Почему Apple, "отстающая" в области ИИ, первой заработала деньги в эпоху ИИ?

Почему стратегия легких активов Apple кажется более безопасной в условиях AI-бумов?

Автор丨Сяоцзинь

Редактор丨Сюй Циньянь

Несмотря на отставание в области искусственного интеллекта по сравнению со многими крупными корпорациями, Apple становится одной из первых, кто начинает зарабатывать на этом сегменте.

К 2025 году Amazon, Alphabet, Meta и Microsoft вложат почти 700 миллиардов долларов в инфраструктуру AI. Morgan Stanley прогнозирует, что из-за этого свободный денежный поток Amazon может стать отрицательным. В том же году Apple почти не тратит на крупные модели, но зарабатывает около 900 миллионов долларов комиссий с генеративных AI-приложений. По данным аналитической компании AppMagic, в этом году эта цифра, по прогнозам, превысит 1 миллиард долларов.

Конкуренты тратят деньги на обучение моделей, а Apple взимает плату за проход.

Кроме того, когда OpenClaw (также известный как «Лобстер») сделал возможным локальное использование AI-агентов, реакция потребителей — покупка Mac Mini. Тихий, энергоэффективный, с большим объемом памяти — этот стартовый аппарат за 599 долларов становится стандартной платформой для личного AI.

Apple не обучала крупные модели, но одновременно блокирует два ключевых направления AI: каналы распространения на мобильных устройствах и аппаратное обеспечение для работы на десктопе.

Siri всё ещё не умеет писать приличные тексты, а AI-приложения на 2,4 миллиардах устройств iOS продолжают платить Apple от 15% до 30% комиссионных за подписки; разработчики используют Mac Mini для локальных интеллектуальных агентов, но ни копейки не поступает в облако.

Конкуренты тратят деньги на обучение моделей, а Apple взимает плату с обеих сторон. Величина «отставания в AI» у гигантов, возможно, делает их наиболее финансово безопасными в этой гонке.

01 Каналы — короли: премия за AI в iPhone

По современным стандартам AI, Siri явно отстает. Она умеет выполнять базовые задачи, такие как установка будильника, но не поддерживает связный диалог и не обладает возможностями генерации контента или глубокого анализа. В январе 2025 года ушёл в отставку руководитель AI-подразделения Apple Джон Джианандреа, что связывают с долгосрочным отсутствием прорывов у Siri.

В январе 2026 года Apple объявила о сотрудничестве с Google, и новая версия Siri получит поддержку Gemini — это временное решение после неудач с собственными разработками.

Однако технологические недостатки не снизили ценность Apple на переговорах. Несмотря на передовые чат-боты OpenAI, Google, Anthropic и xAI, iPhone остаётся основным каналом доступа к потребителям. Это означает, что они всё равно платят «налог Apple»: пользователи подписываются на AI-сервисы через App Store, в первый год — 30%, затем — 15% ежегодно, с региональными отличиями.

Данные AppMagic показывают динамику этого тренда: в январе 2025 года доходы Apple от генеративных AI-приложений составляли около 35 миллионов долларов в месяц; к августу этот показатель вырос до 101 миллиона долларов. Несмотря на снижение после падения загрузок ChatGPT, за год сумма всё равно приблизилась к 900 миллионам долларов.

В 2026 году Apple может заработать около 1 миллиарда долларов с генеративных AI-приложений.

Структура доходов Apple от AI явно сосредоточена в верхней части. Только OpenAI приносит Apple около трёх четвертей доходов от комиссий за генеративные AI-приложения. Второе место занимает Grok от xAI Илона Маска — около 5%.

Хотя миллиард долларов — это небольшая часть общего дохода Apple, генеративные AI-приложения становятся новым драйвером роста сервиса. Этот сегмент растёт быстрее аппаратных решений и приносит более высокую прибыль, что давно привлекает инвесторов.

02 Лёгкие активы против крупных инвестиций: два пути развития AI

Сравнивая доходы Apple в контексте всей отрасли, можно выделить особенности.

К 2026 году крупные технологические гиганты — Amazon, Alphabet, Meta и Microsoft — вложат около 700 миллиардов долларов в инфраструктуру AI.

Инвестиции в инфраструктуру уже начинают сжимать финансовое пространство: Morgan Stanley прогнозирует, что свободный денежный поток Amazon в этом году станет отрицательным, а Bank of America оценивает разрыв в 28 миллиардов долларов. Barclays считает, что свободный денежный поток Meta может сократиться почти на 90%. В то время как у Apple капитальные затраты — лишь малая часть этих расходов.

Главный инвестиционный директор Johnson Asset Management Чарльз Райнхарт отмечает: если Apple сможет продолжать выступать в роли «платной дороги» для AI-поставщиков, она останется в выигрышной позиции на долгий срок, не испытывая давления со стороны крупных капиталовложений.

Аналитик Dan Ives из Wedbush назвал эту стратегию «скрытой AI-стратегией». Он оценивает, что только монетизация AI может принести Apple до 1,5 триллионов долларов в стоимости компании. Основная идея — 2,4 миллиарда активных устройств iOS создают огромную сеть распространения, которую любой AI-игрок не сможет обойти. В ближайшие годы AI-доходность может принести Apple от 75 до 100 долларов на акцию.

03 Невозможно обойти «налог Apple»

Теоретически, приложения могут перенаправлять пользователей на официальный сайт для подписки, чтобы избежать комиссии App Store. Но тесты «The Wall Street Journal» показали, что ChatGPT, предлагая вход на сайт, не предлагает никаких ценовых стимулов, и пользователи не видят смысла усложнять себе жизнь. Кроме того, этот вариант не всегда доступен в разных странах.

