Обновление по новым энергетическим источникам: Chint Electric упала более чем на 6%, ETF на батареи "Двойные чемпионы с низкими тарифами в новой энергетике" (Huian (159796)) и ETF на солнечные панели (Huian (516290)) снизились в цене! Следите за эффектом замещения на фоне роста цен на энергоносители.

16 марта рынок А-акций колебался и корректировался, ведущий по масштабу и с минимальной комиссией ETF на аккумуляторы 汇添富（159796） немного снизился на 0,48%. ETF на солнечную энергию 汇添富（516290） снизился более чем на 2%, при этом в предыдущий торговый день в него поступили средства в размере 10 миллионов юаней в противоположном направлении.

ETF на солнечную энергию 汇添富（516290）составляющие индекса большинства компонентов скорректировались, Чжэнтай Электрик упал более чем на 6%, Тебян Электрик, TCL Технологии, Дэйл股份 — более чем на 3%, а такие компании как Лонцзи Гринэнерджи, Янгуан Электрик — также скорректировались.

К 15:00 компоненты индекса использовались только для демонстрационных целей и не являются инвестиционной рекомендацией.

В настоящее время продолжаются геополитические потрясения, цены на нефть остаются высокими, Инвестиционная компания Синьёй предложила два направления для инвестирования: первое — сектора, чьи цены могут быть связаны с ценами на нефть и, вероятно, выиграют от их роста; второе — сектора, обладающие независимой экономической ситуацией и меньшим влиянием роста цен на нефть. В частности, Синьёй отметил, что при высоких ценах на нефть экономика новых источников энергии и других энергетических ресурсов становится более выгодной, что связано с потребностью в энергетической замене (источник: 2026311 «Геополитический взгляд на цены на нефть: дольше — выше»).

【Эффект замещения при росте цен на энергоносители, особое внимание — накопление энергии, солнечная энергия, аккумуляторы и другие инфраструктурные проекты】.

Дунь У Секьюритис отмечает, что «энергетическая безопасность + AI, нехватка электроэнергии — ускорение энергетического строительства». После геополитических конфликтов 2022 года мировые затраты на энергию выросли, особенно усилив давление на европейские страны. Для обеспечения долгосрочной энергетической безопасности страны увеличивают капитальные вложения в энергетические проекты. США в 2022–2023 годах увеличили инвестиции в электроэнергию — их темпы роста достигли максимума с кризиса 2008 года; Китай также увеличил капиталовложения в секторе «все виды энергии» в 2022–2024 годах, доля капитальных затрат на нефтехимию, электроэнергию, коммунальные услуги и уголь в 2024 году составляет около 40%. С другой стороны, быстрый прогресс AI ускоряет потребление электроэнергии. Согласно докладу IEA «Энергетика и искусственный интеллект», ожидается, что мировое потребление энергии дата-центров удвоится к 2030 году и достигнет примерно 945 ТВт·ч, что составляет около 3% от общего мирового потребления электроэнергии в 2030 году. С 2024 по 2030 год потребление электроэнергии дата-центров будет расти примерно на 15% в год, что в четыре раза превышает рост потребления в других секторах.

【Европа и США ускоряют инвестиции в энергетическое строительство, что благоприятно для хранения энергии, ветроэнергетики, солнечной энергии, литий-ионных аккумуляторов и электросетей】. Для обеспечения энергетической безопасности Европа и США увеличивают вложения: Великобритания с 1 апреля отменяет 33 вида импортных пошлин на компоненты ветроэнергетики, такие как лопасти и кабели, ставки пошлин снижаются с 6% и 2% до 0%, что должно привлечь 22 миллиарда фунтов инвестиций и ускорить установку ветроэнергетических установок в Северном море. Немецкое Федеральное министерство экономики подготовило проект закона «Закон о возобновляемых источниках энергии» (EEG 2027), предусматривающий прекращение выплаты фиксированной цены на электроэнергию для новых малых солнечных установок мощностью до 25 кВт. Альянс «Девяти стран Северного моря», Исландия, ЕС и НАТО подписали «Хамбургскую декларацию», в которой заявлено о планах построить к 2050 году 300 ГВт оффшорных ветроустановок (из них 100 ГВт — трансграничные проекты). Благодаря технологическим преимуществам Китая в солнечной энергетике, ветроэнергетике и литий-ионных аккумуляторах, ожидается, что зарубежное развитие инфраструктуры в сфере «все виды энергии» будет стимулировать рост сегментов хранения энергии, ветроэнергетики, солнечной энергетики, литий-ионных аккумуляторов и электросетей (источник: Дунь У Секьюритис, 20260316 «Четыре стратегии противодействия росту цен на нефть»).

【Аккумуляторы: глобальный дефицит электроэнергии создает большие возможности для развития домашних и промышленных систем хранения】.

Хуасси Секьюритис отмечает, что «в первом квартале 2026 года спрос на домашние и промышленные системы хранения останется высоким, и их развитие продолжит расти». С одной стороны, некоторые регионы вводят четкие политики в области хранения энергии, что стимулирует спрос на домашние системы; с другой — в новых рынках существуют проблемы с высокими ценами на электроэнергию, слабой инфраструктурой электросетей и нестабильностью электроснабжения, что создает условия для быстрого роста промышленных систем хранения, особенно за счет оптимизации тарифов и замещения дизельных генераторов.

