельствует о широком отраслевом давлении.

Продажи в регулируемых рынках снизились, доля снизилась с 1/3 до 1/4, что подчеркивает сложности на этих рынках.

Валовая маржа оказалась под давлением из-за ценовой чувствительности спотового бизнеса и обесценивания запасов, текущая валовая маржа составляет 31% по сравнению с историческими уровнями.

 






Подробнее  

Основные моменты Q & A

Вопрос: Можете ли вы поделиться распределением доходов между экспортом и внутренним рынком за квартал и девять месяцев, заканчивающиеся в FY26? Также, как оно распределено между регулируемыми и нерегулируемыми рынками? Ответ: Внутренний бизнес составляет около 20%, а 80% — экспорт. Распределение между регулируемыми и нерегулируемыми рынками примерно одно треть и две трети.

Вопрос: Каков статус подачи заявлений на Teflaro и Avibactam на рынке США? Ответ: Мы на продвинутых этапах подписания партнерского соглашения по обоим продуктам. Подача заявлений ожидается в этом году или в начале следующего. По Ceftazidime Avibactam мы устраняем замечания FDA и ожидаем обратной связи.

Вопрос: Можете ли вы дать обновление по продажам Exblifep в Европе и Индии? Ответ: В Европе продажи начались в Испании и Италии, объемы значительно выросли. В Индии мы достигли наших оценок, хотя проникновение в институциональный бизнес отстает.

Вопрос: Каков текущий статус проекта 7-ACA и когда ожидается коммерциализация? Ответ: Проект 7-ACA идет по плану, механическое завершение запланировано на сентябрь. Коммерческое производство ожидается через квартал или два после этого.

Вопрос: Как компания справляется с ценовым давлением на рынке антибиотиков? Ответ: Мы оптимизируем расходы и затраты, не сокращая инвестиции в НИОКР. Также сосредоточены на дифференцированных продуктах и запуске в новых регионах для улучшения структуры доходов и видимости.

Для полного текста конференц-записи см. полный транскрипт отчета о доходах.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Подробнее