Google пытается прорваться через собственные каналы. Она доминирует на Android, разрабатывает смартфоны Pixel с интегрированными AI-функциями, но этого всё равно недостаточно, чтобы убедить пользователей iPhone массово переходить.

Стратегия OpenAI более радикальна. Она приобрела стартап по аппаратному обеспечению, основанный бывшим дизайнером Apple Джони Айв, и пытается создать собственный вход в экосистему устройств. Но конкурировать с Apple по захвату рынка и созданию полноценной экосистемы устройств гораздо сложнее.

Маск также предположительно рассматривал возможность создания собственного телефона, но в феврале 2026 года на платформе X он ясно заявил: «Мы не разрабатываем телефон».

04 Блокировка «атмосферного кодирования»: новые меры защиты платной дороги

Помимо получения доходов, Apple следит за развитием технологий, которые могут разрушить её бизнес-модель — например, «атмосферное кодирование» (vibe coding).

Это новая методика разработки, позволяющая пользователям с помощью естественного языка создавать работающие приложения. Инструменты вроде Replit и Vibecode используют это, чтобы помочь создавать веб-приложения, которые работают прямо в браузере. Такие приложения не требуют распространения через App Store и, следовательно, не платят 30% комиссии.

Источники сообщили, что Apple уже вводит ограничения на такие приложения. Обновления Replit и Vibecode были приостановлены, так как их функции «атмосферного кодирования» признаны нарушением руководства по проверке App Store 2.5.2, которое запрещает загрузку или выполнение кода, меняющего функциональность приложений.

Команда проверки Apple считает, что при создании новых приложений через Replit и их предварительном просмотре происходит «исполнение кода, внедрённого для изменения функций». В свою очередь, Replit утверждает, что сгенерированный код работает в изолированной виртуальной машине и отображается как веб-страница внутри приложения, аналогично переходу по ссылке внутри X или Facebook. Вопрос остаётся нерешённым уже несколько месяцев.

Последние новости — возможен компромисс. Источники сообщили, что Apple, скорее всего, одобрит обновления Replit и Vibecode при условии, что разработчики пойдут на уступки. Replit должна изменить предварительный просмотр AI-приложений с встроенного веб-отображения на переход в браузер; Vibecode — убрать возможность генерации приложений специально для устройств Apple.

Важно отметить, что не все приложения с функциями «атмосферного кодирования» сталкиваются с блокировками. Vercel продолжает обновлять свой v0, а такие компании, как Snap и Canva, сохраняют подобные функции, позволяя пользователям создавать AI-фильтры или мини-игры. Это говорит о том, что вмешательство Apple носит выборочный характер, а не полное запрещение.

Долгосрочный специалист по антимонопольному праву и конкуренции Джин Бёррус, ранее представлявший Spotify в антимонопольных спорах против Apple, считает, что компания всегда осторожна с технологиями, которые могут угрожать её контролю над платформой. «Атмосферное кодирование» — это потенциальная угроза, так как оно может создать экосистему веб-приложений, обходящую App Store.

Кроме того, собственные инструменты Apple — Xcode — также внедряют AI-функции, основанные на моделях Anthropic Claude и OpenAI Codex. Для Apple предпочтительнее, чтобы разработчики продолжали использовать Xcode для создания приложений внутри своей экосистемы, а не переходили к межплатформенным инструментам «атмосферного кодирования».

05 Неожиданная прибыль AI: Mac Mini благодаря OpenClaw

В то время как App Store продолжает приносить доход, один из аппаратных продуктов Apple — Mac Mini — стал популярнее благодаря развитию AI-технологий, связанных с OpenClaw («Лобстер»).

Один пользователь X отметил, что популярность OpenClaw — не только программный феномен, но и отражение изменений в спросе на специализированное оборудование. Дело в том, что полноценные AI-агенты требуют не только вычислительных ресурсов, но и аппаратных.

Когда пользователи начинают использовать OpenClaw по назначению — постоянное онлайн-состояние, многогранное взаимодействие агентов, интеграция в рабочие процессы — обычный ноутбук уже не справляется. Тихий, энергоэффективный, с возможностью масштабирования — Mac Mini и Mac Studio заполняют эту нишу.

Это полностью соответствует характеристикам продукта OpenClaw. Основная особенность — локальный запуск, без необходимости загрузки данных в облако, но при этом требуется много памяти. Это стимулирует спрос на версии Mac Mini с большим объемом памяти.

Основатель и CEO Creator Buddy Алекс Финн считает, что Apple выиграет AI-гонку. Он уверен, что когда появится мощный личный AI, реакция рынка уже будет ясной — люди начнут покупать Mac Mini.

«Обычные пользователи не хотят запускать личных ассистентов в облаке», — говорит Финн. «Они хотят работать локально, дома, со своими устройствами, хранить свои данные. Они не хотят, чтобы топ-менеджеры читали их переписки с AI-подругой. Им нужны приватные, простые в использовании и эстетичные устройства.»

Один из пользователей кратко подытожил стратегию Apple: «Apple не говорит о AGI, она делает тихие железки.»

Когда другие спорят в соцсетях, кто лучше — чат-боты или AI, Apple тихо продаёт Mac Mini за 599 долларов, позволяя каждому разработчику запускать AI-агентов локально. И в итоге все просыпаются и понимают: мир использует Mac Mini для работы с AI, а никто не помнит, кто говорил, что «мы не делаем AI».

06 Нет, AI-бум — не про Apple?

На рынке Polymarket есть интересная ставка: к концу 2026 года произойдет ли крах AI-бум?

Текущий процент ставки «Да» — 17%, объем сделок — 2,2 миллиона долларов. Условия — падение цены Nvidia на 50% от исторического максимума или банкротство OpenAI.

Если это случится, Apple, вероятно, пострадает меньше всех.

Особый вклад в перевод внес 金鹿