Список исследований брокеров опубликован! Ветроэнергетика, фотоэлектричество, чипы памяти пользуются высоким спросом

Данные Wind показывают, что с начала этого года брокеры провели более 940 исследований компаний, входящих в список A-shares, преимущественно в таких отраслях, как электроника, машиностроение, электроснабжение и химическая промышленность. Среди них 25 компаний получили не менее 30 исследований от различных брокеров.

Стоит отметить, что лидируют по популярности акции в секторах ветроэнергетики и солнечной энергетики, а с учетом недавнего роста цен на хранение энергии, интерес к исследованиям в области чипов для хранения также остается высоким.

Конкретно, компания Дайкин Чжунгун является самой востребованной среди брокеров в этом году, на нее было проведено более 90 исследований. Также более 50 брокеров исследовали такие компании, как Тяньшунь Фэннэн, Цзинькэ Нэньюань, Хуачинь Технологии и Нэйпу К矿机. Высокий уровень внимания вызывают также компании Цзинчжида, Джиго Гуаньси, Вэйшэн Инфо и Хайлиан Сюнь.

Источник данных: Wind (по состоянию на 19 марта 2026 года)

Ветроэнергетика и солнечная энергетика лидируют, электросетевое оборудование становится ключевой областью исследований

В последнее время сектор электросетевого оборудования и новых энергетических технологий, таких как ветроэнергетика, солнечная энергетика и электросети, продолжает оставаться в центре внимания брокеров. Недавно был опубликован план “Пятнадцатой пятилетки”, в котором говорится о необходимости “усиленного строительства новой инфраструктуры для энергетики” и подчеркивается “продвижение безопасной и надежной замены ископаемого топлива на возобновляемые источники энергии, такие как ветер, солнце, вода и атом, а также реализация десятилетнего плана по удвоению производства возобновляемой энергии”.

В секторе ветроэнергетики безусловным лидером по популярности стал Дайкин Чжунгун, который возглавил рейтинг по числу исследований — 95 брокеров. С начала марта компания дважды проходила исследования, в ходе которых она заявила, что структура доходов в основном формируется за счет зарубежных рынков. К концу 2025 года у компании будет более 10 миллиардов юаней заказов за рубежом, большинство из которых запланировано к поставке в ближайшие два года, охватывая проекты в Северном море Европы, Балтийском море и других морских ветроэнергетических районах.

Также в секторе ветроэнергетического оборудования активно исследуется Тяньшунь Фэннэн, на которую обратили внимание 58 брокеров. В ходе исследований компания отметила, что после войны между Россией и Украиной европейская энергетика значительно сместилась в сторону морских ветров (офшорных ветров). В течение следующих десяти лет, по их словам, с участием местных европейских, китайских и юго-восточноазиатских цепочек поставок, уверенность в развитии европейских офшорных ветров будет только расти. Кроме того, компании Цзиньцзян Групп, Тайшэн Фэннэн и другие, связанные с ветроэнергетикой, также получили более 10 исследований от брокеров.

Сектор солнечной энергетики также остается популярным. Компании Цзинькэ Нэньюань и Дикэ Групп получили по 52 и 42 исследования соответственно. Также за интересом к цепочке солнечной энергетики следят такие компании, как Тяньхэ Гуаннэн, Атис и Дацюань Энерджи, которые привлекли более 20 брокеров. Основные темы исследований — технологические обновления, расширение на зарубежных рынках и тенденции цен в цепочке производства.

В области электросетевого оборудования более 10 брокеров исследовали компании Сиюань Дици, Хуаминь Цзбяо и Хайсинь ДиЛи. В связи с публикацией плана “Пятнадцатой пятилетки” по инвестициям в инфраструктуру электросетей на сумму около 4 трлн юаней, перспективы роста этих компаний вызывают повышенный интерес у аналитиков.

Часто растущие цены на чипы для хранения энергии и массовый интерес к концептуальным акциям

Чипы для хранения энергии также остаются в центре внимания брокеров. В условиях постепенного восстановления полупроводникового цикла и роста спроса со стороны AI и высокопроизводительных вычислений отрасль хранения энергии демонстрирует явный подъем деловой активности.

С начала года в мире начался новый цикл повышения цен на чипы для хранения. 18 марта крупные облачные провайдеры, такие как Alibaba Cloud и Baidu Smart Cloud, одновременно повысили цены на AI-вычислительные мощности и продукты для хранения данных — максимальный рост достиг 34%. Вскоре после этого OPPO и Vivo объявили о повышении цен на мобильные телефоны.

Данные Wind показывают, что несколько компаний, связанных с чипами для хранения и концептуальными акциями, привлекли повышенное внимание брокеров. Институциональные инвесторы в основном интересуются динамикой цен на чипы, процессом замещения импортных решений отечественными и развитием компаний в новых сегментах.

Особое внимание уделяется компании Дуньсинь Групп, которая за год была исследована 7 раз и привлекла 38 брокеров — один из лидеров по интересу в секторе чипов для хранения. Компания занимается проектированием и производством SLC NAND и других видов памяти, широко применяемых в промышленности и коммуникациях. В ходе исследований было отмечено, что продукция компании на базе 1x нм уже запущена в массовое производство, продолжается оптимизация дизайна и технологий, показатели надежности значительно улучшены, а продажи продукции идут успешно.

Также активно исследуются компании Цзяньбо Лун и Байвэй Хранение, которые специализируются на модулях хранения и тестировании. В числе других компаний, вызывающих интерес, — Хуачинь Технологии, Айсен Групп и Хэнкун Синьцай, благодаря своему ключевому положению в цепочке поставок.

Брокеры сохраняют оптимизм относительно будущего рынка

Недавно несколько брокеров провели стратегические встречи или выпустили весенние стратегии, в которых выражают уверенность в дальнейшем росте рынка.

Главный стратег по акциям A в CITIC Securities, Цю Сянь, считает, что весна — это важный момент для рынка A-shares, и в следующем этапе внимания сосредоточится на прибыли и оценке компаний. Он выделяет два ключевых фактора — низкую оценку и ценовое доминирование, при этом низкая оценка является мощной защитой. Он считает, что предпочтительнее инвестировать в компании с низкой оценкой, чем в переоцененные, а также отдавать предпочтение ценностным акциям перед ростовыми. В рамках портфеля рекомендуется сосредоточиться на производстве с преимуществами в ценовой политике в Китае.

З浙商证券 полагает, что в процессе роста индекса Шанхайской биржи (SSE Composite) отрасли могут пройти более полную переоценку. Их стратегия — сочетание новых и старых источников энергии, а также циклического потребления. Рекомендуется сосредоточиться на четырех направлениях: 1) электросетевое оборудование, выгодное от синергии вычислений и электроэнергетики, таких как солнечная, ветровая энергетика и литий-ионные батареи; 2) в условиях торгового конфликта HALO — переоценка стоимости традиционных отраслей, таких как электроэнергетика, телекоммуникационные услуги, стекловолокно, черная металлургия, кокс, газ и уголь; 3) расширение внутри циклических товаров — химия, сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство; 4) сегменты потребительских товаров, такие как медицина, биотехнологии, потребительские услуги.

Шанван Хонгюань уверен, что в этом году первая половина не станет вершиной текущего ралли, и новый рост может начаться во второй половине 2026 года, продолжившись в первой половине 2027-го. Это будет связано с нелинейными изменениями в фундаментальных показателях и ускорением притока новых средств.

Верстка: Ван Юньпэн

Редактор: Сюй Син