Концепция CPO взрывает рынок, акции Yuanjie Technology выросли на 20% и преодолели отметку 1100 юаней

Концепция CPO за 20 дней значительно выросла в ходе торгов, по состоянию на момент публикации, акции Yuánjié Technology достигли лимита роста в 20%, цена превысила отметку в 1100 юаней, установив новый исторический рекорд, рыночная капитализация приближается к триллиону юаней. Кроме того, акции Changguang Huaxin выросли более чем на 19%, также достигнув новых максимумов; акции Tengjing Technology, Guangku Technology, Xinyi Sheng и другие выросли более чем на 10%, Zhongji Xuchuang — почти на 9%, Tianfu Communication — более чем на 5%.

На недавно прошедшей конференции NVIDIA GTC 2026 года, посвященной технологии оптоволоконных соединений, основатель и генеральный директор NVIDIA Jensen Huang продемонстрировал Spectrum X — первый в мире серийный коммутатор с совместной упаковкой оптики (CPO). Также, при представлении дорожной карты технологий, Хуан отметил, что параллельно будут развиваться три направления: расширение медных кабелей, оптическое расширение внутри узлов (Scale-Up) и оптическое расширение между узлами (Scale-Out). Партнеры по медным кабелям, оптоволокну и CPO должны продолжать увеличивать производство.

Центральное инвестиционное агентство CITIC Securities отмечает, что с быстрым обновлением GPU и ASIC вычислительная мощность постоянно растет, а потребность в передаче данных значительно увеличивается. В AI-центрах обработки данных все больше клиентов предпочитают использовать сетевое оборудование с большей пропускной способностью. Чем больше пропускная способность, тем ниже стоимость передачи за бит, меньше потребление энергии и меньше размеры. Высокий темп роста 800G оптических модулей уже отражает острую потребность AI в пропускной способности. Ожидается, что в 2026 году спрос на 800G модули будет расти быстрыми темпами, а объем поставок 1,6 Т — значительно увеличится, также началась разработка 3,2 Т оптических модулей.

По сравнению с традиционной облачной сетью, сеть для обучения AI переходит от архитектуры листа к архитектуре «толстого дерева», что приводит к значительному росту количества коммутаторов и оптических модулей, а с увеличением объема передаваемых данных требования к скорости оптических модулей становятся выше. В 2023 году начался выпуск 800G оптических модулей, и в 2024–2026 годах ожидается их быстрый рост; поставки 1,6 Т модулей начнутся в 2025 году, а в 2026 году ожидается их массовое производство, что приведет к циклу роста цен и объемов всей индустрии оптических модулей.