Поворотный момент наступил: пробьет ли золото 5000 фундаментальный уровень?! Берегись агрессивной позиции ФРС сегодня

Горячие разделы

            Выбираемые акции
Центр данных
Центр котировок
Потоки капитала
Имитационная торговля
        

        Клиентское приложение

Источник: 24K99

在 среду (18 марта) международные цены на золото колебались в узком диапазоне, в настоящее время торгуются около 5000 долларов, инвесторы взвешивают между путём снижения ставок Федеральной резервной системы и инфляционными рисками, вызванными войной на Ближнем Востоке.

Спотовое золото в утренней торговле колебалось около 5000 долларов, закрытие предыдущего дня было почти на том же уровне. Общий рынок ожидает, что Федеральная резервная система сохранит ставку без изменений на заседании в поздний час среды, однако инвесторы внимательно следят за тем, как американский центральный банк оценит рост цен на энергоносители и ослабление рынка труда. В то же время, по мере того как конфликт входит в третью неделю, цены на нефть продолжают расти.

(Золото в боковом диапазоне Источник: Bloomberg)

За последние четыре торговых дня цена на золото продолжала снижаться, и сегодняшний день не стал исключением — цена продолжает торговаться вблизи уровня 5000 долларов, оставаясь в узком диапазоне. За три недели подряд цена снижается, несмотря на небольшую коррекцию.

Итак, сможет ли золото завершить этот спад и вновь обрести импульс к росту, или сначала произойдет более глубокая коррекция? В настоящее время сохраняется осторожность в отношении перспектив золота, как и в других рыночных оценках, главным фактором остаётся резкий рост цен на нефть и его влияние на инфляцию и ставки.

Золото на переломном этапе

После нескольких трудных недель золото находится на важной психологической отметке, и дальнейшее движение может иметь решающее значение. В начале этой недели цена продолжила снижение, приближаясь к падению почти на 3 по сравнению с прошлой неделей, и несколько раз опускалась ниже ключевого уровня 5000 долларов. Хотя затем последовала небольшая коррекция, в целом, на данный момент, импульс всё ещё слабый. Однако это не только история о медвежьем настроении.

С одной стороны, рост цен на нефть усиливает опасения по поводу инфляции. Недавние перебои в транспортировке через пролив Ормуз подняли цену на нефть выше 100 долларов за баррель и вызвали цепную реакцию на глобальных финансовых рынках. Хотя цена на нефть немного снизилась, она всё равно остаётся на высоком уровне.

За последние несколько торговых дней доходность облигаций немного снизилась, но в целом остаётся высокой, поскольку инвесторы вынуждены пересматривать свои ожидания по снижению ставок, что также способствует сильной коррекции доллара. Такой комплекс факторов обычно негативно влияет на золото. Как актив, не приносящий процентов, при росте ставок стоимость владения золотом увеличивается, что создает дополнительные издержки. Именно с этим сталкивалось золото в последние недели.

Поскольку рынок, вероятно, перед заседанием FOMC по ставкам сегодня вечером корректирует позиции, цена на золото в утренней торговле немного снизилась. Несмотря на то, что большинство ожидает сохранения ставки без изменений, Abdelaziz Albogdady из FXEM в письме отметил: «Любые сигналы о том, что политика останется неизменной дольше, могут подтолкнуть доходность американских облигаций и доллар вверх, что создаст дополнительное давление на такие активы, как золото, не приносящие процентов.»

Этот менеджер по исследованиям рынка и стратегии в области финтеха добавил: «На данный момент рынок ожидает, что Федеральная резервная система снизит ставки только один раз в этом году, однако экономические прогнозы ФРС и заявления чиновников могут повлиять на ожидания относительно будущей денежно-кредитной политики.»

