Упал ниже отметки 4600 долларов, спотовое золото продолжает падать! Несколько банков ужесточают агентское обслуживание по драгоценным металлам для физических лиц

Ежедневные новости журналист｜Ли Юйвэнь    Редактор｜Чжан Иминь

19 марта спотовое золото продолжило снижение, в ходе торгов опустившись ниже отметки 4600 долларов за унцию, на момент публикации — 4541 доллар/унция, снижение на 5,87%, достигнув нового минимума с 6 февраля.

Журналисты «Ежедневных экономических новостей» отмечают, что в условиях сильных рыночных колебаний в последнее время несколько банков объявили о корректировке агентских операций по торговле драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, включая повышение маржинальных требований и продвижение процедур расторжения договоров и закрытия счетов по агентским операциям.

Несколько банков ужесточают агентские операции по торговле драгоценными металлами

Агентские операции банков по торговле драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота — это операции, при которых банк по поручению клиента осуществляет покупку и продажу металлов, расчетные операции и физическую доставку. В условиях рыночных колебаний в последнее время многие банки вносят изменения в эти операции.

17 марта Почтовый банк объявил о прекращении агентских операций по торговле драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, напомнив клиентам с активными контрактами и запасами наличных средств о необходимости как можно скорее продать или закрыть позиции через мобильное приложение. Если до 27 марта 0:00 операции не будут завершены, соответствующие счета будут принудительно закрыты или запасы проданы. После принудительного закрытия счета банк автоматически отключит права на торговлю агентскими золотыми операциями и расторгнет договорные отношения.

«Еще раз напоминаем клиентам, не завершившим расторжение договоров, как можно скорее оформить продление контрактов, закрытие запасов, вывод средств и расторжение договоров. Наш банк продолжит работу по расторжению и закрытию агентских операций по драгоценным металлам.» — также 17 марта объявил Миньшэнбанк.

Известно, что ранее, 22 июля 2022 года, Миньшэнбанк закрыл функции покупки и открытия позиций по агентским операциям с наличными и отложенными сделками на Шанхайской бирже золота, а с 1 февраля 2023 года — расторгнул договоры и закрыл счета у клиентов без наличных запасов и без отложенных позиций.

Ранее, 10 марта, Пинаньбанк также объявил о корректировках в операциях по агентским операциям с драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, отметив, что с ноября 2021 года постепенно приостанавливает операции по покупке наличных и отложенным сделкам, а с 1 апреля 2026 года по мере необходимости планирует полностью закрыть соответствующие права и выйти из этого бизнеса.

19 марта исследователь Ву Цзэвэй из банка Сучжоу в интервью «Ежедневным экономическим новостям» отметил, что с точки зрения рыночных рисков, цены на драгоценные металлы очень волатильны, а операции с кредитным плечом и отложенные сделки могут легко привести к рискам пробоя, поскольку у индивидуальных инвесторов слабая система риск-менеджмента. Банки, являясь участниками рынка, несут ответственность за расчетные обязательства, и их риск экспозиции продолжает расти. Что касается бизнес-ценности, то доходы от комиссий за агентские операции по драгоценным металлам ограничены, а требуют значительных ресурсов на контроль и соблюдение нормативных требований, что сжимает прибыль. Кроме того, регуляции по защите инвесторов постоянно ужесточаются, и банки вынуждены тратить больше на обучение и мониторинг рисков, что делает бизнес менее привлекательным и заставляет их переоценивать его ценность и сокращать деятельность для предотвращения потенциальных рисков.

Ву Цзэвэй отметил, что если инвесторы рассматривают золото как долгосрочный актив, они могут выбрать физическое золото, накопительные монеты или ETF на золото, оценить свои риски и избегать инвестиций с использованием заемных средств. В текущих условиях, после краткосрочного быстрого роста цен на золото, существует давление на их колебания, и инвесторам следует учитывать эти риски.

Продолжение снижения спотового золота

18 марта вечером цена спот-золота резко упала, достигнув минимума 4806 долларов за унцию. 19 марта, несмотря на небольшое восстановление утром, после обеда цена продолжила падать, пробив уровни 4800, 4700 и 4600 долларов.

С начала марта цена на спот-золото колебалась. Если брать за основу максимум 5598,75 долларов за унцию в январе этого года, то падение составило более 15%.

«Такое движение цен кажется противоинтуитивным, главным образом из-за значительного давления со стороны логики процентных ставок, которые подавляют защитные активы», — заявил 19 марта старший заместитель директора отдела исследований и развития Восточной 金诚 (Dongfang Jincheng) Цюй Жуй в интервью «Ежедневным экономическим новостям». Он отметил, что обострение конфликта между США и Ираном привело к постоянным перебоям в проходе через стратегический пролив Ормуз, а снижение добычи на нефтяных месторождениях юга Ирака сократило предложение нефти, что вызвало резкий рост цен на нефть и усилило опасения инфляции, вынудив ФРС отложить снижение ставок.

Цюй Жуй объяснил, что ожидания снижения ставок снизились, что привело к росту доходности американских облигаций и укреплению доллара. В то же время, недавние кризисы в американском частном кредитовании вызвали сокращение ликвидности, что сделало доллар более привлекательным как актив-убежище и источник дохода, а золото, не приносящее дохода, стало менее выгодным при росте доходности облигаций. Также, ранее зафиксированный рост прибыли привел к массовым распродажам, что усилило техническое давление на цену золота, создав аномальную ситуацию «рост цен на нефть — падение цен на золото».

«В будущем, цена на золото будет показывать тенденцию к «краткосрочному давлению и среднесрочному росту», — считает Цюй Жуй. Он отметил, что в краткосрочной перспективе высокие цены на нефть сохранят давление на ФРС и доллар, удерживая цену на золото ниже. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, по его мнению, по мере снижения цен на нефть и замедления инфляции, цикл снижения ставок ФРС, хотя и задержится, все же наступит. В это время продолжится глобальный тренд дездолларизации, стабилизируется спрос центральных банков на золото, а слабость доллара усилит рост цен на золото.

«На практике, советую инвесторам в краткосрочной перспективе сохранять осторожность, избегать попыток «поймать дно», ждать подтверждения уровней поддержки; в среднесрочной и долгосрочной перспективе — использовать коррекции для наращивания позиций, выделять 5-10% портфеля под хеджирование с помощью золота, следить за ключевыми факторами, такими как решение ФРС о снижении ставок и развитие ситуации на Ближнем Востоке, а также быть готовыми к рискам сверхинфляции и расширения геополитических конфликтов», — добавил Цюй Жуй.

Отказ от ответственности: содержание и данные статьи предоставлены только для ознакомления и не являются инвестиционной рекомендацией. Перед использованием необходимо провести собственную проверку. Все риски — на вашей ответственности.

Обложка: Источник изображения — медиаресурс «Ежедневных новостей»