Прогноз: Это будет цена акций Nvidia к концу 2026 года

Очевидно, что Nvidia (NVDA 3,17%) является одним из основных бенефициаров гонки за внедрение искусственного интеллекта (ИИ). Графические процессоры (GPU) компании — изначально созданные для генерации реалистичных изображений в видеоиграх (отсюда и название) — стали эталоном и наиболее востребованными чипами в области ИИ.

С начала революции ИИ в начале 2023 года акции Nvidia выросли на 1150% (на момент написания), приняв на себя значительную долю прибыли для акционеров. Тем не менее, на Уолл-стрит и в широкой публике продолжаются споры о том, что ждет акции Nvidia и их держателей в будущем.

Давайте рассмотрим имеющиеся данные, чтобы понять, где может оказаться цена акций Nvidia к концу 2026 года.

Источник изображения: Nvidia.

Дива дата-центров

Способность Nvidia адаптировать скромный GPU под разные задачи и добиваться большей производительности с каждой новой версией выделяет компанию среди конкурентов. После завоевания рынка дискретных настольных GPU, компания переключилась на перспективную область ИИ.

Nvidia уже овладела концепцией параллельной обработки, которая ускоряет выполнение вычислительно сложных задач, разбивая их на подзадачи и распределяя их по множеству ядер, или процессоров, внутри GPU. Возможность быстрее выполнять эти трудные задачи сыграла ключевую роль в развитии ИИ и остается критически важной для постоянного успеха Nvidia.

Дата-центры стали ядром деятельности в области ИИ, поскольку обработка таких объемов данных требует множества GPU, работающих синхронно. Это стало катализатором текущего бума строительства дата-центров, и большинство экспертов считают, что это только начало.

Оценки затрат на инфраструктуру ИИ для дата-центров продолжают расти. Для поддержки неуклонного спроса на ИИ потребуется почти 7 триллионов долларов капитальных вложений к 2030 году, по данным глобальных консалтинговых компаний McKinsey & Company. Nvidia доминирует на рынке GPU для дата-центров с долей 92%, согласно IoT Analytics.

На этой неделе на конференции Nvidia GPU Technology Conference генеральный директор Jensen Huang сообщил инвесторам о текущих заказах компании, и цифры оказались ошеломляющими. Он оценивает, что Nvidia получит «не менее» 1 триллиона долларов от продаж чипов Blackwell и Vera Rubin к концу 2027 года. «На самом деле, мы будем недосчитаться», — сказал Huang. «Я уверен, что спрос на вычислительные ресурсы будет намного выше».

В последующем интервью на CNBC Huang добавил:

У нас есть видимость на 500 миллиардов долларов. И на данный момент, с еще 21 месяцем до конца 2027 года, у нас уже есть высокая уверенность, высокая уверенность в наличии более 1 триллиона долларов от Blackwell и Rubin, ничего другого — только Blackwell и Rubin.

Это впечатляющие прогнозы. Если компания даже приблизится к ним, акционеры определенно выиграют.

Расширение

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сегодняшнее изменение

(-3,17%) $-5,66

Текущая цена

$172,90

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4,2 трлн

Дневной диапазон

$171,73 - $178,11

52-недельный диапазон

$86,62 - $212,19

Объем торгов

6,5 млн

Средний объем

174 млн

Валовая маржа

71,07%

Дивидендная доходность

0,02%

Веселая математика

Предполагая, что оценки доходов Huang точны (а у нас нет причин сомневаться), мы можем сделать некоторые предположения и использовать доступную информацию, чтобы рассчитать, какой может быть цена акций Nvidia к концу этого года.

За четвертый квартал финансового 2026 года (завершился 25 января) Nvidia отчиталась о доходе в 68 миллиардов долларов. Также компания дала прогноз по доходу за первый квартал — 78 миллиардов долларов. Предполагая точность прогноза, Nvidia ожидает получить оставшуюся часть — примерно 922 миллиарда долларов — за следующие 21 месяц, или семь кварталов.

Чтобы достичь общего дохода в 1 триллион долларов к концу 2027 года, потребуется примерно 13% последовательного роста в каждом из следующих семи кварталов. Такой рост даст доход в 379 миллиардов долларов в финансовом 2027 году (календарный 2026).

В настоящее время у Nvidia рыночная капитализация примерно 4,42 триллиона долларов и коэффициент цена/продажи (P/S) около 21 (на момент написания). Если этот коэффициент останется неизменным, а Nvidia сможет достичь дохода в 379 миллиардов долларов в 2026 году — что является сложной задачей — цена акции может вырасти на 77% до $322 за акцию, а рыночная капитализация компании — примерно до 7,8 триллионов долларов.

Детали

Давайте проясним: эта игра с числами — развлечение и упражнение в умственной гимнастике. Опытные инвесторы прекрасно знают, что все может измениться в один момент. Конкуренты разрабатывают конкурирующие GPU, а Application-Specific Integrated Circuits (ASICs) становятся предпочтительным решением для конкретных задач — что в конечном итоге может снизить долю Nvidia на рынке. Экономическая ситуация может ухудшиться, а оценки темпов внедрения ИИ — оказаться слишком амбициозными. Тем не менее, даже если Nvidia не достигнет этого уровня к концу года, ее траектория роста ясна.

И наконец, по цене всего в 22 раза впереди идущей прибыли, акции выглядят привлекательно. Постоянное выполнение планов компанией и сильные долгосрочные тренды делают акции Nvidia безусловной покупкой.