Индекс S&P 500 пробил свою 200-дневную скользящую среднюю — вот чего ожидать

19 марта индекс S&P 500 впервые с марта прошлого года закрылся ниже своей 200-дневной скользящей средней. Уже в начале года акции были довольно волатильными, и этот технический пробой наверняка усилил нервозность инвесторов.

Однако сам пробой — лишь часть картины. Значимо гораздо больше, и что ясно показывает история, — это поведение рынка в последующие дни и недели. Давайте подробнее рассмотрим, что происходило в прошлом после подобных событий и чего можно ожидать сейчас.

Получайте уведомления о Vanguard S&P 500 ETF:

Подписаться

Почему важна 200-дневная скользящая средняя

200-дневная скользящая средняя — это не просто очередной технический уровень. Она отражает среднюю цену, по которой инвесторы покупали за последние 200 сессий, и её направление считается важным индикатором общего состояния рынка акций. Когда индекс торгуется выше неё, настроение обычно бычье, и падения часто покупаются. Однако при падении ниже этого уровня ситуация быстро меняется: исчезает аппетит к риску, быки уходят из позиций.

По этой причине крупные институциональные инвесторы часто используют этот уровень как триггер для корректировки своих позиций. Именно поэтому пробои 200-дневной скользящей средней иногда приводят к ускоренным движениям, особенно если за ними следуют продажи. Но не каждый пробой ведет к длительному падению — история показывает, что исход может быть очень разным.

Что происходило в прошлый раз

Рассматривая недавние примеры, выделяются два явных сценария. Либо индекс быстро восстанавливался, возвращался выше уровня и продолжал ралли, либо уходил в многомесячную коррекцию.

Например, в начале 2023 года S&P 500 дважды кратковременно опускался ниже своей 200-дневной скользящей средней. В обоих случаях индекс возвращался к уровню в течение нескольких дней и затем значительно рос в последующие недели. Аналогичная ситуация произошла в октябре 2023 года: индекс оставался ниже уровня всего неделю, после чего восстановился и пошел вверх.

Это примеры неудачных пробоев. Изначально сигнал казался медвежьим, но отсутствие дальнейших продаж не только его опровергло, но и зачастую вызвало еще более сильный отскок.

С другой стороны, есть более продолжительные пробои. Возьмем март 2025 года: индекс опустился ниже своей 200-дневной скользящей средней и снизился примерно на 15%, прежде чем стабилизироваться. Апрель 2022 года запомнится многим как особенно болезненный момент; тогда пробой стал началом более глубокого падения, которое в итоге превысило 20%, и рынок оставался ниже уровня несколько месяцев.

Это примеры подтвержденных пробоев, когда неспособность быстро вернуть уровень привела к явному изменению тренда и более длительному периоду слабости. Главное — сама по себе эта пробойка не сигнал; важна реакция на нее.

Как воспринимать текущую ситуацию

На данный момент еще рано делать окончательные выводы. В день пробоя, 19 марта, индекс, интересно, смог закрыться на уровне выше внутридневных минимумов. Это говорит о том, что покупатели пока активны.

При этом общий фон остается нестабильным. Рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке привел к росту цен на нефть, что вновь вызывает опасения по поводу инфляции. Такой динамики создает сложную среду для акций, увеличивая вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит высокие ставки дольше.

Также волатильность начинает расти. Индекс волатильности Cboe (VIX), известный как «индекс страха» Уолл-стрит, с декабря идет вверх и сейчас вырос примерно на 80% за этот период, что свидетельствует о постоянном нарастании тревоги инвесторов.

Следующие недели будут критическими

Инвесторам, желающим позиционироваться в этой ситуации, стоит рассмотреть Vanguard S&P 500 ETF NYSEARCA: VOO или SPDR S&P 500 ETF Trust NYSEARCA: SPY, оба из которых позволяют легко торговать индексом S&P 500 через этот важный переломный момент.

Многое будет зависеть от поведения цен на нефть в ближайшее время. Если индекс быстро восстановит свою 200-дневную скользящую среднюю к концу марта, история говорит о возможной ложной пробойке и начале нового ралли. Но если индекс не сможет вернуться выше уровня, риск более продолжительной коррекции значительно возрастет.

Стоит ли сейчас инвестировать $1,000 в Vanguard S&P 500 ETF?

Прежде чем принимать решение, послушайте это.

MarketBeat отслеживает лучших аналитиков Уолл-стрит и их рекомендации по акциям ежедневно. MarketBeat выявил пять акций, о которых ведущие аналитики тихо советуют своим клиентам покупать сейчас, пока рынок еще не заметил… и Vanguard S&P 500 ETF в этот список не входит.

Хотя у Vanguard S&P 500 ETF сейчас рейтинг «держать», ведущие аналитики считают, что эти пять акций — более выгодные покупки.

Посмотреть пять акций здесь

Акции 5G: путь к прибыльному будущему

Нажмите на ссылку, чтобы ознакомиться с руководством MarketBeat по инвестициям в 5G и узнать, какие акции 5G показывают наибольший потенциал.

Получите этот бесплатный отчет