Восточные финансы получили чистую прибыль в размере 12,1 млрд юаней за весь год, ценные бумаги принесли более 70% прибыли, собственные инвестиции замедлили рост

Источник: Caixin

Caixin 20 марта — (журналист Га Яньюнь) Лидер интернет-брокеров, компания Восточный Фонд, представила впечатляющие результаты за 2025 год.

19 марта Восточный Фонд опубликовал годовой отчет за 2025 год. Общий доход компании составил 16,068 млрд юаней, что на 38,46% больше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, принадлежащая акционерам компании, составила 12,085 млрд юаней, увеличившись на 25,75%.

Однако в четвертом квартале 2025 года наблюдалось некоторое снижение. В четвертом квартале 2025 года чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составила 2,987 млрд юаней, снизившись на 16,28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 15,38% по сравнению с предыдущим кварталом.

Что касается двух ключевых дочерних компаний Восточного Фонда, то в 2025 году брокерская компания Восточный Фонд Ценные Бумаги достигла общего дохода 13,672 млрд юаней и чистой прибыли 8,878 млрд юаней, что на 26,29% и 24,57% больше соответственно по сравнению с прошлым годом; платформа Тяньтянь Фонд в 2025 году получила доход 3,203 млрд юаней и чистую прибыль 180 млн юаней, увеличившись на 12,27% и 19,21%.

Кроме того, стоит отметить, что Восточный Фонд планирует выплатить всем акционерам дивиденды в размере 1 юань на 10 акций, что составляет около 1,58 млрд юаней, что превышает сумму дивидендов и выкупа акций за 2024 год — 1,435 млрд юаней.

Доходы по процентам, комиссиям и вознаграждениям Восточного Фонда и его дочерней компании Восточный Фонд Ценные Бумаги выросли более чем на 50%.

Восточный Фонд и его дочерняя компания Восточный Фонд Ценные Бумаги показывают рост доходов, но прибыль остается ниже темпов роста выручки, что связано с тем, что внутренний бизнес по управлению активами у Восточного Фонда Ценные Бумаги тормозит общий рост прибыли.

По данным нефинансовой отчетности Восточного Фонда Ценные Бумаги за 2025 год, доход от собственного трейдинга составил 2,376 млрд юаней, снизившись на 31,03%; инвестиционная прибыль — 2,557 млрд юаней, снизившись на 17,09%; убытки от переоценки по справедливой стоимости — 182 млн юаней.

На противоположной стороне, бизнес по кредитованию и брокерским услугам показывает значительный рост. В 2025 году чистый доход по процентам составил 3,033 млрд юаней, увеличившись на 52,34%; чистый доход от комиссий — 7,98 млрд юаней, увеличившись на 55,54%.

Объем торгов акциями и фондами через брокерскую платформу Восточного Фонда заметно вырос. В 2025 году объем сделок по брокерским услугам составил 38,46 трлн юаней, что на 58,66% больше по сравнению с прошлым годом.

Восточный Фонд получил двойное усиление в области лицензий и капитала. Компания сообщила, что Восточный Фонд Ценные Бумаги уже четыре года подряд получает рейтинг A-класса AA по классификации брокерских компаний.

В прошлом году Восточный Фонд значительно увеличил капитал в Восточном Фонде Ценные Бумаги. В 2025 году компания вложила 3,09 млрд юаней наличными в дочернюю компанию, из которых 600 млн юаней пошли на уставной капитал, а 2,49 млрд юаней — на капиталовложения. После этого уставной капитал Восточного Фонда Ценных Бумаг увеличился с 12,1 млрд до 12,7 млрд юаней.

Объем активов и продаж платформы Тяньтянь Фонд выросли

Бизнес Тяньтянь Фонд заметно вырос: увеличился объем активов и продаж.

К концу 2025 года на платформе было зарегистрировано 164 управляющих фондов и 21,9 тыс. фондов. Объем активов в некредитных публичных фондах достиг 770,133 млрд юаней, а в акционерных фондах — 45,617 млрд юаней, что на 25,97% и 16,54% больше соответственно.

В 2025 году общий объем продаж фондов через платформу Тяньтянь Фонд составил 2,61 трлн юаней, увеличившись на 38,51%; продажи некредитных фондов — 1,58 трлн юаней, что на 45,52% больше.

За десять лет инвестиции в исследования и разработки превысили 6,2 млрд юаней

Инвестиции Восточного Фонда в R&D остаются на уровне десятков миллиардов юаней, и компания уже три года подряд инвестирует более 1 млрд юаней в исследования.

В годовом отчете указано, что в 2025 году расходы на R&D составили 1,067 млрд юаней, снизившись на 6,66%. За десять лет с 2016 по 2025 год совокупные инвестиции в исследования и разработки достигли 6,245 млрд юаней. За последние три отчетных периода доля затрат на R&D в общем доходе составила 8,49%.

Что касается кадров в области R&D, то на конец 2025 года их число достигло 1973 человек, что на 105 человек больше по сравнению с прошлым годом, рост — 5,62%.

В технологической сфере Восточный Фонд заявил, что использует накопленные за годы технологические преимущества, самостоятельно разработал ряд ключевых сетевых технологий и обладает мощными возможностями в области искусственного интеллекта, включая обработку естественного языка, компьютерное зрение, распознавание речи и мультимодальные технологии. Компания активно следит за передовыми технологическими трендами, развивая генеративный ИИ, интерактивный ИИ и исследуя применение больших моделей в различных финансовых сценариях.

Самостоятельно разработанная модель Мяосян (Магия ИИ) позволяет сосредоточиться на ключевых финансовых сценариях, постоянно оптимизируя вертикальные финансовые возможности и интегрируя ИИ-решения в экосистему Восточного Фонда, совершенствуя инфраструктуру интернет-управления богатством.

В плане стратегии на 2026 год Восточный Фонд заявил, что придерживается принципа «человекоцентричности», активно привлекает и развивает команды по инновациям в области технологий, продолжает исследовать передовые отраслевые технологии. В будущем компания планирует увеличить инвестиции в искусственный интеллект, развивать более точные, профессиональные и интеллектуальные решения, используя собственную крупномасштабную модель ИИ как основной движущий механизм, постоянно совершенствуя продукты и услуги на базе Мяосян.

Основатель компании пожертвовал 4,5 млрд юаней в акциях

Помимо операционных данных, важны и действия руководства.

26 февраля Восточный Фонд объявил, что его крупнейший акционер и фактический контролер планирует пожертвовать 20 млн своих акций, неограниченно обращающихся на рынке, в фонд развития образования Шанхайского транспортного университета, что составляет 0,13% уставного капитала компании.

По цене закрытия 22,5 юаней на дату объявления, стоимость пожертвованных акций оценивается в 4,5 млрд юаней.

Причина пожертвования — поддержка развития образования, содействие подготовке кадров и технологическим инновациям.

Как «гуру» рынка ценных бумаг, успехи Восточного Фонда в последние годы обусловлены технологическими инновациями, уникальной моделью, сочетающей «интернет-трафик + технологический драйв + лицензии на ценные бумаги».

2025 год стал для Восточного Фонда годом перемен и корректировок. Двойной драйвер — брокерские услуги и продажи фондов — подтверждают устойчивость бизнес-модели, однако колебания в собственных торговых операциях напоминают инвесторам о необходимости диверсификации доходных источников в условиях рыночной турбулентности.

С учетом углубления стратегии искусственного интеллекта в 2026 году, важно следить за тем, сможет ли лидер рынка интернет-брокеров сгладить циклические колебания и продолжить развитие.

(Журналист Caixin Га Яньюнь)