5 обязательных вопроса аналитиков по итогам квартальной отчетности The Cheesecake Factory

5 обязательных вопроса аналитиков по итогам квартальной отчетности The Cheesecake Factory

Petr Huřťák

Ср, 25 февраля 2026 г., 20:06 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

CAKE

+0.61%

Производительность The Cheesecake Factory за четвертый квартал была сформирована стабильным выполнением в условиях сложной операционной среды, при этом руководство отмечало важность операционной дисциплины и кулинарных инноваций. Генеральный директор Дэвид Овертон подчеркнул стабильность доходов и прибыльности, отметив улучшение производительности труда и удовлетворенности гостей, а также хорошие результаты новых позиций меню. Руководство признало продолжающееся давление на продажи в существующих ресторанах, но подчеркнуло, что рост маржи на уровне ресторанов и успешные открытия новых заведений поддерживают общие показатели. Компания также отметила, что подход к инновациям в меню, включая предложения с ценовой ориентацией, нашел отклик у гостей и помог компенсировать общую слабость отрасли.

Настало ли время покупать CAKE? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

The Cheesecake Factory (CAKE) Итоги Q4 CY2025:

**Выручка:** $961,6 млн против оценки аналитиков $948,4 млн (рост на 4,4% по сравнению с прошлым годом, превысила ожидания на 1,4%)

**Скорректированная EPS:** $1 против оценки аналитиков $0,99 (превысила ожидания на 1,5%)

**Скорректированный EBITDA:** $86,53 млн против оценки аналитиков $85,44 млн (маржа 9%, превысила ожидания на 1,3%)

**Операционная маржа:** 3,5%, по сравнению с 5,1% в аналогичном квартале прошлого года

**Количество точек:** 406 к концу квартала, по сравнению с 382 в аналогичном квартале прошлого года

**Продажи в одних и тех же ресторанах** снизились на 2,1% по сравнению с прошлым годом (в аналогичном квартале прошлого года — на 1,8%)

**Рыночная капитализация:** $3,21 млрд

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наши любимые части отчетных звонков — это вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избежать, или темы, на которые сложно дать однозначный ответ. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков по итогам Q4 от The Cheesecake Factory

**Энди Бариш (Jefferies)** спросил о изменениях в структуре бизнеса FRC и управлении. Финансовый директор Мэттью Кларк отметил, что интеграция идет хорошо, старшее руководство Cheesecake поддерживает команду в Фениксе и продолжает фокусироваться на масштабировании операций.

**Сара Сенаторе (Bank of America)** поинтересовалась о ценностных сообщениях и составе меню. Президент Дэвид Гордон подчеркнул положительный отклик гостей на новые блюда и боулы, отметив целенаправленный маркетинг и планы дальнейшего выделения ценности через дизайн меню и социальные каналы.

**Брайан Харбор (Morgan Stanley)** спросил о влиянии погоды на результаты первого квартала и работу категорий меню. Кларк оценил негативное влияние погоды в 1%, в то время как Гордон отметил сильные показатели по блюдам и боу, без доминирующих позиций в предпочтениях гостей.

**Джеймс Салера (Stephens)** задал вопрос о продолжающихся трудностях с продажами из-за инноваций в меню. Кларк объяснил, что хотя негативное влияние состава ожидается, оно должно снизиться по мере улучшения показателей заказов и продолжения принятия новых предложений гостями.

**Лорен Зильберман (Deutsche Bank)** спросила о недавних закрытиях ресторанов и региональных трендах продаж. Гордон подтвердил, что закрытия были запланированы, и в этом году новых не ожидается, а Кларк отметил, что показатели остаются стабильными по регионам, несмотря на переменчивые погодные условия.

 






Продолжение следует  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем команда StockStory будет следить за (1) внедрением и принятием нового приложения для вознаграждений и его влиянием на частоту посещений клиентов, (2) способностью поддерживать темпы расширения при сохранении экономической эффективности и стандартов работы, и (3) тем, как инновации в меню продолжают стимулировать вовлеченность гостей и компенсировать негативный состав продаж. Также важными маркерами для траектории компании станут тренды в продажах вне помещений и потребительские настроения.

Текущая цена The Cheesecake Factory — $64,55, что соответствует $64,07 перед отчетностью. Находитесь ли вы на точке перелома, которая оправдывает покупку или продажу? Узнайте сами в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Лучшие акции для инвесторов высокого качества

Ваш портфель не может позволить себе опираться на вчерашнюю историю. Риск в нескольких сильно переполненных акциях растет с каждым днем.

Названия, создающие следующую волну масштабного роста, — это наши Топ 5 акций роста этого месяца. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года) принесли доходность выше рынка на 244%.

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные компании, например, Kadant (+351% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее