Может ли акция Nvidia превратить $10,000 в $1 Million за эту декаду?

За последние десять лет Nvidia (NVDA 3,17%) превратила инвестицию в 10 000 долларов в более чем 2 миллиона долларов. Взлёт продаж дискретных графических процессоров для ПК-гейминга, видеомонтажа, майнинга криптовалют и AI-приложений стал причиной этого изменяющего жизнь роста. Сегодня большая часть её доходов поступает от GPU для дата-центров, которые обрабатывают задачи AI эффективнее, чем CPU.

Но сможет ли Nvidia снова превратить 10 000 долларов в 1 миллион к концу этого десятилетия? Давайте рассмотрим её предстоящие драйверы и вызовы, чтобы принять решение.

Источник изображения: Getty Images.

Насколько быстро росла Nvidia за последнее десятилетие?

С финансового 2016 по финансовый 2026 (завершившийся в январе этого года) выручка и чистая прибыль Nvidia выросли с CAGR 45% и 69% соответственно. Сегодня она контролирует более 90% рынка дискретных GPU, в то время как её главный конкурент, AMD (AMD 1,94%), занимает однозначную долю.

Большинство ведущих AI-компаний мира — включая OpenAI, Microsoft (MSFT 1,92%) и Alphabet (GOOG 2,25%) (GOOGL 2,01%) — используют GPU Nvidia. Компания также удерживает лидерство благодаря архитектурам чипов Turing (2019), Ampere (2020), Hopper (2022) и Blackwell (2024). В этом году планируется запуск следующей архитектуры чипов — Rubin.

Кроме того, Nvidia закрепляет своих клиентов через собственную программную платформу и другие услуги. Эта привязанность укрепляет её доминирование на рынке дата-центров GPU, а ценовая политика повысила её валовую маржу с 56,1% в 2016 году до 71,1% в 2026 году.

Расширение

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сегодняшние изменения

(-3,17%) $-5,66

Текущая цена

$172,90

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4,2 трлн

Диапазон за день

$171,73 - $178,11

52-недельный диапазон

$86,62 - $212,19

Объем торгов

6,5 млн

Средний объем

174 млн

Валовая маржа

71,07%

Дивидендная доходность

0,02%

Может ли Nvidia снова превратить $10 000 в $1 миллион?

Nvidia остаётся ориентиром растущего рынка AI, который по прогнозам Grand View Research, будет расти со среднегодовым темпом 30,6% с 2026 по 2033 годы. Однако ей могут составить конкуренцию более дешёвые GPU для дата-центров от AMD, специализированные AI-ускорители для гиперскейлеров от Broadcom (AVGO 2,99%) и другие специализированные AI-чипы.

С 2026 по 2029 год аналитики ожидают роста выручки и EPS Nvidia с CAGR 37% и 38% соответственно. Это невероятные темпы роста для акции, которая торгуется по цене 21 раза по сравнению с прибылью этого года. Если Nvidia оправдает эти ожидания, увеличит EPS с CAGR 30% до 2031 года (к январю 2031), и будет торговаться по более щедрому мультипликатору — 30 раз по прибыли, её акции могут почти утроиться к концу этого десятилетия.

Это легко превзойдёт среднегодовую доходность S&P 500 в 10%, но не превратит инвестицию в 10 000 долларов в более чем 1 миллион. Рыночная капитализация Nvidia в 4,2 трлн долларов, что уже делает её самой дорогой компанией в мире, также может ограничить её долгосрочный рост.