5 обязательных вопросов аналитиков по итогам квартальной отчетности DoorDash за 4 квартал

5 обязательных вопросов аналитиков по итогам квартальной отчетности DoorDash за 4 квартал

Petr Huřťák

Ср, 25 февраля 2026 г., 19:06 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  DASH

  -0.17%

 ROO.L  

Результаты DoorDash за четвертый квартал были встречены положительной реакцией рынка, несмотря на то, что продажи и чистая прибыль по не-GAAP немного не достигли ожиданий Уолл-стрит. Руководство объяснило рост за квартал продолжением расширения в сегментах вне ресторанов, таких как продукты и розничная торговля, а также подчеркнуло сильное вовлечение пользователей как ключевой драйвер. Генеральный директор Тони Сюй отметил, что «около 30% клиентов теперь заказывают вне ресторанной категории», что свидетельствует об успешной диверсификации. Международный бизнес компании, включая интеграцию Deliveroo и Wolt, также способствовал более высоким темпам роста за пределами США, а постоянные улучшения в экономике единицы поддерживали общую динамику.

Настало ли время покупать DASH? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен).

Основные моменты по DoorDash (DASH) за 4 квартал 2025 г.:

**Выручка:** 3,96 млрд долларов против оценки аналитиков 4,00 млрд долларов (рост на 37,7% год к году, недостача на 1,1%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 1,27 доллара против ожиданий аналитиков 1,29 доллара (недостача на 1,4%)

**Скорректированный EBITDA:** 780 млн долларов против оценки аналитиков 773,6 млн долларов (маржа 19,7%, перевыполнение на 0,8%)

**Прогноз EBITDA на 1 квартал 2026 г.:** 725 млн долларов в среднем, ниже оценки аналитиков 800,4 млн долларов

**Операционная маржа:** 3,7%, как и в тот же квартал прошлого года

**Заказы:** 903 миллиона, рост на 218 миллионов по сравнению с прошлым годом

**Рыночная капитализация:** 71,41 млрд долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наши любимые части отчетных звонков — это вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избегать, или темы, на которые сложно дать однозначный ответ. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков по итогам 4 квартала DoorDash

**Швета Кхаджурия (Wolfe Research)** спросила о конкуренции в Европе и о том, насколько устойчивы инвестиции в технологии до 2027 года. Генеральный директор Тони Сюй подчеркнул лидерство DoorDash на ключевых европейских рынках и постоянный цикл инвестиций, а финансовый директор Рави Инуконда уточнил, что расходы на технологический стек сократятся после 2026 года.

**Майкл Мортон (MoffettNathanson)** поинтересовался влиянием дальних доставок и развитием новых вертикалей. Сюй подробно рассказал о роли DashMart Fulfillment Services и усложнении заказов в сегментах продуктов и розницы, а Инуконда отметил улучшение экономики единицы в этих сегментах.

**Нихил Девнани (Bernstein)** спросил, как DoorDash готовится к будущему "агентного" коммерции с использованием ИИ для обработки заказов. Сюй описал конкурентные преимущества DoorDash в полном цикле обслуживания клиентов и открытность к партнерствам с поставщиками каналов ИИ.

**Дипак Мативанан (Cantor Fitzgerald)** спросил о долгосрочной стратегии автономной доставки и причинах медленного улучшения экономики единицы в ресторанном бизнесе США. Сюй изложил стратегию организации смешанного парка из человеко- и автономных транспортных средств; Инуконда объяснил снижение маржи ростом влияния DashPass.

**Джош Бек (Raymond James)** попросил обновления по интеграции Deliveroo и преимуществам модернизации технологической платформы. Сюй отметил быстрое внедрение лучших практик DoorDash в Deliveroo и подчеркнул, что консолидация технологических стеков уже позволяет быстрее внедрять продукты по регионам.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В ближайших кварталах аналитики StockStory будут следить за (1) темпами консолидации технологических платформ и достигнутыми эффектами эффективности, (2) дальнейшим прогрессом в внедрении вертикалей вне ресторанов и положительной экономикой единицы, и (3) успешной интеграцией и улучшением показателей Deliveroo и Wolt. Реализация автономной доставки и расширение рекламных продуктов также станут ключевыми индикаторами способности DoorDash реализовать свои стратегические амбиции.

В настоящее время DoorDash торгуется по цене 164,70 доллара, снизившись с 173,38 доллара перед отчетностью. Стоит ли покупать или продавать по этой цене? Ответ содержится в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Наши любимые акции прямо сейчас

Ваш портфель не может позволить себе опираться на вчерашнюю историю. Риск в нескольких сильно насыщенных акциях растет с каждым днем.

Названия, которые создают следующую волну масштабного роста, — это наши Топ-6 акций на этой неделе. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 г.) принесли доходность выше рынка в 244%.

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные компании, например, Comfort Systems (+782% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее