Могут ли неудачные переговоры по контракту между Amazon и USPS помочь UPS и FedEx?

Большая проблема для доставки посылок — так называемый «последний километр». Размещение посылки у двери клиента — самая сложная часть, и крупные компании, такие как United Parcel Service (UPS 0.51%), FedEx (FDX +0.98%) и Почтовая служба США, создали огромные сети распределения для её решения.

Amazon (AMZN 1.66%) тоже построила свою собственную сеть доставки, но продолжает использовать другие службы доставки. Однако другие компании уже не так готовы сотрудничать с Amazon. Вот что нужно учитывать при анализе разногласий в контрактных переговорах между Почтовой службой США (USPS) и Amazon.

UPS предприняла первый шаг

Действия USPS по отказу от переговоров с Amazon последовали за решением UPS в 2025 году сократить на 50% количество посылок, доставляемых для Amazon. Этот шаг UPS был напрямую связан с прибылью. Курьерская служба заявила, что стремится снизить свою зависимость от крупных клиентов с низкой маржой прибыли.

Изображение источник: Getty Images.

По сути, Amazon использовала свой масштаб как бизнес, чтобы снизить затраты на доставку по мере увеличения важности электронной коммерции. UPS наконец-то ответила. Вероятно, именно это сейчас делает USPS, поскольку, судя по всему, он принуждает Amazon работать через новую систему торгов на «последний километр». Это заставит Amazon конкурировать с другими ритейлерами за доступ к сети доставки USPS.

Грядуют ли более высокие расходы на доставку?

Amazon уже доставляет многие свои посылки самостоятельно, поэтому мог бы просто продолжать расширять свою службу доставки. Однако сейчас есть ограничения по возможностям и географии, особенно на небольших рынках, где у компании нет значительного присутствия. С учетом сокращения сотрудничества UPS с Amazon, USPS, вероятно, станет заменой в труднодоступных местах.

Расширить

NYSE: UPS

United Parcel Service

Сегодняшние изменения

(-0.51%) $-0.49

Текущая цена

$96.07

Основные показатели

Рыночная капитализация

$82 млрд

Диапазон за день

$95.17 - $97.59

52-недельный диапазон

$82.00 - $122.41

Объем торгов

378 тыс.

Средний объем

6 млн

Валовая маржа

18.53%

Дивидендная доходность

6.79%

Amazon, возможно, придётся нести более высокие расходы на доставку. Есть только два варианта: быстро расширять свою сеть или платить более высокие тарифы. Теоретически, повышение тарифов выгодно компаниям, таким как UPS и FedEx. Однако маловероятно, что обе компании захотят значительно увеличить свою зависимость от Amazon, учитывая исторически низкую прибыльность таких отношений. А Amazon уже заявила о планах продолжать расширять свою сеть доставки, поэтому объемные преимущества для UPS и FedEx, скорее всего, будут временными.

Amazon — проигравшая сторона, но никто по-настоящему не выигрывает

Если USPS начнёт сопротивляться Amazon, это теоретически может привести к росту тарифов на доставку посылок, что может помочь UPS и FedEx. Однако ценность сотрудничества с Amazon в данный момент сомнительна, учитывая шаг UPS по отходу от этого онлайн-ритейлера. Очевидный проигравший — Amazon, которому придётся искать способы доставлять посылки прямо к дверям клиентов. Но пока неясно, кто из участников выиграет.