Корректировка прожиточного минимума социального обеспечения 2027 года (COLA) может быть одной из самых значительных за 25 лет -- но есть подвох

Прошедший год стал историческим для ведущей американской программы пенсий — Социального обеспечения. В мае 2025 года средний ежемесячный платеж для пенсионеров впервые за 90-летнюю историю Социального обеспечения превысил 2000 долларов.

Кроме того, повышение стоимости жизни (COLA) в размере 2,8%, принятое в этом году, стало пятым подряд годом, когда выплаты увеличиваются как минимум на 2,5%. Это произошло впервые за почти три десятилетия.

Для примерно 54 миллионов пенсионеров, получающих ежемесячные выплаты из Социального обеспечения, нет, пожалуй, более ожидаемого объявления, чем ежегодное раскрытие COLA во второй неделе октября. Хотя COLA 2027 может порадовать получателей — одним из крупнейших увеличений выплат за последние 25 лет — это почти наверняка будет сопровождаться определёнными условиями.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое COLA в Социальном обеспечении и как оно рассчитывается?

COLA в Социальном обеспечении — это способ учета инфляционных процессов, с которыми сталкиваются получатели, и корректировки выплат с учетом этого.

Например, если стоимость большого набора товаров и услуг увеличивается на 3% за год, выплаты из Социального обеспечения должны увеличиться на ту же величину, иначе получатели не смогут покупать столько же (то есть потеряют покупательную способность). COLA в Социальном обеспечении пытается отражать уровень инфляции и предотвращать снижение покупательной способности получателей.

С 1975 года за измерение инфляции в США отвечает индекс потребительских цен для городских рабочих и служащих (CPI-W). В CPI-W учитывается более 200 категорий расходов, что позволяет в конце каждого месяца получить итоговое число. Это обеспечивает быстрые сравнения по годам и помогает определить, растут ли цены (инфляция) или падают (дефляция).

Однако есть особенность в расчёте COLA: он учитывает только показатели CPI-W за последние 12 месяцев, завершившиеся в июле, августе и сентябре (третий квартал). Если средний показатель CPI-W за третий квартал текущего года выше, чем за тот же период прошлого года, происходит инфляция, и выплаты увеличиваются в следующем году.

COLA рассчитывается как годовое процентное увеличение среднего значения CPI-W за третий квартал, округленное до десятых долей процента.

Возможное исторически большое увеличение COLA в 2027 году

Ранние независимые прогнозы на COLA 2027 года были довольно скромными. Аналитик по вопросам политики в области социального обеспечения и Medicare Мэри Джонсон ожидает рост выплат на 1,7% в следующем году. Между тем, непартийная организация по защите прав пожилых людей — The Senior Citizens League (TSCL) — прогнозирует повышение на 2,8%.

Однако война с Ираном может полностью изменить эти ожидания.

Цены на бензин в США выросли до 3,79 доллара за галлон — максимума с сентября 2023 года. Рост на 30% за последний месяц (с 2,92 до 3,79 доллара за галлон) — самый большой за последние 30 лет. pic.twitter.com/TF90U1B2C7

— Charlie Bilello (@charliebilello) 17 марта 2026 г.

С начала военных действий США и Израиля против Ирана 28 февраля цены на нефть резко выросли. Согласно данным AAA, средняя цена за галлон обычного бензина достигла 3,79 доллара, что на 30% выше, чем месяц назад, а дизельное топливо подорожало на 38% — до 5,04 доллара за галлон (по состоянию на 17 марта). Этот ценовой шок и исторические сбои в цепочках поставок после фактического закрытия пролива Хормуз затрагивают потребителей, грузовые компании и авиакомпании — и окончательного конца пока не видно.

Известная пословица о ценах на бензин гласит, что они «взлетают как ракета и падают как перо». Иными словами, они быстро реагируют на повышение во время кризиса, но зачастую медленно снижаются после его завершения. Скорее всего, последствия войны с Ираном повлияют на расчет COLA 2027, даже если конфликт скоро завершится.

В последний раз цены на нефть превысили 100 долларов за баррель (февраль — июль 2022 года), и получатели социальных выплат получили самое большое увеличение за 41 год — 8,7% в 2023 году. Хотя на рост выплат повлияли и другие факторы, значительный скачок цен на нефть стал одной из причин этого исторического COLA.

Когда Бюро статистики труда США опубликует данные по инфляции за март 10 апреля, мы впервые увидим, насколько сильно рост цен на нефть повлиял на текущий уровень инфляции.

За последние 25 лет COLA в Социальном обеспечении превышала 3,2% всего пять раз: 2006 (4,1%), 2009 (5,8%), 2012 (3,6%), 2022 (5,9%) и 2023 (8,7%). Есть высокая вероятность, что COLA 2027 станет одним из крупнейших за последние 25 лет.

Источник изображения: Getty Images.

Но подождите — есть нюанс

Хотя перспектива увеличения ежемесячных выплат из Социального обеспечения кажется хорошей новостью, общая картина говорит о другом.

Два независимых анализа TSCL показали, что покупательная способность доходов из Социального обеспечения со временем значительно снизилась. Один из них показал, что покупательная способность одного доллара из соцобеспечения снизилась на 36% с начала XXI века по февраль 2023 года. Более недавний анализ выявил снижение на 20% с 2010 по 2024 год.

Причиной этого снижения является индекс CPI-W, который по своей сути имеет недостатки.

Как следует из полного названия, CPI-W отслеживает ценовые давления и расходы «городских рабочих и служащих». Эти люди часто моложе 62 лет и в настоящее время не получают пенсию по соцобеспечению. Несмотря на то, что 87% всех получателей соцобеспечения (пенсионеры, инвалиды и выжившие) — старше 62 лет, показатель инфляции измеряет расходы работающего населения.

Городские рабочие и служащие тратят деньги иначе, чем пожилые люди. В частности, пенсионеры тратят большую часть своих средств на жилье и медицинские услуги, что не отражается в CPI-W.

Кроме того, расходы на медицинские услуги постоянно растут. Часто премия по части B Medicare — сегмент Medicare, отвечающий за амбулаторные услуги — увеличивается значительно быстрее, чем ежегодный COLA. Премия по части B обычно вычитается из выплат по соцобеспечению.

Хотя рост цен на нефть может привести к историческому COLA в 2027 году, он не компенсирует десятилетия снижения покупательной способности доходов из соцобеспечения.