Hexun Investment Advisor Huang Linkun: This Direction, Key Breakthrough Point

20 марта Хуаньсюнь Товгу 黄林昆 заявил, что не стоит путать сегодняшнее восстановление технологического сектора с началом нового тренда. Важным фактором следующей недели станет не вычислительная мощность или солнечная энергетика с литий-ионными батареями, а сможет ли электроэнергетика продолжить прорыв.

Сегодня утром индекс вырос с объемом, казалось, что деньги идут в рынок, но после обеда начался односторонний обвал, настроение снова стало паническим, большинство инвесторов начали уходить. Поэтому суть сегодняшней ситуации — не полноценное восстановление, а локальные попытки возврата капитала. В таких условиях самая распространенная ошибка — считать циклическое движение секторов основной линией рынка. Хотя сегодня солнечная энергетика и литий-ионные батареи показали активность, я хочу предостеречь: эта волна — лишь импульс, вызванный новостями, и не является прямым началом основного восходящего тренда. Причины следующие: во-первых, основной драйвер солнечной энергетики и литий-ионных батарей — новости. Например, Tesla планирует крупные закупки солнечного оборудования в Китае, что действительно может стимулировать настроение сектора, особенно в сегментах солнечных панелей, накопителей энергии и цепочек батарей. В течение дня инвесторы могут начать активные покупки, но это больше событие, вызванное информационным импульсом, и его устойчивость сомнительна. Во-вторых, такие новости — скорее локальные ожидания заказов, а не полное изменение деловой конъюнктуры сектора. В-третьих, внутри сектора есть приток капитала, но его согласованность слабая: например, акции Ganfeng после роста до лимита могут резко упасть, что говорит о том, что инвесторы готовы зажечь огонь, но не готовы его удерживать до конца, что свидетельствует о том, что рынок воспринимает эти движения скорее как спекуляцию на новостях, а не как подтверждение основного тренда. Поэтому этот сектор можно рассматривать как часть циклического движения, но не как основной тренд для покупки на максимумах. Если в выходные новости продолжат распространяться, сектор может в понедельник показать инерционный рост, но без новых драйверов легко произойдет распыление прибыли и коррекция внутри дня. Это типичный импульсный рынок, а не тренд с устойчивым ростом.

Настоящий фактор, определяющий силу рынка — электроэнергетика. В текущих условиях рынок остро нуждается не в новых темах, а в восстановлении краткосрочных максимумов и укреплении рыночного настроения. И именно электроэнергетика сейчас берет на себя эту роль. Среди компаний сектор сегодня выделяется ShaoNeng (韶能), которая показала самый сильный рост, а LiaoNeng (辽能) достигла пятой подряд свечи, став самым высоким активом на рынке. Huadian (华电) и Jingkai (经开) демонстрируют заметное взаимодействие, что говорит о том, что деньги внутри сектора продолжают циркулировать, а не уходят — инвесторы ищут ключевые компании. Это говорит о том, что электроэнергетика не уходит в спад, а идет к сжатию и концентрации, происходит дифференциация лидеров и аутсайдеров — типичная ситуация на ключевом этапе развития тренда.

Что касается вычислительного оборудования, то сегодня утром на аукционе крупные заявки на M.2 модули привлекли внимание, что вызвало приток средств в сектор светодиодных модулей. Однако в течение дня рынок резко откатился, что говорит о слабой согласованности краткосрочного настроения. Лидеры, такие как Xinchuang (新意旭创), показывают стабильность, но это скорее результат группового объединения институциональных инвесторов, а не массового притока краткосрочных средств. Поэтому в текущий момент сектор вычислительного оборудования скорее находится в стадии циклического восстановления, а не запуска нового основного тренда.

(Редактор: Zhao Yanping HF094)

【Отказ от ответственности】Данный материал отражает только мнение автора и не связан с Hexun. Сайт Hexun остается нейтральным относительно заявлений и мнений, содержащихся в статье, и не гарантирует их точность, надежность или полноту. Читатели используют информацию на свой страх и риск. Электронная почта: news_center@staff.hexun.com