【Большие системы хранения: спрос формируется в нескольких регионах одновременно】. Во-первых, реформа рынка электроэнергии стимулирует развитие независимых систем хранения внутри страны, при этом при ясных моделях доходов и расширении тендерных объемов ожидается, что в 2026 году темпы роста новых установок больших систем хранения в Китае достигнут 47%. Во-вторых, спрос за рубежом также растет в нескольких регионах одновременно: ① США: рост спроса на AI-центры и модернизацию электросетей, ожидаемый рост новых мощностей больших систем хранения — 40% в 2026 году, что подтверждает высокий уровень спроса; ② Ближний Восток и Северная Африка: в рамках энергетической трансформации спрос на системы хранения в новых рынках, таких как Ближний Восток, может быстро вырасти, по оценкам, к 2026 году реализуемый проектный объем составит около 40 ГВт·ч; ③ Европа: высокая доля возобновляемых источников энергии способствует быстрому росту больших систем хранения, по данным SPE, в 2024 и 2025 годах новые установки в Европе составят 8,8 ГВт·ч и 16,3 ГВт·ч соответственно, рост — 79,6% и 85,2%, а в 2026 году ожидается продолжение быстрого роста (источник: Хуасси Секьюритис, 20260315 «Цикл роста спроса на ветроэнергетику и хранение энергии, внимание — на улучшение литий-ионных аккумуляторов»).

【Солнечная энергия: фокус на расширении производства HJT и инвестициях в оборудование】.

Хуасси Секьюритис отмечает, что «при стабильном спросе на солнечную энергию рынок постепенно смещается к структурным возможностям, порожденным технологическими обновлениями, и компании с передовыми технологиями и конкурентными преимуществами смогут первыми реализовать прибыль. Основной фокус — расширение производства HJT и инвестиции в оборудование». Технология HJT становится важным направлением расширения производства солнечных панелей за рубежом, поскольку она обеспечивает короткий производственный цикл, подходит для стран с высокой стоимостью рабочей силы, и снижает общие операционные издержки. Кроме того, использование серебра в металлическом слое HJT помогает снизить давление на цены серебра. В сочетании с технологическими прорывами и коммерческими исследованиями в области космической солнечной энергетики, это расширяет горизонты роста зарубежной солнечной индустрии.

На фоне взаимодействия правительства и бизнеса, ускорения технологических обновлений и борьбы с внутренней конкуренцией, сектор солнечной энергетики ожидает восстановления своих фундаментальных показателей, а также — благодаря «космической солнечной энергетике» и другим горячим темам — возможен перелом в настроениях рынка. Мы положительно оцениваем признаки разворота в секторе солнечной энергетики, рекомендуем обратить внимание на ETF на солнечную энергию 汇添富（516290）с минимальной комиссией. Для тех, у кого нет брокерского счета, доступны фонды-заменители (A: 024059, C: 024060), которые можно покупать круглосуточно.

Особое внимание заслуживает, что «ETF на солнечную энергию 汇添富（516290）》 имеет управленческую плату 0,15%, а плату за хранение — 0,05%, что является одним из самых низких показателей среди тематических ETF на солнечную энергию, примерно в три раза ниже стандартных рыночных значений — «управленческая плата 0,5%, плата за хранение 0,1%».

【Текущий ETF на аккумуляторы 汇添富（159796） — крупнейший по размеру и с минимальной комиссией】. В числе ETF, отслеживающих индекс CS аккумуляторов, «ETF на аккумуляторы 汇添富（159796） занимает лидирующие позиции по размеру среди аналогов! Кроме того, управленческая комиссия ETF — всего 0,15% в год, что является минимальным среди аналогичных фондов, что обеспечивает инвесторам хороший опыт инвестирования!». Внебиржевые инвесторы могут обратить внимание на фонды-заменители (A: 012862; C: 012863), чтобы одним щелчком воспользоваться возможностями второго «взлета» сектора аккумуляторов.

Риск: инвестиции связаны с рисками, будьте осторожны. Прошлые показатели фонда не гарантируют будущие результаты, результаты других фондов, управляемых этим управляющим, не являются гарантией доходности. Управляющая компания действует добросовестно, честно и с осторожностью, но не гарантирует прибыльность инвестиций в данный фонд или минимальную доходность. Инвесторам рекомендуется внимательно ознакомиться с «Договором фонда», «Пояснительной запиской» и другими юридическими документами для получения полной информации о продукте. ETF на солнечную энергию 汇添富（516290） относится к продуктам с высоким уровнем риска (R4), подходит инвесторам с уровнем риска «агрессивный» (C4) и выше после оценки их риска. Правила соответствия уровня риска клиента и продукта доступны на сайте 汇添富. Индекс, на который ориентирован фонд, не полностью отражает весь рынок акций. Средняя доходность компонентов индекса может отклоняться от средней доходности всего рынка. Инвесторам следует учитывать риски индексных инвестиций, риски концентрации в отдельных компонентах, а также риски, связанные с операциями ETF и инвестированием в отдельные активы. При покупке через посредников следует руководствоваться их правилами оценки рисков. Этот продукт выпускается и управляется компанией 汇添富基金管理股份有限公司, а посредники не несут ответственности за инвестиции, выплаты и управление рисками. При покупке/продаже ETF через брокеров комиссия может достигать 0,50%, включая сборы биржи и регистрационных органов. Другие сборы и расходы указаны в соответствующих документах фонда.