Гиганты активного управления входят на рынок ETF! Как создать дифференциацию?

【Введение】Как новые участники рынка ETF могут выделиться и создать свою уникальность?

Еще одна давно зарекомендовавшая себя компания по активным инвестициям в акции официально вошла в сферу ETF.

Согласно информации на сайте Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, 19 марта компания Восточный Красный Управляющий активами подала заявку на создание фонда под названием «Восточный Красный CSI Восточный Красный дивидендный низковолатильный торгуемый индексный открытый фонд». В настоящее время документы находятся на рассмотрении. Это первый ETF компании с момента её основания, что означает, что этот крупный игрок в области активных инвестиций официально присоединился к все более ожесточенной конкуренции на рынке ETF.

На фоне постоянного расширения общего объема ETF и перехода отрасли в стадию «жесткой борьбы за каждую долю», ведущие организации в области активного управления начали входить на рынок, что вновь вызвало интерес к структуре рынка ETF и стратегическим различиям.

Восточный Красный Управляющий активами подает заявку на ETF

Информация о ходе одобрения со стороны Комиссии по ценным бумагам показывает, что заявка на дивидендный низковолатильный ETF уже принята к рассмотрению. Хотя это первый случай подачи ETF компанией Восточный Красный, она давно занимается индексным усилением, и расширение в сферу ETF считается важным шагом для дополнения ассортимента пассивных инвестиционных инструментов и завершения продуктовой линейки.

«Это не внезапный «перекресток» в деятельности, а скорее естественное развитие, основанное на существующем компетентностном круге», — отмечает аналитик из Шанхая. Глубокие исследования в области активных акций и фиксированного дохода, особенно в области распределения активов и выбора акций на фундаментальной базе, обеспечивают уникальную исследовательскую поддержку для разработки ETF. От индексного усиления до чисто ETF-инструментов — их инвестиционно-исследовательские возможности могут быть использованы в более низком уровне, что позволяет повысить качество базовых активов ETF за счет глубокого анализа.

Вход Восточного Красного Управляющего активами не является исключением. В последние годы ряд фондовых компаний, специализирующихся на активных инвестициях, активно выходят на рынок ETF, что стало новым трендом отрасли.

В сентябре 2025 года, спустя 14 лет после последнего запуска, China Merchants Schroder Fund возобновила создание ETF, подала заявку на создание ETF «China Merchants Schroder CSI Smart Selection Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Technology 50 ETF». Также, фонд Global Xingzheng подал заявку на свой первый за 22 года ETF — ETF качества CSI 300.

Как новые участники могут выделиться и создать свою уникальность?

На сегодняшний день в отечественном рынке ETF наблюдается явная концентрация лидеров. Для новых участников важным вопросом является: есть ли еще возможности?

Эксперты отрасли считают, что хотя период «большого роста» широких ETF прошел, границы рынка быстро расширяются. От тематических индексов до мультиактивных стратегий — растущие потребности инвесторов в диверсифицированных портфелях свидетельствуют о том, что рынок ETF еще далек от насыщения.

Сообщается, что в этот раз Восточный Красный Управляющий активами не выбрал масштабный индекс в «красной морской» сегментации, а сосредоточился на нишевом сегменте «низковолатильных дивидендных» стратегий, точно позиционируясь под стратегию Smart Beta.

Стратегия низковолатильных дивидендов в последние годы привлекает большое внимание, поскольку сочетает в себе «высокий дивидендный доход» и «низкую волатильность», что обеспечивает хорошую устойчивость в периоды рыночных колебаний и соответствует текущему спросу инвесторов на стабильную доходность и долгосрочные вложения.

Опытный специалист по ETF отметил, что стратегия низковолатильных дивидендов является очень зрелой на международном уровне, однако в отечественном рынке еще есть пространство для глубокого изучения и продуктового развития. Выбор этой ниши позволяет Восточному Красному управлять избегать прямой ценовой конкуренции с ведущими институтами в основном сегменте широких индексов и одновременно использовать свои преимущества в области ценностных инвестиций, создавая дифференцированные продукты через факторный отбор.

Этот эксперт также подчеркнул, что для таких организаций, как Восточный Красный, стратегическое значение входа в рынок ETF заключается не только в увеличении масштабов, но и в сглаживании общего бизнес-цикла компании. Активное управление сильно зависит от рыночных настроений и личных навыков управляющих, тогда как бизнес ETF, как стандартизированный инструмент, обеспечивает более стабильную базу масштабов. Комбинация активного и пассивного управления помогает повысить устойчивость компании к рискам и ее конкурентоспособность в различных рыночных условиях.

С точки зрения отраслевых трендов, стратегия по развитию ETF выходит за рамки «внутренней конкуренции» и переходит к более глубокому дифференцированному развитию. Аналитик из China Morningstar (Китай) Центра исследований фондов, Цуй Юэ, отметил, что в плане продуктового ассортимента тенденция к диверсификации, вероятно, усилится. По мере расширения индексных продуктов некоторые организации начинают развивать услуги, связанные с индексными инвестициями и распределением активов, что позволит ETF охватить новые перспективные области и предложить более богатые характеристики риска и доходности.