Геополитическая напряженность остается высокой

Между тем, геополитическая напряженность продолжает оставаться высокой, что поддерживает спрос на активы-убежища. США и Израиль продолжают наносить ночные удары, Иран подтвердил, что руководитель национальной безопасности Али Лариджани погиб в результате воздушного удара. Израиль ранее заявил, что он погиб в результате воздушной атаки. Тегеран продолжает наносить удары по энергетической инфраструктуре нескольких стран Персидского залива, а судоходство через пролив Ормуз практически остановлено.

Нехватка энергетических ресурсов и рост цен на нефть усиливают опасения по поводу инфляции и ослабляют ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой и другими центральными банками в краткосрочной перспективе. Высокие затраты на заимствование обычно оказывают давление на драгоценные металлы, поскольку они не платят процентов.

Тем не менее, несмотря на замедление восходящего импульса, в этом году золото выросло примерно на 16%, что связано с геополитическими рисками и опасениями по поводу угрозы независимости ФРС, что продолжает поддерживать спрос на активы-убежища. В долгосрочной перспективе опасения по поводу «стагфляции» — сочетания замедления роста и высокой инфляции — могут продолжать благоприятствовать золоту, поскольку инвесторы ищут альтернативные средства сохранения стоимости.

С другой стороны, центральные банки продолжают накапливать золото. Даже при высоких доходностях золото не демонстрирует значительного падения, а лишь постепенно снижается. Интересно, что фондовые рынки, похоже, начинают учитывать возможность скорого смягчения ситуации на Ближнем Востоке.

После выступления Трампа в понедельник рынок с осторожной оптимизмом полагает, что перерывы в поставках нефти могут оказаться короче, чем ранее опасались. Однако, если война продолжится, США и Израиль, возможно, придётся продолжать действовать в одиночку, поскольку другие страны НАТО уже отказались присоединиться к конфликту. Это, наоборот, может дать Ирану возможность дольше удерживать блокаду пролива Ормуз.

Если цены на нефть и доходность облигаций снизятся, золото может быстро восстановить позиции. Однако в настоящее время риски для активов-риска остаются преимущественно нисходящими, что означает, что в краткосрочной перспективе золото может продолжить снижение. Если нефть останется на высоком уровне, а позиции центральных банков станут более жесткими, давление на золото может сохраниться.

Таким образом, сейчас золото находится между двумя мощными силами: с одной стороны, спрос на активы-убежища, поддерживающий цену, с другой — рост доллара и доходностей, создающий макроэкономический негатив.

Технический анализ золота: сможет ли оно полностью пробить уровень 5000 долларов?

В настоящее время золото торгуется около важного уровня — 5000 долларов. Этот психологический барьер был неоднократно протестирован, и за последние примерно неделю покупатели постоянно вмешиваются в этот диапазон.

(Источник: tradingview, forex.com)

Однако давление на пробой постепенно накапливается. Поэтому, если дневная свеча закроется ниже 5000 долларов, это будет иметь большое значение — скорее всего, подтвердит краткосрочный пробой и откроет путь к дальнейшему снижению. В случае такого сценария, следующие уровни поддержки — 4900 долларов, затем недавний минимум 4841 доллар, и ниже — трендовая линия поддержки около 4700 долларов.

С другой стороны, уровни сопротивления, ранее находившиеся на отметках 5055 и 5150 долларов, могут сейчас стать потенциальными препятствиями. Также на графике, возможно, формируется нисходящий клин, цена находится в стадии консолидации. В конечном итоге, золото должно пробить эту структуру. Если произойдет пробой вверх, это, скорее всего, вызовет последующие технические покупки, подтолкнув цену к уровню около 5200 долларов, а затем — к дальнейшему росту со временем.

Но до настоящего пробоя рынок остается в основном реактивным и зависит от событий, а не является трендовым.

Партнерская платформа Sina для открытия фьючерсных счетов — безопасно и быстро

		
		
		

		

		
		Заявление Sina: данное сообщение является переработкой материалов партнерских СМИ Sina. Публикация на сайте Sina сделана с целью распространения дополнительной информации и не означает одобрения или подтверждения изложенных мнений или описаний. Статья предназначена только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией. Инвесторы действуют на свой страх и риск.