Лучшие взаимные фонды: являются ли фонды стоимости критически важными для диверсификации?

В третий раз подряд в списке лучших взаимных фондов IBD не оказалось фондов с ценностной стратегией. Но это не означает, что их стоит игнорировать.

Некоторые ценностные фонды чуть не прошли квалификацию на 2026 год. Это отражает относительные изменения на рынках: факторы, которые ранее благоприятствовали ростовым акциям, такие как исторически низкие процентные ставки и бум технологий на базе ИИ, сталкиваются с стабилизацией ставок, инвесторы все больше обращают внимание на компании с текущими денежными потоками (а не будущими) и отходят от чрезмерного хайпа вокруг ИИ.

↑ X

Это видеофайл невозможно воспроизвести.(Код ошибки: 102630)

Ожидаемые изменения: что ожидать при их наступлении и как управлять своим портфелем

Смотреть все видео

Сейчас идет воспроизведение Ожидаемые изменения: что ожидать при их наступлении и как управлять своим портфелем

Затем есть циклическая природа роста и ценности. Ростовые акции — компании, такие как технологические фирмы, быстро расширяющиеся — превосходят в определенные периоды. Ценностные акции — надежные бизнесы с стабильным свободным денежным потоком, которые можно купить со скидкой — приобретают привлекательность в другие времена.

Лучшие взаимные фонды

11-я ежегодная премия IBD за лучшие взаимные фонды — более десяти лет освещающая победителей — поможет вам понять, какие фонды покупать или продавать. Мы рассмотрели все фонды с минимум 10-летним стажем.

Каждый победитель должен был превзойти свой бенчмарк за последний, третий, пятый и десятый годы. Это демонстрирует способность фондов показывать хорошие результаты как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, в условиях бычьих и медвежьих рынков.

Среди фондов старше 10 лет только 14% могут похвастаться этим достижением.

В этом году 536 фондов получили признание.

Читайте наш полный специальный отчет 2026 о лучших взаимных фондах

Ценностные фонды, «вечные аутсайдеры»

«Ценностные фонды казались вечными аутсайдерами на протяжении большей части последнего десятилетия», — говорит Патрик Хьюи, сертифицированный финансовый планировщик из Неаполя, Флорида. «Для долгосрочных инвесторов я все еще считаю ценность важной частью диверсификации, а не реликвией. Когда вы владеете и ценностными, и ростовыми активами, вы признаете, что не знаете, какой стиль доминирует в следующие 10–15 лет. Эта скромность дает реальные преимущества в управлении рисками.»

Автор книги «Уроки истории для современного инвестора» Хьюи добавляет, что ставки помогут определить, какой тип фонда покажет лучшие результаты в 2026 году.

«Если мы останемся в мире долгосрочных высоких реальных ставок, рынки, как правило, отдают предпочтение компаниям с текущими денежными потоками и разумными ценами — классическая ценностная территория — а не очень долгосрочным ростовым историям», — говорит он.

Ценностные фонды, готовые к прибыли в 2026 году

Некоторые советники считают, что 2026 год станет точкой перелома в колебаниях между ростом и ценностью. Исторически превосходство ценностных акций происходит в многолетних всплесках — и есть признаки секторальной ротации на фоне широких разрывов в оценках.

Несмотря на недавнее сокращение, разрыв между дорогими и дешевыми акциями остается значительным, поскольку когда-то стремительно растущие технологические гиганты «Великолепная семерка» столкнулись с турбулентностью. Менеджеры ценностных фондов готовы воспользоваться этим разрывом, чтобы найти надежные компании с сильными фундаментальными показателями и недооцененными акциями.

«Ростовые акции торгуются с премией, которая оставляет мало места для ошибок», — говорит Майк Кейси, сертифицированный финансовый планировщик из Александрии, Виргиния. «Ценностные фонды предлагают скидки в секторах финансов, энергетики и промышленности — секторах, которые выигрывают при нормализации ставок и расширении прибыли.»

Он особенно выделяет финансовый сектор, поскольку цифровая валюта набирает обороты. «Криптовалюты и цифровые активы интегрируются в (традиционные) банки», — говорит Кейси. «Некоторые из этих новых криптокомпаний получают банковские лицензии. А некоторые банки заходят в криптовалюту и предлагают услуги, связанные с биткоином.»

Роль ценностных фондов в диверсифицированном портфеле

Кейси давно ценит роль ценностных фондов в диверсифицированном портфеле. Для 35-летнего инвестора с агрессивной стратегией он может выделить 25% в ценностных фондах, 50% — в ростовых акциях, остальное — в альтернативных активах и фиксированном доходе.

«В целом, мы хотим, чтобы ценность была хорошей частью каждого портфеля, независимо от возраста и толерантности к риску клиента», — говорит он.

Ростовые фонды не дают более высокой доходности в условиях безрисковой среды. Поэтому умеренная склонность к риску делает ценностные фонды более привлекательными.

«Ценностные фонды могут не отставать от ростовых с точки зрения риска с учетом риска», — говорит Майкл Демасса, сертифицированный финансовый планировщик из Сарасоты, Флорида. «Когда все растет, вы не осознаете уровень риска, который берете на себя. Мы предпочитаем добавлять ценностные фонды для снижения концентрации в ростовых секторах, потому что ценность снимает часть риска и обычно показывает лучшие результаты в сложных условиях рынка.»

Ценностные фонды для снижения технологического веса

На 31 декабря 2025 года совокупная стоимость всего четырех ростовых акций — Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL) — составляла около 26% индекса S&P 500. Это помогает понять, почему Демасса добавляет ценностные фонды в портфели клиентов в последние месяцы «для снижения технологического риска… и увеличения диверсификации по секторам и компаниям.»

Самый известный живущий ценностный инвестор, Уоррен Баффетт, построил свою карьеру на поиске выгодных сделок: находить устоявшиеся, хорошо управляемые компании, приносящие предсказуемый свободный денежный поток и обладающие прочными конкурентными преимуществами.

«Термин ‘ценность’ сейчас часто означает ‘разумно оцененное качество’, а не только недооцененность», — говорит Кейси. «Ядро остается неизменным: платить меньше, чем что-то стоит, избегать спекуляций и позволять времени работать.»

Вам также может понравиться:

Как лучшие взаимные фонды показывают стабильные результаты, превосходящие рынок

Fidelity получает признание за фондовые фонды, но ее облигационные фонды тоже выделяются

Смотрите фонды, превосходящие бенчмарк, в каждой категории

Четыре столпа методологии IBD для успеха на фондовом рынке