Недооцененные и прибыльные: 3 акции AI, которые все еще остаются под радаром

Когда большинство инвесторов думают о акциях AI, на ум обычно приходят компании такие как Nvidia (NVDA 3.17%), Microsoft (MSFT 1.92%) и другие крупные технологические гиганты. И есть веская причина — это невероятные бизнесы, и с точки зрения долгосрочных инвестиций в них много привлекательного.

С другой стороны, “заголовочные” акции AI имеют высокую оценку, и некоторые из скрытых игроков в отрасли могут сейчас представлять более интересные инвестиционные возможности.

Когда вы видите такие заголовки, как ожидание Nvidia $1 трлн продаж чипов AI к 2027 году или расходы Amazon (AMZN 1.66%) в размере $200 миллиардов в этом году на капитальные затраты, подумайте о где эти чипы Nvidia будут использоваться. Или на что пойдут сотни миллиардов долларов, выделяемых на инфраструктуру AI.

Думайте о дата-центрах как о физических домах для систем AI. Вся физическая инфраструктура, которая делает возможной технологию AI, должна где-то находиться, и ей нужен надежный источник питания, достаточное охлаждение и безопасность. И три акции дата-центров сейчас могут заслуживать более пристального внимания.

Источник изображения: Getty Images.

Три игрока в сфере дата-центров для рассмотрения

Обсуждение операторов дата-центров было бы неполным без упоминания Equinix (EQIX 1.60%), которая обладает крупнейшим в мире портфелем дата-центров. Она управляет более чем 260 дата-центрами в 36 странах и объединяет более 500 000 межсоединений. Дата-центры Equinix часто считаются эталоном в отрасли.

Единственным другим чистым инвестиционным трастом недвижимости (REIT) в сфере дата-центров является Digital Realty Trust (DLR 3.71%). Более половины компаний из Fortune 500 — клиенты Digital Realty. Digital Realty и Equinix схожи по размеру, но основное отличие в том, что Equinix сосредоточена на розничной колокации и межсоединениях, а Digital Realty — на оптовых развертываниях. На самом деле, Equinix — один из крупнейших арендаторов Digital Realty, сдавая в аренду помещения и субарендую их клиентам.

И, наконец, Prologis (PLD 2.46%) — не чистый REIT дата-центров. Это крупнейший в мире владелец логистической недвижимости — 1,3 миллиарда квадратных футов. Но за последние пару лет Prologis тихо переключил фокус на дата-центры и обладает рядом ключевых преимуществ. У компании огромные земельные участки по всему миру, многие из которых расположены в привлекательных местах для дата-центров, а масштаб и финансовая мощь позволяют ей иметь более низкие затраты на заимствования по сравнению с чистыми игроками.

Сильные результаты и правильная цена

Когда Equinix в феврале отчиталась за 2025 год, цена акции выросла примерно на 10% в ответ на рекордные годовые показатели по валовым бронированиям в четвертом квартале, огромный импульс с клиентами, связанными с AI, и прогнозы двузначного роста выручки в 2026 году.

Digital Realty Trust показала похожие результаты: основной FFO вырос на 10% по сравнению с прошлым годом в 2025 году, а бэклог достиг рекордных высот перед 2026 годом. Prologis зафиксировала лучший за всю историю квартал по подписанию договоров аренды, и ее основной бизнес в сфере промышленной недвижимости начинает показывать признаки переломного момента после нескольких лет переизбытка из-за спада спроса на электронную коммерцию, вызванного пандемией.

Все три акции выглядят привлекательными прямо сейчас. Equinix торгуется примерно по 24-кратному FFO (чистые операционные доходы — аналог прибыли в сфере недвижимости) и имеет дивидендную доходность 2%. Digital Realty торгуется по аналогичной мультипликатору FFO и имеет более высокую доходность 2,8%, а руководство увеличивало дивиденды каждый год с момента выхода на биржу в 2004 году. Prologis торгуется примерно по 21-кратному ожидаемому FFO за 2026 год, с дивидендной доходностью 3,2% и значительным потенциалом роста арендных платежей в своем промышленном портфеле.

С учетом сотен миллиардов долларов инвестиций в дата-центры, запланированных на 2026 год, и еще большего объема — на 2027 и далее, одна из этих акций дата-центров может стать отличным способом получить экспозицию к рынку AI по выгодной цене входа.