Anchoring "Investing in People" — Banks Race to Capture the New Blue Ocean of "One-Person Companies"

Как AI и банки балансируют инновации и управление рисками в OPC-сервисах?

Журналист Цзянцзинь Чжан Маньюй, Пекин

Эта картинка создана с помощью ИИ

Финансовая поддержка на пути к новому развитию

Редакционная заметка: от того, что на Центральном финансовом рабочем совещании технологические финансы были поставлены в первую очередь из «пяти главных статей», до специального раздела в «Плане пятилетия» по развитию новых и будущих индустрий — везде подчеркивается необходимость «создания системы технологических финансов, соответствующей инновациям в науке и технологиях». Финансовая поддержка приобретает новую историческую миссию, и все больше ресурсов устремляется в сферу технологических инноваций. В этом цикле репортажей мы подробно расскажем, как финансовый сектор точно нацеливается на важные задачи «Плана пятилетия», используя передовые кейсы для передачи политических сигналов, а также инновационные образцы для стабилизации рыночных ожиданий, создавая воспроизводимые и примерные решения для поддержки новых производительных сил.

«Когда деньги поступили на счет, я почувствовал себя гораздо спокойнее», — вспоминает основатель компании «Мечта, конечно!» Ву Ян, основатель компании «Мечта, конечно!» в Нанкине. От нехватки вычислительных мощностей и отсутствия интереса во время стартапов в университете до получения субсидий и ресурсов через сообщество OPC (один человек — одна компания), а также благодаря «жизненной воде» финансовых ресурсов, эта «одночленная» компания смогла легко развиваться и ускорять рост.

С быстрым развитием цифровых платформ, инструментов ИИ и экосистемы гибкой занятости множество специалистов в области знаний, технологий и креатива начинают предпринимательскую деятельность в форме OPC, становясь важной движущей силой для активации рынка и формирования новых производительных сил. В ответ на это, такие банки, как Jiangsu Bank (600919.SH), Bank of Nanjing (601009.SH), активно расширяют границы традиционного обслуживания, предлагая индивидуальные финансовые продукты и услуги, чтобы предприниматели-одиночки не чувствовали себя одинокими в борьбе.

Интересно, что компании OPC обычно небольшого масштаба, с высокой волатильностью денежного потока и недостатком залоговых активов, — не те стандартные «цели» для банков. Почему за несколько месяцев многие банки одновременно начали целенаправленно работать с этой группой и даже предлагать «мгновенные кредиты»? Какие риски требуют особого внимания при расширении финансовых услуг в этот «голубой океан»?

Захват «супериндивидов»

Ключевая особенность OPC — очень легкая организационная форма и высокая зависимость от цифровых инструментов. Го Гжян, исследователь в Сучжоуском банке, отмечает, что предприниматели OPC используют ИИ и платформенную экосистему для ведения бизнеса, создавая ценность через производство контента, разработку программного обеспечения, обработку данных и другие направления.

Эксперт по финансовому сектору Ван Си из Analysys Qianfan отмечает, что благодаря модели «один человек — одна компания», OPC характеризуются как активы с низкими затратами, высокой эффективностью, гибкостью, вертикальной специализацией и «человеческим» ядром. Их потребности в финансировании обычно небольшие, частые и срочные. Однако традиционные финансы в основном обслуживают крупные компании, делая акцент на залогах и фиксированных активах, при этом не имея полноценной системы оценки нематериальных активов, таких как технологические достижения, личные навыки или бизнес-заказы. Кроме того, сложные процедуры одобрения и долгие сроки выдачи кредитов не соответствуют требованиям OPC по скорости получения средств.

Например, компания «Мечта, конечно!» в конце 2025 года открыла OPC-сообщество в Нанкинском технологическом парке, успешно вошла в проект по разработке программного обеспечения в научно-исследовательском институте и достигла прорыва в доходах. Но необходимость в обновлении технологий, расширении команды и сборе данных создали острую нехватку финансирования, что поставило компанию с легкими активами, основанными на интеллектуальной собственности и алгоритмах, в сложное положение — традиционные кредиты ей недоступны.

Ву Ян говорит: «Компания находится на этапе быстрого развития — в исследованиях, проектах, и ей нужны постоянные деньги, чтобы соответствовать темпам технологического обновления и расширения рынка».

После тщательного анализа ситуации, Нанкинский филиал Jiangsu Bank совместно с компанией Jiangsu Science and Technology Financing Guarantee быстро подключились, создали специальную команду, запустили «зеленый» канал одобрения, вышли за рамки традиционной логики кредитования, сосредоточившись на инновационной природе бизнеса, и использовали модели кредитования по «пятимерной картине», а также оценочную модель «SuChuang Points Guarantee». В результате за 5 рабочих дней был полностью реализован процесс — от подачи заявки и проверки документов до выдачи гарантии и кредита.

Как изменить традиционные границы финансового обслуживания, чтобы перейти от «выдачи одного кредита» к «обслуживанию одной компании»? В условиях цифровых технологий, опираясь на платформу SuYin JinGuanJia, Jiangsu Bank предложила специальный продукт для OPC, отказавшись от зависимости от залогов, используя такие показатели, как отраслевые тренды, ключевые технологии, заказы и инновационные баллы для оценки кредитоспособности. Это позволило быстро одобрять кредиты и предоставлять их по мере необходимости, превращая технологии в кредит, а кредит — в развитие.

«Мечта, конечно!» — один из получателей OPC, и Jiangsu Bank — лишь один из множества банков, активно работающих с OPC.

