Может ли акция Qualcomm превратить $1,000 в $10,000 в этом десятилетии?

Qualcomm (QCOM 1,05%), один из ведущих мировых производителей мобильных чипов, превратил инвестицию в 1000 долларов в примерно 2500 долларов за последнее десятилетие. Однако та же инвестиция в простой индексный фонд S&P 500 за тот же период выросла бы почти до 3200 долларов.

Qualcomm не смог превзойти S&P 500, потому что слишком зависел от рынка смартфонов, сталкивался с серьезной конкуренцией со стороны MediaTek и в основном упустил долгосрочный сдвиг в сторону чипов для дата-центров с искусственным интеллектом. Также он сильно подвержен торговым конфликтам между США и Китаем, в то время как продажи автомобильных, IoT, периферийных сетевых устройств и ПК-чипов просто не растут достаточно быстро, чтобы компенсировать замедление продаж смартфонных чипов.

Источник изображения: Getty Images.

Компания по-прежнему демонстрирует стабильный рост прибыли и платит надежный дивиденд, но ей трудно добиться более высокой оценки, как у Nvidia (NVDA 3,17%), Broadcom (AVGO 2,99%) и других производителей AI-чипов с высоким ростом. Так сможет ли Qualcomm собраться с силами и превратить свежие инвестиции в 1000 долларов в более чем 10 000 долларов к концу этого десятилетия?

Насколько быстро растет Qualcomm?

С финансового 2025 (который завершился в сентябре прошлого года) до финансового 2028 аналитики ожидают рост выручки Qualcomm на 2% в годовом исчислении (CAGR). Его продажи останутся скромными, поскольку он борется за увеличение продаж мобильных чипов на насыщенном рынке смартфонов.

Расширить

NASDAQ: QCOM

Qualcomm

Сегодняшнее изменение

(-1,05%) $-1,38

Текущая цена

$129,90

Основные показатели

Рыночная капитализация

$139 млрд

Диапазон за день

$129,78 - $132,75

52-недельный диапазон

$120,80 - $205,95

Объем торгов

79 млн

Средний объем

11 млн

Валовая маржа

55,10%

Дивидендная доходность

2,74%

Что усугубляет ситуацию, так это то, что бум искусственного интеллекта сокращает предложение памяти для смартфонов. Если будет произведено и продано меньше смартфонов, продажи Snapdragon-систем на кристалле (SoC), которые объединяют CPU, GPU и связь, резко снизятся. Qualcomm по-прежнему зарабатывает более половины своей выручки на рынке смартфонов, но IDC ожидает, что глобальные поставки смартфонов снизятся почти на 13% в этом году.

Qualcomm также ожидает, что его крупнейший клиент, Apple (AAPL 0,38%), полностью заменит свои 5G-модемы собственными модемами к концу 2027 года. Эта потеря может снизить годовую выручку Qualcomm до 8 миллиардов долларов (18% от предполагаемой выручки за 2026 финансовый год).

Аналитики ожидают, что EPS Qualcomm будет расти с более здоровым CAGR в 28% с 2025 по 2028 год, но это в основном связано с легкими сравнениями с падением на 44% в 2025 году, а также с новым планом выкупа акций на 20 миллиардов долларов, одобренным ранее в этом году.

Может ли Qualcomm принести десятикратную прибыль к 2030 году?

Если Qualcomm оправдает ожидания аналитиков до 2028 года, стабильно увеличивая EPS на 10% в год до 2030 года, и при этом останется по оценке 15 раз к прибыли текущего года к последнему году, его акции могут вырасти на 46%, достигнув почти $190 к концу этого десятилетия. Это будет достойная четырехлетняя прибыль — которая может превзойти среднегодовую доходность S&P 500 примерно в 10%, — но она точно не превратит инвестицию в 1000 долларов в 10 000 долларов.