«Следующая фаза» робототехники начинается здесь

Видео Yahoo Finance и Джош Липтон

Суббота, 14 февраля 2026 г., 07:13 по Гринвичу+9

В рамках специального проекта Yahoo Finance о робототехнике Bot & Sold, старший инвестиционный стратег KraneShares Дерек Ян присоединяется к ведущему Asking for a Trend Джошу Липтону, чтобы объяснить будущее рынка робототехники, «ключ» к успеху отрасли и где скрываются наибольшие риски.

Чтобы посмотреть больше экспертных мнений и аналитики о последних рыночных событиях, ознакомьтесь с другими выпусками Asking for a Trend.

Транскрипт видео

00:00 Ведущий А

Может, начнем с общего уровня, Дерек. Мне интересно, когда вы говорите инвесторам о робототехнике, это, очевидно, сектор или индустрия, о которой вы много думаете. Вы очень хорошо знаете, Дерек. Чувствуете ли вы, что инвесторы твердо понимают индустрию робототехники, ее текущее положение, развитие и будущее?

00:24 Дерек

Да, спасибо, что пригласили. Я считаю, что инвесторы обсуждают робототехнику уже много лет. Но традиционно люди думали о робототехнике как о промышленной сфере, например, о промышленных роботах, автоматизации на фабриках, но это устарело. Эти автоматизации — это примерно последние 10 лет, и сейчас их развитие замедляется. Мы считаем, что следующая фаза робототехники действительно сосредоточена на последнем этапе автоматизации — это гуманоиды и технологии embodied AI.

01:00 Дерек

Поскольку многие лидеры отрасли заметили прорывы в области базовых моделей ИИ и улучшения в робототехнике, которые улучшаются каждый день, это добавляет ценности. Теперь у нас есть универсальные гуманоидные роботы, способные решать множество задач, включая проблему нехватки рабочей силы и стареющее население. Это и есть следующая фаза роста робототехники.

01:32 Ведущий А

Дерек, где вы видите сейчас основные точки роста в области робототехники? Есть ли сектора, где, по вашему мнению, рост очевиден? Например, здравоохранение, логистика или производство?

01:55 Дерек

Да, сейчас коммерциализация — ключевой момент, потому что все работают над моделями, например, Tesla разрабатывает свои модели, есть такие компании, как AGI Bar, Unitree из Китая. Много компаний создают модели, и все тестируют своих роботов в фабриках, складах, логистике. Например, Amazon активно использует роботов в упаковке и доставке. Много сценариев использования — раньше это было в производстве, теперь в логистике. Но для гуманоидных роботов потенциал больше в сфере услуг, например, в гостиницах, ресторанах, возможно, даже дома.

02:40 Дерек

В долгосрочной перспективе общий адресуемый рынок значительно больше по сравнению с традиционной робототехникой.

02:50 Ведущий А

Много возможностей, Дерек. Мне также интересно, где вы видите риски для этой отрасли в будущем? В широком смысле, это, наверное, оценка, цикличность или регулирование?

03:07 Дерек

Я считаю, что сейчас есть много возможностей в экосистеме гуманоидных роботов. Если подумать об экосистеме, то есть мозг — это множество моделей ИИ, полупроводников. Есть интеграторы, такие как Tesla, Rainbow Robotics из Южной Кореи, UB Tech. Эти интеграторы сейчас на ранней стадии, но готовы к коммерциализации. На мой взгляд, настоящая возможность сейчас — в компонентах, в теле робота.

03:41 Дерек

Актуаторы, модели, системы управления движением — эти компании сейчас являются ядром для инвестиций в робототехнику. Они как бы на этапе выбора и определения направления. Поэтому, если смотреть на S-кривую инвестиций в робототехнику, риск в том, что мы пропустили начальную стадию инвестирования. Многие компании, по моему мнению, еще не масштабируют производство. Например, Tesla обещает много поставок, но задержки неизбежны. Если сроки затянутся, инвесторы могут потерять терпение, и это станет реальным риском для гуманоидов и робототехники в целом.