Официальное объявление Почтово-сберегательного банка! Новое учреждение AIC получило одобрение на открытие деятельности, государственные крупные банки "собрали полный набор" лицензий!

Шестая государственная крупная банковская финансовая активовая инвестиционная компания (AIC) одобрена к запуску!

20 марта Почтовый сберегательный банк объявил, что недавно получил одобрение от Государственного управления финансового надзора, и созданная им компания China Post Financial Asset Investment Co., Ltd. (сокращенно «中邮投资») получила разрешение на открытие. Уставной капитал 中邮投资 составляет 10 миллиардов юаней, регистрация — в Пекине. После 8-летнего перерыва шестая по счету финансовая активовая инвестиционная компания крупного госбанка наконец завершила создание, и все крупные госбанки получили лицензии AIC.

Журналисты China Securities сообщили, что юридическим представителем 中邮投资 является Ду Чунъе, в настоящее время заместитель председателя правления и секретарь совета директоров Почтового сберегательного банка, отвечающий за корпоративные финансовые услуги, руководит построением системы «1+N» корпоративных финансовых операций. Ранее на презентации результатов Ду Чунъе заявил, что создание дочерней компании AIC предназначено для интеграции 中邮投资 в общую стратегию развития банка, чтобы она стала ключевым элементом новой системы корпоративных финансов «1+N».

Создание компании и сотрудничество с 14 организациями

В объявлении Почтового сберегательного банка от 20 марта говорится, что 中邮投资 будет развивать пилотные проекты по рыночной конвертации долгов и инвестированию в акции, поддерживая технологические инновации и частные предприятия, способствуя развитию новых производительных сил.

Журналисты China Securities узнали, что в тот же день Почтовый сберегательный банк провел «Запуск службы технологических инноваций 中邮投资», на котором присутствовали председатель Почтовой группы Лю Айли, генеральный директор Лю Гоюй и другие, мероприятие вел новый председатель банка Лу Вэй.

На этом мероприятии 中邮投资 объявила о подписании рамочных соглашений о сотрудничестве с 14 организациями в сферах интегральных схем, чистой энергии, передового производства и индустриальных инвестиций.

Со стороны Почтового сберегательного банка было отмечено, что 中邮投资 создаст интегрированную экосистему «акции, кредиты, облигации, инвестиции», эффективно реализуя рыночные проекты по конвертации долгов, придерживаясь миссии «раннее инвестирование, небольшие инвестиции, долгосрочные и в передовые технологии», чтобы способствовать развитию технологических предприятий, поддерживая высококачественное развитие традиционных, новых и будущих отраслей.

В конце августа прошлого года Ду Чунъе на презентации банка объяснил общую стратегию создания новой дочерней компании AIC, отметив, что цель — построить «четыре платформы»: платформу инноваций по связке инвестиций и кредитов, платформу долгосрочного капитала для технологических инноваций, платформу структурных реформ по конвертации долгов и платформу управления инвестициями в акции.

Фактически, в марте 2025 года Государственное управление финансового надзора выпустило уведомление о дальнейшем расширении пилотных проектов по участию в акционерных инвестициях компаний AIC, поддерживая создание финансовых AIC по инициативе коммерческих банков, соответствующих условиям.

Впоследствии темпы расширения лицензий AIC значительно ускорились: первые новые лицензии получили три банка — Industrial Bank, China Merchants Bank и CITIC Bank. В ноябре прошлого года инвестиционная компания Industrial Bank — 兴银投资 — открылась в Фучжоу, в Шэньчжэне запустилась 招银投资, а в декабре CITIC Bank — 信银金投 — открылась в Гуанчжоу и совершила первую инвестицию.

Ускорение расширения пилотных проектов по акционерным инвестициям AIC

С открытием 中邮投资 число банковских AIC выросло до 9, из них 6 — госбанки, 3 — акционерные, что означает переход к практическому этапу развития. AIC, как «терпеливый капитал», соединяющий косвенное и прямое финансирование, становится ключевым инструментом решения проблем финансирования технологических компаний и развития новых производительных сил.

