Снижение в течение 3 лет, штраф в 40 млн! Трудности и изменения Ping An Bank | Анализ финансовой отчетности

Вопрос AI · Как снижение убытков от обесценения влияет на прибыльность?

Добро пожаловать на страницу моего хорошего друга: Финансы подруги

Изображение создано AI

Автор статьи|Координатор|Алиса

Три года подряд — снижение.

20 марта 2026 года Пинань Банка снова первым опубликовал отчет о результатах за 2025 год, что вызывает смешанные чувства. Особенно потому, что операционная выручка снизилась на 10,4% по сравнению с прошлым годом, и это уже третий подряд год с заметным снижением — в 2023 году — на 8,45%, в 2024 году — на 10,93%.

Когда устаревшая логика роста постепенно перестает работать, сможет ли Пинань Банк оставаться «в безопасности»?

_1_

Начнем с выручки.

В 2025 году операционная выручка Пинань Банка составила 1314,42 млрд юаней, снизившись на 10,4% по сравнению с прошлым годом. Как уже упоминалось в начале, это третий подряд год с существенным снижением.

Источник графика｜Eastmoney (выражаем благодарность)

Основным тормозом стала чистая процентная прибыль. В 2025 году чистая процентная прибыль банка составила 880,21 млрд юаней, снизившись на 5,8% по сравнению с прошлым годом, что составляет 67,0% от операционной выручки.

Снижение чистой процентной прибыли обусловлено двумя факторами: во-первых, сужением чистой процентной маржи до 1,78%, что на 9 базисных пунктов ниже по сравнению с прошлым годом, отражая давление на ценообразование из-за снижения ставок по кредитам и корректировки структуры активов; во-вторых, средняя доходность активов с доходностью приносит снизилась с 3,97% до 3,43%, что на 54 базисных пункта больше, чем снижение средней ставки по обязательствам с выплатой процентов — 47 базисных пунктов, что указывает на слабость доходности активов.

Непроцентный чистый доход составил 434,21 млрд юаней, снизившись на 18,5% по сравнению с прошлым годом, что составляет 33,03% от общей выручки, снизившись на 3,28 процентных пункта по сравнению с 2024 годом.

Розничный бизнес — это был «флагман» Пинань Банка, но в 2025 году он продолжает сокращаться: выручка составила 61,63 млрд юаней, что почти на 10 млрд меньше по сравнению с 2024 годом, снижение на 13,5%.

В 2025 году объем личных кредитов банка снизился на 2,3%, дебиторская задолженность по кредитным картам — на 6,8%, а число активных счетов сократилось на 6,9%. Объем потребительских и коммерческих кредитов снизился на 2,5% и 5,2% соответственно.

Однако объем автокредитов вырос на 3,7%, а новые кредиты на электромобили — на 13,9% по сравнению с прошлым годом, что соответствует отраслевым трендам.

Также выросли крупные услуги по управлению богатством — на 1,9%; активы розничных клиентов под управлением (AUM) достигли 42384,09 млрд юаней, увеличившись на 1,1%; число клиентов частного банкинга — 105,6 тысяч, рост на 9,1%, а доходы от агентирования личных страховых продуктов — на 53,3%.

В корпоративном сегменте в 2025 году операционная выручка составила 579,59 млрд юаней, что составляет 44,1% от общей выручки, снизившись на 9,2% по сравнению с прошлым годом. Количество корпоративных клиентов — 966 тысяч, рост на 13,2%.

_2_

Что касается прибыли, то в 2025 году она тоже снизилась, но не так значительно, как выручка.

В 2025 году чистая прибыль банка по материнской компании составила 426,33 млрд юаней, снизившись на 4,2%, что уже второй год подряд. Основная причина — снижение резервов по кредитам и другим активам на 17,9% по сравнению с прошлым годом.

Посчитаем по формуле: в годовом отчете указано, что в 2024 году банк создал резервы на сумму 494,28 млрд юаней, а в 2025 году — на 88,61 млрд юаней меньше.

Если бы в 2025 году уровень резервирования остался на уровне 2024 года, прибыль снизилась бы примерно до 337 млрд юаней, что на 20% ниже текущего уровня. Это показывает, что уменьшение резервов значительно влияет на текущую прибыль.

Например, в розничном сегменте: чистая прибыль в 2025 году — 26,83 млрд юаней, а в 2024 году — всего 2,89 млрд. Это крупнейшее изменение в структуре прибыли банка.

Почему прибыль в рознице так выросла? В годовом отчете указано, что убытки по обесценению в розничном бизнесе снизились с 487 млрд до 376 млрд юаней, что примерно на 111 млрд.

В результате, до учета обесценения операционная прибыль банка в 2025 году фактически снизилась: с 492 млрд до 408 млрд юаней.

В результате всех этих операций в 2025 году коэффициент покрытия резервов составил 220,88%, снизившись на 29,83 процентных пункта, но этот показатель все еще остается достаточно стабильным.

_3_

Что касается качества активов, то в 2025 году уровень просроченных кредитов снизился с 1,06% до 1,05%, что считается достаточно стабильным.

Самое тревожное — это рынок недвижимости. В 2025 году уровень просроченных корпоративных кредитов по недвижимости вырос с 1,79% до 2,22%. Общий объем связанных с недвижимостью кредитов — 210,18 млрд юаней, что составляет 12,6% от общего объема корпоративных кредитов.

Руководство объясняет, что рынок недвижимости все еще находится в стадии стабилизации после падения, у некоторых застройщиков увеличился срок реализации проектов, а финансовое положение остается напряженным.

Конкретно по структуре кредитов: кредиты на застройку недвижимости — 653 млрд юаней, что составляет 1,9% от общего объема кредитов; кредиты на коммерческую недвижимость, слияния и поглощения и другие — 1449 млрд юаней, в основном обеспечены зрелой недвижимостью.

Еще один вид — реструктурированные кредиты. На конец 2025 года их объем составил 411,18 млрд юаней, что на 9,2% больше по сравнению с прошлым годом, в основном из-за влияния сектора недвижимости, через пролонгацию и изменение условий погашения.

Что касается личных кредитов, то на конец 2025 года уровень просроченности составил 1,23%, снизившись на 0,16 процентных пункта. Это достижение.

В частности, уровень просроченности по кредитным картам снизился с 2,56% до 2,24%, по потребительским кредитам — с 1,35% до 1,12%, по ипотеке — с 0,47% до 0,28%. Единственное — уровень просроченности по операционным кредитам вырос с 1,02% до 1,17%.

И в завершение стоит отметить управление рисками: по данным статистики, в 2025 году банк получил 64 штрафных санкции на сумму 40,37 млн юаней. Среди них 25 — от регуляторов. В целом, сумма штрафов по сравнению с другими банками не очень велика, но средний размер штрафа — 130,22 тыс. юаней — один из самых высоких.

20 марта 2026 года банк получил крупный штраф — 1,05 млн юаней, от Регионального управления международного финансового надзора в Цзиньчжоу. Основные нарушения включают: недостаточную проверку перед выдачей кредита и управление после, неправомерное использование кредитных средств, увеличение затрат клиентов на финансирование, недостаточный контроль за поведением сотрудников.

Подводя итог, внешняя среда и внутренние меры по устранению рисков показывают, что в 2025 году у Пинань Банка продолжается период болезненных перемен, и пока не видно признаков разворота.

Восстановление требует цены, времени и стойкости. В этот момент — выдержка — всё.

Все графики без указания источника взяты с официальных сайтов или из公告 компаний, за что выражаем благодарность.