AI вычислительная мощность стимулирует взрывной спрос на охлаждение. Публичные компании массово осваивают сегмент жидкостного охлаждения

Инвестируйте в акции, основываясь на аналитических отчетах от авторитетных и профессиональных аналитиков «Золотой Цзиньлинь» — своевременно, полно и объективно, чтобы раскрыть потенциальные возможности тем.

Быстрый рост спроса на вычислительную мощность искусственного интеллекта вызывает взрывной рост потребности в охлаждении, и жидкостное охлаждение становится перспективной областью в сфере теплового менеджмента. 18 марта концепция жидкостного охлаждения на рынке А-акций проявила активность, многие акции достигли лимита роста. Инвесторы уделяют повышенное внимание стратегиям соответствующих компаний.

На этом фоне журналисты «Газеты ценных бумаг» отметили, что в отечественной индустрии жидкостного охлаждения наблюдается двойная тенденция — ускорение слияний и поглощений, а также активное привлечение средств через размещение дополнительных акций.

Эксперты прогнозируют, что по мере увеличения вычислительной мощности и ускорения строительства дата-центров технология жидкостного охлаждения перейдет от «опции» к «обязательному стандарту», и рынок вскоре столкнется с беспрецедентными возможностями. Старший инвестиционный консультант компании «Джюфэн Тугу» Дин Чжэньюй заявил «Газете ценных бумаг», что перспективы жидкостного охлаждения очень ясны, это направление с высоким спросом и высокой степенью уверенности. «Сейчас рынок уже перешагнул начальный этап внедрения и находится на пороге масштабного взрыва. Крупные клиенты начинают массово внедрять решения, заказы и показатели будут постепенно реализовываться. В ближайшие два-три года ожидается быстрый рост объемов.»

Компании активно расширяют свои позиции

В этом году компании на бирже усиливают свои позиции в области жидкостного охлаждения через слияния, поглощения и размещение дополнительных акций. Аналитики изучили соответствующие объявления и выяснили, что отечественные компании используют преимущественно механизм дополнительного выпуска акций для увеличения инвестиций в строительство мощностей, разработку технологий и системы контроля температуры вычислительных инфраструктур. С начала 2026 года несколько таких проектов получили одобрение биржевых регуляторов.

5 марта компания «Имикан Текнолоджи Групп» получила одобрение на дополнительное размещение акций на Шэньчжэньской фондовой бирже. Планируемый сбор средств не превышает 311 миллионов юаней. После вычета расходов на размещение все средства будут направлены на строительство систем контроля температуры для инфраструктурных решений, на разработку и тестирование таких систем, а также на частичное пополнение оборотных средств.

Многие другие компании также постепенно раскрывают планы по дополнительному выпуску акций, чтобы занять лидирующие позиции на рынке. 16 января компания «Чэнтян Вэййе» из Шэньчжэня объявила о планах привлечения до 800 миллионов юаней для реализации проектов по промышленной автоматизации систем жидкостного охлаждения, созданию центра R&D, развитию информационных технологий группы, расширению производства материалов для полупроводниковых упаковок и пополнению оборотных средств.

29 января компания «Тяньхэ Тунфэй» объявила о планах привлечения до 1,2 миллиарда юаней через размещение акций для финансирования проектов, связанных с жидкостным охлаждением и контролем температуры, а также для пополнения оборотных средств. Цель — расширение производственных мощностей и совершенствование бизнес-структуры для удовлетворения растущего спроса на рынке.

Параллельно с этим компании активно используют слияния и поглощения для входа в сектор жидкостного охлаждения. 13 марта вечером «Джинфу Текнолоджис» объявила о приобретении 51% акций двух предприятий — «Фошань Чжухуи Металл» и «Фошань Ляньи Теплоэнергетика» — за сумму около 571 миллиона юаней. После завершения сделок эти компании будут включены в консолидированную отчетность. Цель — войти в высокодоходный сегмент жидкостного охлаждения и сформировать вторую линию роста для компании.

Эпоха взрывного роста жидкостного охлаждения

Дин Чжэньюй отметил, что в этом году множество компаний активно используют слияния и размещение акций для стратегического позиционирования в секторе жидкостного охлаждения, главным драйвером которых является необходимость отвода тепла, вызванная взрывным ростом вычислительной мощности искусственного интеллекта.

На сегодняшний день основные технологии в отрасли — это холодные пластины и погружные системы, которые применимы для серверов ИИ, интеллектуальных центров обработки данных, систем хранения энергии и новых энергетических автомобилей. Дин Чжэньюй добавил, что традиционное воздушное охлаждение уже не справляется с высокими тепловыми нагрузками современных процессоров и плотными шкафами, а ужесточение политики по снижению PUE (коэффициента использования энергии дата-центра) делает жидкостное охлаждение обязательным элементом. Это мгновенно расширяет возможности рынка, и компании борются за позиционирование, заказы и оценку.

По последнему отчету исследовательского института «Чжуншанг Чанъе», к 2026 году объем рынка серверов с жидкостным охлаждением в Китае достигнет 25,7 миллиарда юаней, а доля рынка увеличится с 20% в 2025 году до 37%. Эксперты считают, что в этой глобальной гонке за тепловое управление и охлаждение вычислительной мощности компании, обладающие технологическими барьерами и преимуществами по заказам, смогут занять лидирующие позиции и стать ключевыми игроками в формировании отраслевой структуры.

«Для компаний, инвестирующих в жидкостное охлаждение, важно не просто следовать за трендом, а иметь три ключевых преимущества: наличие собственных технологий и R&D, возможность сотрудничества с ведущими производителями вычислительной мощности для получения постоянных заказов, а также способность к масштабному производству и контролю затрат», — подчеркнул Дин Чжэньюй. «Только при наличии всех трех условий компания сможет извлечь выгоду из быстрого расширения отрасли, а не стать временной сенсацией.»

Директор Института глубоких технологий «Шаньси» Чжан Сяо Жун отметил, что в настоящее время рынок жидкостного охлаждения находится на важном этапе перехода от внедрения к масштабному взрыву. «На сегодняшний день преобладает технология холодных пластин, но в будущем она будет развиваться в сторону более эффективных и интеллектуальных решений», — сказал он. Он добавил, что конкуренция в отрасли переходит от борьбы за отдельные компоненты к системной интеграции, и компании с полным стеком технологий займут ведущие позиции на рынке.