На сегодняшний день пилотные проекты по акционерным инвестициям охватывают 18 регионов страны, приоритетно инвестируя в интегральные схемы, искусственный интеллект, новые источники энергии, биомедицину и другие стратегические отрасли, сформировав развитую сеть технологического финансирования.

Эксперты отмечают, что основное преимущество AIC — в синергии инвестиций и кредитов, что позволяет предоставлять комплексные финансовые услуги на всех этапах жизненного цикла технологических предприятий, балансируя поддержку инноваций и управление рисками. Несмотря на то, что деятельность AIC в области акционерных инвестиций находится на начальной стадии, у них есть мощные капитальные ресурсы и терпеливый капитал.

Благодаря политической поддержке, проекты по акционерным инвестициям AIC переживают бум. По данным Tianyancha, к августу 2025 года зарегистрировано 131 фонда 8 компаний AIC, что значительно превышает 59 за весь 2024 год. С 2026 года зарегистрировано уже 29 новых фондов.

Конкретно, по данным, в 2025 году у Industrial Bank — 工银投资 — было зарегистрировано 43 новых фонда, что стало лидером; у China Merchants Bank — 招银投资 — и Bank of China — 中银资产 — по 23; у China Construction Bank — 建信投资 — 21, у Agricultural Bank — 农银投资 — 18. Распределение по регионам показывает, что большинство фондов сосредоточено в 18 пилотных городах, таких как Шанхай, Пекин, Гуанчжоу, Нанкин, Чунцин и др.

Например, три недавно созданных акционерных AIC — 兴银投资, 招银投资 и 信银金投 — сразу после открытия реализовали свои инвестиционные проекты.

兴银投资 сосредоточилась на полупроводниках, солнечной энергетике, литиевых рудниках, инженерных пластиках и новых материалах, к концу 2025 года вложила более 6 миллиардов юаней; 招银投资 инвестирует в сектор электромобилей, первую сделку — увеличение капитала компании 深蓝汽车 — 5 миллиардов юаней, доля — 2.4187%; 信银投资 вложилась в Shenzhen Port Hua Topxin Clean Energy, недавно инвестировала 85,5755 миллиона юаней в Henan Bailian New Materials.

Помимо этого, расширение и активизация деятельности банковских AIC может открыть новые возможности для банков.

Аналитик Ping An Securities Юань Чжэци в своем отчете отметил, что индустрия AIC, вероятно, будет быстро развиваться в будущем. В бизнесе контролирующие холдинги могут через фонды AIC инвестировать в непубличные компании, что значительно повысит ценность лицензий AIC, а также поможет решить проблему несоответствия рисков и доходности при инвестициях банков в технологические компании, усиливая поддержку инновационных предприятий через такие механизмы, как «инвестиции и кредиты».

По мнению аналитиков Huatai Securities, в условиях снижающихся ставок традиционный доход от депозитов и кредитов сокращается, и банки вынуждены искать новые источники прибыли и трансформироваться. Расширение полномочий по акционерным инвестициям поможет им выйти за рамки традиционного кредитного бизнеса и войти в перспективные области — высокотехнологичное производство, биомедицину, искусственный интеллект. Также важно использовать корпоративные ресурсы материнских банков для точного выявления перспективных инновационных проектов и предоставления комплексных услуг.

Однако эксперты отмечают, что несмотря на быстрый рост AIC в последние годы, в системе остаются структурные ограничения. Некоторые управленческие механизмы еще не полностью соответствуют внутренней логике акционерных инвестиций, существует естественное противоречие между долговым характером капитала и долгосрочной, высокорискованной природой акционерных инвестиций, а бизнес-процессы сложно одновременно сделать гибкими и эффективными. Эти проблемы требуют совместных усилий политики, надзорных органов и внутренних структур для оптимизации и инноваций.

Верстка: Лю Цзюньюй

Корректор: Ван Вэй