Структурный скачок электроэнергии! ПИФ华宝 электроэнергетический ETF (159146) растет более чем на 1% против тренда рынка, Guangdong Electric Power A два дня подряд достигает лимита роста! Четыре основные инвестиционные ценности сектора всплывают!

19 января утром рынок начал с роста, электроэнергетический сектор показал сильную динамику, концепция “зеленой энергии” выступила ярко, Guangdong Electric Power A два дня подряд росла, Guang’an Aizhong достигла лимита роста, а акции L新能源, Jinkai New Energy и другие выросли более чем на 6%! В популярном ETF сегменте, полностью ориентированном на электроэнергетику, внутренний рынок ETF Huabao (159146) вырос на 1% в противоположность рынку, при этом за предыдущий день инвесторы чисто приобрели более 27 миллионов юаней.

По данным GF Securities, в секторе электроэнергетики сейчас выделяются четыре ключевых момента:

Первый: от верхнего уровня проектирования до выхода токенов за границу, электроэнергетика становится ключевым активом эпохи ИИ. В докладе о работе правительства 2026 года впервые было предложено концепцию “синергии вычислений и электроэнергии”, что официально подняло развитие электроэнергетики и вычислительных мощностей до уровня национальной стратегии новой инфраструктуры. По состоянию на 9 марта, глобальное потребление токенов за неделю превысило 15 ТБ, спрос на вычислительные мощности демонстрирует взрывной рост. В то же время, благодаря преимуществам в стоимости и постоянному повышению возможностей моделей, вызванных внутренним развитием отечественных моделей, объем вызова токенов для отечественных моделей, вероятно, продолжит расти, что будет способствовать дальнейшему росту глобального спроса на вычислительные мощности ИИ.

Второй: усиление логики повышения цен на электроэнергию, переоценка стоимости коммунальных активов. После выхода в 2026 году документа “О совершенствовании механизма цен на мощность на стороне генерации” механизм цен на мощность для угольных, газовых электростанций, гидроаккумуляторов и независимых новых аккумуляторов на электросетевом уровне был дополнительно усовершенствован. В то же время, геополитические конфликты и ситуация на Ближнем Востоке продолжают влиять на глобальные поставки энергии, ожидается рост цен на уголь и природный газ и их передачу на конечную цену электроэнергии. В условиях углубления рыночных механизмов электроэнергетики рост цен на энергию постепенно передается на цену электроэнергии, что ведет к повышению средней цены и дальнейшему увеличению прибыльности электроэнергетических активов.

Третий: соответствие парадигме активов “HALO”, сочетание высокой защиты и дивидендных выгод. На рынке A-shares электроэнергетические активы идеально соответствуют инвестиционной концепции “капиталоемкие, с низким уровнем списания”, где права акционеров подкреплены очень солидным материальным кредитом, что обеспечивает высокую устойчивость к волатильности. Такие активы благодаря значительным капиталовложениям и высокой эффективности использования капитала демонстрируют долгосрочно более высокий ROE по сравнению со средним по всему индексу A-shares, а также имеют заметное преимущество по дивидендной доходности. Эти характеристики — высокий ROE и высокая дивидендная доходность — позволяют им не слишком зависеть от точного тайминга рынка, сочетая циклическую агрессивность с стабильностью дивидендов и обеспечивая долгосрочную стратегию преодоления циклов.

Четвертый: выявление ценовых низин, баланс между атакой и защитой в электроэнергетическом секторе. С точки зрения оценки, текущий индекс электроэнергетики по отношению к индексу оборудования электросетей имеет соотношение PE и PB ниже своих исторических средних значений, при этом общий дивидендный доход по сектору значительно выше, чем у индекса оборудования электросетей, что свидетельствует о более высокой стоимости активов. Кроме того, доля активов коммунальных предприятий в портфелях активных фондов достигла исторического минимума, что создает значительный потенциал для восстановления недоиспользованных позиций.

В связи с возможностями, предоставляемыми ИИ и энергетикой, рекомендуется обратить внимание на ETF Huabao (159146), который фокусируется на секторе коммунальных услуг электроэнергетики, охватывает тепловую, гидро-, ветровую, атомную и солнечную энергию, сочетая дивиденды и рост. В секторе высокая концентрация лидеров, он продолжит получать выгоду от роста вычислительных мощностей ИИ и политики реформы электроэнергетики. Можно легко воспользоваться возможностями развития электроэнергетической отрасли. Важно отметить, что внебиржевой фонд (код: 026949) с 23 марта активно выпускается!

Объяснение по расходам ETF: при покупке или продаже паев инвесторы могут заплатить комиссию до 0,5%, взимаемую агентством по покупке/продаже. Внутриторговые комиссии устанавливаются брокерскими компаниями и не включают плату за услуги по продаже.

Риск-оповещение: ETF Huabao отслеживает индекс “Цзяньчжун Чжунчжэн Чжунцзинь Цзиньли” (CSI All-Share Index of Power and Utility), основанный 31 декабря 2004 года и опубликованный 15 июля 2013 года. Структура индекса корректируется в соответствии с правилами, а историческая эффективность тестирования не гарантирует будущие результаты. В индекс входят только демонстрационные акции, описание отдельных акций не является инвестиционной рекомендацией и не отражает позиции или торговые операции управляющего фондом. Оценка уровня риска фонда — R3 (средний риск), подходит для активных инвесторов (C3) и выше. Пожалуйста, консультируйтесь с продавцом по вопросам соответствия. Вся информация, представленная в статье (включая, но не ограничиваясь, отдельными акциями, комментариями, прогнозами, графиками, индикаторами, теориями и любыми формами выражения), предназначена только для справки. Инвесторы несут ответственность за любые самостоятельные инвестиционные решения. Любые мнения, анализы и прогнозы в статье не являются инвестиционной рекомендацией и не несут ответственности за возможные убытки, вызванные использованием этой информации. Инвестиции в фонды связаны с рисками, прошлые показатели не гарантируют будущие результаты, а результаты других фондов управляющего не гарантируют достижения определенной доходности. Инвестируйте осторожно.