Снижение предполагаемой ставки по дивидендным полисам не ослабляет конкурентоспособность, а является стратегической оптимизацией

Недавно China Life запустила страховой продукт с фиксированной процентной ставкой от 1,25%, что на 50 базисных пунктов ниже основной рыночной ставки в 1,75%. Это вызвало интерес рынка. Эта корректировка была осуществлена по инициативе отдельных страховых компаний и не является единым отраслевым снижением. В настоящее время расчетное значение ставки по обычным личным страховым продуктам составляет 1,89%, при этом механизм динамической корректировки не был активирован. Максимальная ставка по дивидендным страховым продуктам остается на уровне 1,75% с третьего квартала 2025 года — «минимум 1,75% + плавающие дивиденды» по-прежнему является основной практикой.

За запуском этого продукта с низкой ставкой стоят несколько факторов: во-первых, для снижения риска убытков по разнице ставок, снижение рыночных ставок и давление на инвестиционные доходы заставляют страховые компании снижать издержки по обязательствам, особенно это актуально для малых и средних компаний; во-вторых, в рамках второго этапа системы страхования с дивидендами капитал, занимаемый этим продуктом, высок, а способность выполнять обязательства под давлением, поэтому компании вынуждены «замедлить» темпы; в-третьих, регулятор требует, чтобы более 70% прибыли распределялись между клиентами, что ограничивает доходы акционеров и создает дополнительное давление при благоприятных инвестиционных условиях; в-четвертых, для удовлетворения различных потребностей клиентов разрабатываются продукты с «низкой гарантией + высокой плавающей частью», ориентированные на группы с высоким уровнем риска.

Аналитики считают, что снижение расчетной ставки не ослабляет конкурентоспособность, а является стратегической оптимизацией. Уже несколько страховых компаний завершили регистрацию продуктов с ставкой 1,25% и планируют их запуск в ближайшее время.