Несколько кредитных учреждений среднего и малого размера снизили депозитные ставки, некоторые продукты показали инверсию ставок

Большая реальность финансового куба журналисты Ян Са, У Хайшу

С марта этого года несколько региональных малых и средних банков объявили о корректировке ставок по вкладам, некоторые долгосрочные продукты снизили ставку ниже 2%, войдя в диапазон «1», а также появились случаи «перекоса» ставок по вкладам.

Недавно журналисты Большого реального финансового куба посетили отделения нескольких государственных банков, таких как ICBC, Bank of China, а также частных банков, таких как Minsheng Bank и CITIC Bank, и выяснили, что временно ставки по вкладам не менялись, сотрудники сообщили, что «возможно, в ближайшее время ставки снизятся».

Эксперты отрасли сообщили, что текущая волна корректировки ставок по вкладам в малых и средних банках — это активный ответ на давление сужения процентной маржи. Канал снижения ставок уже открыт, однако темпы будут более осторожными, а динамика — явно разниться.

Несколько малых и средних банков снизили ставки по вкладам, крупные государственные банки пока не вносили изменений

С 10 марта в 新疆银行 введены новые ставки по вкладам в юанях. По сравнению с майом прошлого года, ставки по текущим и срочным вкладам были снижены. В объявлении указано, что ставка по срочным вкладам на один год составляет 1.15%, на два года — 1.25%, на три — 1.35%, на пять — 1.35%. Ранее эти ставки составляли 1.25%, 1.35%, 1.45% и 1.50% соответственно.

Кроме 新疆银行, Shanghai Huarui Bank за 4 месяца вновь скорректировал ставки по вкладам в юанях. С этого месяца ставки по срочным вкладам на один год установлены на уровне 1.5%, на два года — 1.95%, на три — 2.00%, на пять — 1.95%. Ранее ставки составляли 2.00%, 2.05% и 2.00%, снизившись на 5 базисных пунктов, при этом ставки по двум и пяти годам впервые опустились ниже «2».

Хэйлунцзянский Rural Commercial Bank также с марта скорректировал ставки по текущим и срочным вкладам на 3 и 5 лет. После изменений ставки составляют 1.75% и 1.6% соответственно, что также привело к «перекосу» ставок по вкладам.

Меняются ли ставки по вкладам в государственных и частных банках? Журналисты Большого реального финансового куба посетили отделения нескольких банков и выяснили, что в настоящее время некоторые крупные государственные и частные банки пока не вносили новых изменений.

По данным таблицы ставок ICBC, ставки по срочным вкладам в основном ниже 2%, минимальная ставка на один год — менее 1% (при сумме от 50 до 1999.99 юаней — 0.95%), максимальная — 1.55% на три года (при сумме от 200 000 юаней и выше). Сотрудники сообщили, что после последней корректировки во второй половине прошлого года ставки оставались на этом уровне, но в будущем могут снизиться. В Bank of China сотрудники отметили, что после майской корректировки ставки не менялись и сохранялись до настоящего времени.

Также в Zhejiang Commercial Bank ставка по вкладам на один год — 1.30%, на два — 1.50%, на три — максимум 1.90% (при минимальной сумме 200 000 юаней). Сотрудники банка сообщили, что эти ставки были актуальны с начала года и не менялись. В Industrial Bank ставка по срочным вкладам на один год — 1.30%, на два — 1.40%, на три — 1.75%. Сотрудники отметили, что эти уровни сохраняются с июля прошлого года, и «вероятно, снижение ставок продолжится». В CITIC Bank и Minsheng Bank также сообщили, что ставки по вкладам пока не менялись.

Корректировка ставок по вкладам — это активный ответ на давление сужения процентной маржи

Главный эксперт и директор Shanghai Financial and Development Laboratory Зэн Гань в интервью журналу заявил, что текущая волна корректировки ставок в малых и средних банках — это активный ответ на давление сужения процентной маржи. В последние годы ставки по кредитам (LPR) постоянно снижались, доходность активов уменьшалась, и если ставки по вкладам останутся высокими, устойчивость банковского бизнеса окажется под угрозой.

Важно отметить, что эта корректировка нарушила прежнюю практику «государственные крупные банки первыми, малые и средние — следом». В первую очередь начали сокращать ставки сельскохозяйственные и деревенские банки, что показывает острую необходимость снижения стоимости привлечения обязательств. За этим стоит новая логика тонкой настройки структуры обязательств — активное сокращение долгосрочных высокозатратных источников финансирования, чтобы избежать «запирания» высоких ставок в периоды снижения ставок.

«С точки зрения обеспечения стабильной работы банковской системы и поддержки реальной экономики, такие меры имеют свою актуальность и являются разумным шагом в условиях мягкой денежно-кредитной политики», — отметил Зэн Гань.

Дон Сяомяо, главный экономист и заместитель директора Shanghai Financial and Development Laboratory, сообщил, что с конца 2025 года многие банки начали раньше планировать «открытие сезона» — запускать кампании по привлечению вкладов уже в ноябре или даже в октябре. Для стабилизации обязательств некоторые банки могут временно повысить ставки по вкладам, а после спада «пиков» этого периода — снизить их. Это объективная тенденция.

Открытие канала снижения ставок по вкладам в малых и средних банках, динамика будет явно разниться

Будет ли продолжаться снижение ставок по вкладам в малых и средних банках? Зэн Гань считает, что, судя по текущим оценкам, канал снижения ставок уже открыт, и в целом направление не изменится. Однако темпы будут более осторожными, а динамика — явно разниться.

Основные факторы, поддерживающие дальнейшее снижение ставок, — это: во-первых, давление сужения чистой процентной маржи, поскольку доходность по кредитам еще может снизиться, и если банки не снизят издержки по привлечению обязательств, их прибыльность будет под угрозой; во-вторых, макроэкономическая политика остается мягкой, и в ближайшее время не ожидается ее кардинального изменения; в-третьих, регуляторы продолжают регулировать справедливое ценообразование по вкладам, борьба с чрезмерной конкуренцией за высокие ставки продолжается.

«Однако массовое снижение ставок по всей стране — маловероятно. Некоторые региональные малые и средние банки из-за необходимости ликвидности или рыночной конкуренции могут временно повысить ставки по краткосрочным вкладам, формируя картину «долгосрочное снижение, краткосрочная стабилизация, с возможными ростами и падениями»», — отметил Зэн Гань.

Поскольку ставки по годовым вкладам в нескольких банках опустились ниже 1%, многие вкладчики ищут альтернативы, сочетающие доходность и управляемый риск.

Дон Сяомяо считает, что на фоне постепенного снижения ставок по вкладам, средства начинают перераспределяться — от поиска абсолютной безопасности к поиску нового баланса между безопасностью, доходностью и ликвидностью. С 2025 года рынок акций и рынок финансовых продуктов продолжает расти, что значительно увеличивает привлекательность для инвесторов. Поэтому часть средств будет уходить в рынок ценных бумаг, инвестиции в акции или другие активы.

«В условиях низких ставок активное диверсифицированное инвестирование становится неизбежным», — отметил Дон Сяомяо. — Структурные возможности на рынке капитала заслуживают внимания, однако необходимо учитывать собственную способность к рискам. При помощи научных методов распределения активов можно добиться более разумной доходности при контроле общего риска. Также важно усилить активное управление рисками, разумно увеличивать долю страховых продуктов, чтобы создать более устойчивую систему управления рисками для частных лиц и семей».

Редактор: Рен Хаопэн | Корректор: Чжан Ипэн | Проверка: Сюй Цзяо