Основной индекс восстановился после дна, индекс创业板 вырос на 1,41% в условиях рыночных колебаний, ищите уверенные возможности.

问AI · Как геополитические конфликты влияют на колебания рынка A-shares?

В понедельник рынок опустился и затем восстановился, индексы Shenzhen Component и ChiNext перешли в положительную зону, поднявшись соответственно на 0,19% и 1,41%. На рынке Гонконга индекс Hang Seng вырос на 1,45%, а индекс Hang Seng Tech — на 2,69%. Аналитики считают, что на фоне продолжающихся внешних рисков и начала периода раскрытия финансовой отчетности внутри страны, рынок может сохранять волатильность, и рекомендуется обращать внимание на сектора, поддерживаемые фундаментальными и политическими факторами.

Акции концепции памяти и чипов выросли значительно

16-го числа после открытия основные индексы A-shares колебались и достигли дна. Поддерживаемые ростом гонконгского рынка, индексы восстановились, и Shenzhen Component и ChiNext вновь вышли в положительную зону. К закрытию индекс Shanghai Composite снизился на 0,26%, составив 4084,79 пункта; Shenzhen Component вырос на 0,19%, ChiNext — на 1,41%, индекс Sci-Tech Innovation 50 — на 0,83%. Общий объем торгов двух рынков составил 2,33 трлн юаней, сократившись на 750 млрд по сравнению с предыдущим днем. Индекс Hang Seng вырос на 1,45%, а Hang Seng Tech — на 2,69%.

На рынке наблюдается активность в секторах памяти, передовых упаковок и связанных концепциях. Индекс памяти вырос на 5,52%, внутри сектора выделялись такие акции, как Langke Technology (+20%), Baiwei Storage (+13,35%), а также рост цен на лимитах у Tai Chi Industrial, Demingli, GigaDevice и других. Также хорошо показывают себя сектора судоходства, белого алкоголя и автомобилей. В секторе судоходства акции China Merchants South Oil выросли до лимита, China COSCO Shipping и China Merchants Shipping — более чем на 7%. В секторе белого алкоголя акции Huangtai Liquor выросли на 5,55%, а такие гиганты, как Kweichow Moutai, Jinhui Liquor и Jiugui Liquor — более чем на 3%.

Цветные металлы, нефтехимия и крупные инфраструктурные компании скорректировались: акции Shanjin International, Western Gold, Shandong Gold, Zhaojin Gold, Yunnan Copper и Huayou Cobalt снизились более чем на 5%.

Стиль инвестирования может стать более сбалансированным

Обзор недавних движений рынка показывает, что 4 марта, 9 марта и 16 марта индекс Shanghai Composite достигал дна около 4055, 4052 и 4048 пунктов соответственно. Все три раза падение останавливалось около 4050 пунктов и затем происходило восстановление, формируя техническую фигуру «трижды касание дна». Аналитики Jufeng Investment считают, что это свидетельствует о сильной краткосрочной поддержке на этом уровне и о частичной разгрузке продавцов. Величина снижения с пиковых значений — с 4197 до 4048 пунктов, то есть максимум около 150 пунктов, — говорит о том, что краткосрочная рыночная настроение стабилизировалось, и дальнейшее снижение ограничено.

«В настоящее время продолжительность и развитие геополитических конфликтов остаются весьма неопределенными, основная проблема — когда же Суэцкий канал сможет снова функционировать нормально», — отмечают аналитики China Merchants Securities. Для рынка A-shares краткосрочно рост цен на нефть снижает ожидания снижения ставки ФРС. Также, при ожиданиях повышения PPI и его выхода в положительную зону, стиль инвестирования может стать более сбалансированным, и такие сектора, как ценностные и циклические, могут получить предпочтение.

Аналитики Jufeng Investment также считают, что геополитическая нестабильность сохраняется, и это вызывает сильные колебания международных цен на нефть, что через передачу издержек и инфляционные ожидания может влиять на рынок A-shares, вызывая дифференциацию по секторам. В настоящее время рынок остается в стадии волатильной коррекции, и инвесторам не рекомендуется слепо покупать на дне — нужно терпеливо ждать более ясной тенденции, уделяя особое внимание уровню поддержки около 4050 и объему торгов.

«Пекинский институт ценных бумаг» советует сосредоточиться на секторах, поддерживаемых фундаментальными и политическими факторами. В среднесрочной и долгосрочной перспективе сигналы улучшения внутренней экономики продолжают накапливаться, в рамках пятилетнего плана подчеркивается укрепление промышленной базы, а привлекательность китайских активов с высокой степенью определенности, вероятно, возрастет. В структуре инвестиций стоит обратить внимание на следующие направления: во-первых, на передовые производственные сектора, выигрывающие от восстановления глобального спроса и улучшения структуры производственных мощностей (энергетическое оборудование, машиностроение и др.); во-вторых, на технологические сектора, поддерживаемые политикой и демонстрирующие рост (TMT, инновационные лекарства и др.); в-третьих, на циклические сектора, связанные с ростом цен на товары (химия, строительные материалы, сталь, уголь, цветные металлы); и, наконец, на качественные дивидендные активы, сохраняющие инвестиционную привлекательность. Автор: Чэнь Хуэй