В государственных банках, например, в Сучжоуском филиале Bank of Communications (601328.SH) разработали специальный продукт «Кредит для OPC-предпринимателей» для глобальных OPC-талантов, работающих в Сучжоу. В городских банках, таких как Bank of Nanjing, запущена программа «OPC Tongxin Plan», которая быстро реализовала первые сделки. Эта программа ориентирована на компании с «легкими активами» и «сильной инновационной составляющей», фокусируется на людях и вычислительных мощностях, используя продукты «Calculating Power Loan» и «Xin Talent», а также внедряя «синхронное инвестирование и кредитование» и экосистемные услуги, чтобы устранить финансовые и сервисные узкие места на пути роста OPC.

Продукты создаются быстро, и их оформление также происходит оперативно. Например, руководитель компании Hailan Zhihua в Циндао получил бизнес-лицензию OPC в административном центре и уже вечером открыл расчетный счет в филиале Pudong Development Bank.

Интересно, что OPC — это активы, основанные на «человеке», с легкими активами и высокой волатильностью денежного потока, — не те стандартные «цели» для банков. Почему тогда банки так активно их развивают?

«Современные формы OPC, основанные на ИИ, действительно инновационны, но логика оценки кредитоспособности не изменилась кардинально», — говорит представитель государственного банка. «В любом случае, независимо от того, это крупная группа или одна компания, главное — стабильность бизнес-модели и ритм движения капитала. В случае OPC, где ИИ заменяет часть функций, банки будут учитывать уровень обучения ИИ, эффективность работы человека, а также традиционные показатели — отчеты, платежи и поступления».

По мнению Ван Си, активное привлечение и обслуживание OPC — результат совместного действия политики, стратегии и технологий. В части политики, поддержка со стороны правительства создает благоприятные условия для банков. Стратегически, банки рассматривают OPC как микроноситель «новых производительных сил» в эпоху ИИ и потенциальных «единорогов», инвестируя в будущее и стремясь удержать клиентов с высоким потенциалом роста. Технологически, развитие больших данных и ИИ позволяет преобразовать нематериальные активы — интеллектуальную собственность, платформенную ценность, репутацию основателей — в надежные показатели кредитоспособности, что обеспечивает точное и устойчивое предоставление финансовых услуг этим высоковолатильным и легким активам клиентам.

Многомерные меры для защиты

Когда банки расширяют свои услуги на OPC-сектор, одновременно возникают и внутренние слабости и юридические риски, требующие внимания.

Юрист Ву Ди из Beijing Leishi (Футай) отмечает, что основные юридические риски OPC связаны с возможностью «признания корпоративной личности» (протекание «фильтра» компании). Из-за высокой однородности структуры собственности и управления, отсутствия внутреннего баланса, в реальной деятельности часто происходят смешение счетов, личных расходов и расходов компании, отсутствие или путаница в финансовых документах. Согласно статье 63 Гражданского кодекса, в таких случаях акционеры несут солидарную ответственность по долгам компании. В случае банкротства, кредиторы сталкиваются с трудностями: определить, кто является должником, сложно, а залоговые средства — зачастую недоступны, поскольку имущество смешано. Процедуры взыскания и исполнения судебных решений усложнены, что увеличивает издержки и снижает эффективность возврата кредитов.

Кроме того, основные активы OPC — исходный код, аккаунты в соцсетях, цифровые активы — также сталкиваются с юридическими проблемами при использовании в качестве обеспечения.

Ву Ди отмечает, что сложности связаны с юридической квалификацией, публичностью и возможностью реализации этих активов. Во-первых, права на них сложно определить: исходный код может быть создан по заказу, в рамках служебных произведений, или иметь другие права собственности; аккаунты соцсетей — это имущественные и личные права, зачастую принадлежат платформам, а пользователи имеют лишь ограниченные права пользования; права на данные также неясны. Во-вторых, создание обременений на эти активы затруднено: в Гражданском кодексе не предусмотрены специальные правила залога таких новых активов, отсутствует единая государственная регистрация (например, в системе регистрации движимого имущества Банка Китая), что мешает обеспечению приоритетных прав. В-третьих, оценка стоимости и реализация активов — сложные задачи, поскольку их ценность зависит от операционной деятельности, рыночных условий и технологических изменений, а волатильность высока. В случае дефолта, судебные органы сталкиваются с «исполнительными трудностями»: как арестовать аккаунты, как их оценить, как продать на рынке (например, принудительно передать контроль над аккаунтом — что может противоречить правилам платформы и не иметь покупателей). Отсутствие четких процедур усложняет превращение активов в средства для погашения долгов.

В условиях, когда риски и возможности сосуществуют, важно найти баланс между инновационными услугами и управлением рисками, применяя точечные меры.

Го Гжян считает, что с точки зрения управления рисками, банки должны выстроить более детальные стратегии. Во-первых, использовать цифровые инструменты для построения более точных систем оценки рисков, основываясь на данных платформ, денежных потоках, активности бизнеса и других показателях, чтобы лучше понимать реальное состояние компании. Во-вторых, в продуктовой политике — внедрять небольшие, диверсифицированные и циклические кредиты, строго контролируя риск на одного клиента, чтобы снизить общий уровень риска.

Также важно внедрять многоуровневое управление клиентами и ступенчатую систему кредитования. Ван Си отмечает, что для OPC в разных сегментах — технологических, креативных — можно применять разные лимиты и ставки. В то же время, банки должны сместить фокус с однократных кредитных сделок на постоянное сопровождение бизнеса, предоставляя консультации по финансовому управлению, соблюдению нормативов и подключая индустриальные ресурсы, чтобы повысить качество роста клиентов, снизить риски и развивать долгосрочные отношения.