Марк Андреессен сделал тревожное предсказание о программном обеспечении 15 лет назад. И теперь это происходит так, как никто не мог представить

Ник Лихтенберг

Суббота, 14 февраля 2026 г., 6:00 утра по японскому времени 7 мин чтения

В этой статье:

AMZN

-0.41%

20 августа 2011 года легендарный венчурный капиталист Марк Андреессен опубликовал блог-пост — и сопровождающее его эссе в The Wall Street Journal, — которые стали священными текстами бычьего рынка Кремниевой долины. Названное «Почему программное обеспечение поглощает мир», он утверждал, что глобальная экономика переживает «кардинальный и широкий технологический и экономический сдвиг», и что компании-разработчики программного обеспечения готовы захватить большие части отрасли.

Пятнадцать лет спустя, в феврале 2026 года, пророчество Андреессена сбылось в такой форме, которую даже самые большие быки не могли предсказать. Действительно, программное обеспечение поглотило розницу (Amazon), видео (Netflix), музыку (Spotify) и телекоммуникации (Skype), как он и предсказывал, но рынок в феврале потряс на 1 триллион долларов, потому что что-то начало есть само программное обеспечение. Конечно, этим «чем-то» была искусственный интеллект.

Аналитики Morgan Stanley по программному обеспечению, во главе с Китом Вайсом, на этой неделе сделали «проверку интуиции» в крупной исследовательской заметке, утверждая, что «ИИ — это программное обеспечение», но также что программное обеспечение растет настолько, что начинает поглощать саму работу. Основная стратегия a16z Андреессена — инвестировать в корпоративное программное обеспечение, включая облачные решения, безопасность и SaaS, — однако распродажа более чем на 1 трлн долларов, получившая название «SaaSpocalypse», затрагивает саму суть этой модели. Кажется, что Андреессен был более прав, чем он сам думал, о том, как программное обеспечение поглощает мир.

Первое пророчество

Чтобы понять серьезность текущего сдвига, нужно вспомнить скептицизм, с которым Андреессен боролся в 2011 году. После травмы пузыря доткомов он заявил, что фондовый рынок «ненавидит технологии». В то время, когда Apple торговалась по соотношению цена-прибыль всего 15,2, при высокой прибыльности, инвесторы постоянно кричали «Пузырь!»

Андреессен утверждал, что такие компании, как Amazon и Netflix, — это не просто спекулятивные ставки, а «реальные, быстрорастущие, с высокой маржой, высоко защищенные бизнесы», строящие полностью цифровую глобальную экономику. Он правильно отметил, что Borders передает свои ключи Amazon, что Netflix уничтожает Blockbuster, и что «программное обеспечение также поглощает большую часть цепочки создания стоимости в отраслях… в физическом мире», таких как автомобили и сельское хозяйство.

На протяжении полутора десятилетий он был прав. «Творческое разрушение», которое он цитировал — ссылаясь на экономиста Йозефа Шумпетера — уничтожило наследственные компании и создало триллионы долларов стоимости для программных новаторов. Однако революция ИИ с 2022 года и «SaaSpocalypse» 2026 года показывают, что цикл творческого разрушения достиг дверей самой индустрии программного обеспечения. Вайнс из Morgan Stanley писал о «Троице страхов программного обеспечения», которая в настоящее время снижает мультипликаторы акций на 33%, что вызывает фундаментальные вопросы о бизнес-модели программного обеспечения.

Продолжение истории  

Хотя Андреессен видел, что программное обеспечение разрушает отрасли, Morgan Stanley видит, что ИИ разрушает сам труд. Аналитики отмечают, что генеративный ИИ расширяет возможности программного обеспечения для «контекстуального понимания неструктурированных данных», таких как электронные письма, презентации и устные коммуникации. Эти неструктурированные данные сегодня составляют более 80% информации в организациях.

Ранее программное обеспечение требовало человеческого оператора для ввода и обработки этих данных. Теперь Уолл-стрит опасается, что программное обеспечение сможет делать это самостоятельно. «Генеративный ИИ представляет собой продолжающееся расширение типов работ и бизнес-процессов, которые программное обеспечение теперь может эффективно автоматизировать», — писал Вайнс, возвращаясь к первоначальной оценке своей команды, что общий адресный рынок корпоративного программного обеспечения может вырасти на 400 миллиардов долларов к 2028 году. Три риска ставят это под сомнение, главный из которых — «по мере автоматизации Генеративным ИИ более широкого спектра работ, рост производительности приведет к сокращению числа сотрудников, необходимых для выполнения этих задач».

Если программное обеспечение позволяет компании сократить штат вдвое, оно также сокращает необходимость в подписках на программное обеспечение вдвое. После того, как программное обеспечение поглотило мир, оно, похоже, начало поглощать доходы своих создателей, уничтожая рабочие места своих пользователей.

