Паника по поводу инфляции охватывает мировые рынки, волна распродажи золота и серебра усиливается

В четверг золото и серебро присоединились к глобальному массовому распродаже активов на фоне влияния войны в Иране и паники по поводу инфляции, цены на золото и серебро снизились примерно на 5% и 10% соответственно.

Спотовое золото резко упало более чем на 3%, до 4654.29 долларов за унцию; ближайшие месячные фьючерсы на золото упали примерно на 5%, около 4648.20 долларов за унцию.

Спотовое серебро упало более чем на 3%, до 72.62 долларов за унцию; фьючерсы на серебро снизились более чем на 8%, закрывшись на уровне 71.25 долларов за унцию.

Акции горнодобывающих компаний и биржевые фонды (ETF), связанные с золотом и серебром, также снизились в предторговой сессии. ETF ProShares с двойным левериджем на серебро рухнул на 20% перед открытием торгов в четверг; ETF iShares Silver Trust, который в начале года стал популярным объектом “сетевых торгов”, снизился на 4.4%; ETF Anbro Physical Silver также упал более чем на 4%.

Что касается горнодобывающего сектора, акции Teck Resources снизились более чем на 3%, а акции Majestic Silver и Coeur Mining — более чем на 6% и 5% соответственно.

В европейской торговой сессии акции горнодобывающих компаний также снизились, индекс базовых ресурсов STOXX снизился на 6%. Акции крупнейшего в мире производителя серебра и одного из основных производителей золота, Freeport-McMoRan, упали на 9.3%, а гигант горнодобывающей промышленности Antofagasta — на 8.2%.

Такое резкое падение цен на золото и серебро происходит на фоне усиления настроений по уклонению от рисков на глобальных рынках, где мировые фондовые рынки и государственные облигации также снижаются. Европейские фондовые рынки в начале торгов значительно упали, а фьючерсы на американский фондовый рынок указывают на снижение при открытии.

Инвесторы внимательно следят за продолжающимся обострением конфликта между США и Ираном, который вошел в третью неделю. Этот конфликт вызывает опасения по поводу энергетического кризиса и может усилить инфляционное давление в мировой экономике. После атак на энергетические объекты Ирана и Катара во вторник цены на нефть и газ резко выросли.

Центральные банки разных стран также внимательно следят за развитием ситуации на Ближнем Востоке. Федеральная резервная система США в среду оставила ставку без изменений и отметила, что влияние конфликта “полностью неопределенно”. Банк Японии также не изменил политику, заявив, что из-за войны в Иране текущие риски инфляции склоняются к росту.

Несколько европейских центральных банков, включая Банк Англии и Европейский центральный банк, опубликуют свои последние решения по денежно-кредитной политике в четверг вечером.

Швейцарский национальный банк, объявляя о сохранении ключевой ставки на уровне 0%, также упомянул о ситуации в Иране. В банке отметили, что по мере продолжения конфликта их желание вмешиваться на валютном рынке усиливается.

К 2025 году цены на золото и серебро достигли рекордных максимумов, выросли на 66% и 135% соответственно за год. Однако с 2026 года их динамика значительно ухудшилась, а фьючерсы на серебро в конце января зафиксировали крупнейшее за последние десятилетия однодневное падение.

Руководитель отдела инвестиций и продуктов группы Kingswood, Пол Серджи, в письме во вторник отметил, что золото “долгое время получало поддержку от множества факторов”, но текущая ситуация на рынке может заставить инвесторов пересмотреть свои позиции по золоту.

“Массовая распродажа на глобальных рынках заставляет инвесторов спешно ликвидировать ликвидные активы. Возможно, мы сейчас находимся во второй половине этого процесса: инвесторы начинают продавать так называемые активы-убежища, чтобы вернуть деньги и купить ранее переоцененные активы, которые сейчас реагируют чрезмерно на текущую ситуацию”, — сказал он.

“Когда закрываются воздушные и морские пути, стоимость транспортировки золота также возрастает, и его перевозка становится невозможной. Важно помнить, что владение конечным активом-убежищем означает владение физическим золотом, только при полном контроле можно по-настоящему получить защиту.”

Главный инвестиционный директор британской компании по управлению богатством Netwealth, Иэн Бёрнс, заявил, что рост волатильности цен на золото отражает то, что драгоценные металлы все шире становятся частью инвестиционных портфелей.

“Основные покупатели золота — это больше финансовые инвесторы, а не фундаментальные инвесторы, и они начинают сокращать свои рисковые позиции”, — отметил он в письме. “Особенно это актуально для заемных фондов с быстрым торговым ритмом и повышенными затратами на финансирование.”

Руководитель отдела рынков компании AJ Bell, Дэн Котсворт, в своем утреннем обзоре во вторник отметил, что снижение цен на золото свидетельствует о том, что инвесторы либо распродают ранее хорошо показавшие себя активы, либо реагируют на дальнейшее укрепление доллара.

“Когда доллар растет, золото обычно падает, потому что для держателей других валют оно становится дороже.”