Угроза «сделай сам»

Андреессен в 2011 году предсказал, что «инструменты программирования… облегчают запуск новых глобальных стартапов на базе программного обеспечения», считая это благом для предпринимателей. Сегодня же инвесторы начинают рассматривать эту демократизированную легкость создания как угрозу для устоявшихся гигантов программного обеспечения.

Одна из главных опасений Morgan Stanley — рост «самодельного» (DIY) программного обеспечения. Это так называемый «vibe coding», когда пользователь просит ИИ писать код в соответствии с определенной атмосферой, которую он задает. Поскольку инструменты генерации кода ИИ значительно снижают стоимость и уровень навыков, необходимых для написания кода, растет страх, что «компании будут предпочитать разрабатывать больше программного обеспечения самостоятельно», а не платить дорогостоящим сторонним поставщикам.

Кроме того, существует угроза «поставщиков моделей» — создателей передовых моделей ИИ — которые могут сделать традиционные приложения устаревшими. Страх заключается в том, что агент ИИ может выступать в роли «интеллектуального пользовательского интерфейса», объединяя данные и инструменты для автоматизации рабочих процессов на лету. В этом сценарии исчезает отдельное «приложение», его заменяет единая, всезнающая модель, которая служит операционной системой для всей компании.

Могут ли крупные игроки дать отпор?

Как и другие аналитики (и несколько встревоженных руководителей SaaS), Morgan Stanley считает, что реакция рынка преувеличена, повторяя мнение Андреессена 2011 года о том, что инвесторы игнорируют «внутреннюю ценность», которая перед ними. Банк предполагает, что «медвежьи аргументы вокруг GenAI выглядят слишком недооцененными в отношении способности существующих поставщиков программного обеспечения участвовать в этом цикле инноваций».

Андреессен однажды предупреждал, что «такие компании, как Oracle и Microsoft, все больше рискуют стать неактуальными». Однако в 2026 году Morgan Stanley назвал Microsoft, вместе с Salesforce и ServiceNow, как «лучших спортсменов», способных выиграть. Правда, Salesforce находится «в эпицентре бури» в отношении рабочих процессов, которые, как ожидается, будут нарушены GenAI. Но Вайнс отметил, что такие компании, как Salesforce, успешно переходят к роли «быстрых последователей», интегрируя ИИ для укрепления своих преимуществ, а не их потери. Например, годовой повторяющийся доход Salesforce, связанный с ИИ, вырос на 114% за год.

В целом Morgan Stanley видит «путь инноваций, который кажется достаточно знакомым»: сочетание повышения производительности, лучшего использования инструментов для автоматизации функций и ценности программного обеспечения, основанной на «замещении труда». Разница сейчас — в быстром темпе инноваций по сравнению с предыдущими циклами и в более совершенных инструментах на рынке. Особенно это касается Amazon Web Services и перехода в начале 2010-х к облачным вычислениям. Несмотря на 33% снижение стоимости акций программного обеспечения с октября, группа торгуется примерно на 15% выше уровня начала эпохи облаков.

В продолжение знаменитого эссе Андреессена его собственная фирма выпустила новую аналитическую позицию (как делает довольно регулярно). Стивен Синофски из a16z отверг идею «смерти программного обеспечения» в начале этого месяца, утверждая, что «ИИ меняет то, что мы создаем и кто это создает, но не меняет того, сколько нужно создавать. Нам нужно гораздо больше программного обеспечения, а не меньше». Он сделал пять прогнозов, включая создание большего количества программ с помощью новых инструментов в гораздо более сложной форме, а также признание, что «абсолютно верно, что некоторые компании не выживут», и что бесконечное изобретение и переизобретение — это путь капитализма. Обратный взгляд на архивы Fortune 500 показывает, что это безусловно так.

В своем эссе 2011 года Андреессен завершил с оптимизмом, назвав революцию программного обеспечения «глубоко позитивной историей для американской экономики». Он признавал проблемы, особенно то, что «многие работники в существующих отраслях останутся на неправильной стороне программного разрушения».

Вот где ситуация может стать по-настоящему страшной. Даже если программное обеспечение сможет восстановить свой мультипликатор и продолжить рост, аналитики все чаще видят будущее с ростом ВВП и производительности без участия человека. Майкл Пирс из Oxford Economics недавно присоединился к группе, включающей Bank of America Research и Goldman Sachs, предупреждая, что экономика США приближается к точке, когда ей не потребуется создавать новые рабочие места для увеличения производства.

Недавно соучредитель Google DeepMind, обладатель Нобелевской премии Демис Хассабис, сказал Fortune главному редактору Алисону Шонтелл, что он рад миру «радикального изобилия», даже «ренессанса», который ожидает нас, но до этого потребуется 10–15 лет «перестройки», пока мы не достигнем этого. Возможно, это произойдет, когда экономика поймет, что делать со всей работой, которую поглотило программное обеспечение.

Эта статья изначально публиковалась на Fortune.com

Terms и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее