Не бояться глобальных рыночных потрясений, индекс Growth Enterprise Market достиг максимума за 4 года на внутридневной торговле

Источник: Восточные богатства 图虫创意/供图

Газета Цзиньцзюнь репортер Мао Цзюнь

На этой неделе, под воздействием ситуации на Ближнем Востоке, глобальные рынки капитала вновь пережили значительные колебания, и А-акции также скорректировались. Индекс Шанхайской биржи опустился ниже 4000 пунктов, достигнув минимума за год; индекс Северной биржи 50 обновил минимум за почти 11 месяцев; индекс стартап-подразделения продемонстрировал сильную устойчивость, достигнув за сессию четырехлетнего максимума. Объем торгов А-акциями за неделю сократился до 11 трлн юаней.

Заемные средства на этой неделе немного снизились, чистая продажа составила около 1 млрд юаней, при этом сектор электроники получил чистый приток финансирования более 48 млрд юаней, базовая химическая промышленность — более 30 млрд юаней, а также финансовые услуги вне банковского сектора, металлургия, автомобили и транспорт получили по более чем 1 млрд юаней чистого притока. Цветные металлы были проданы на сумму свыше 31 млрд юаней, а оборонно-военная промышленность, нефтегазовая и коммуникационная отрасли — на сумму свыше 10 млрд юаней.

По данным Wind, за неделю в секторе электрооборудования зафиксирован чистый приток капитала более 202 млрд юаней, в секторе связи — более 148 млрд юаней, в коммунальных услугах — более 142 млрд юаней, в фармацевтике и биотехнологиях, а также в электронике — свыше 40 млрд юаней каждый, в компьютерных технологиях и легкой промышленности — более 30 млрд юаней. В базовой химической промышленности зафиксирован отток капитала на сумму свыше 122 млрд юаней, в оборонно-промышленном секторе — более 65 млрд юаней, в металлургии — более 52 млрд юаней.

Сектор “Ветер, солнечная энергия и накопление” демонстрирует рост

Что касается рыночных трендов, то в последнее время ситуация на Ближнем Востоке вызывает волнения на мировом энергетическом рынке, цены на нефть резко колеблются, и связанные с нефтяной промышленностью акции следуют за изменениями цен на нефть, индекс сектора добычи нефти и газа на А-акциях с марта вырос более чем на 21%.

Возможное прекращение поставок нефти из Ближнего Востока и нестабильность цен на нефть делают проблему энергетической безопасности актуальной для всех стран мира, и предпочтение отдается новым энергетическим источникам, которые можно контролировать самостоятельно. В секторе “ветер, солнечная энергия и накопление” на А-акциях наблюдается последовательный рост, а индекс стартап-подразделения достиг многолетнего максимума благодаря значительному росту акций таких компаний, как CATL и EVE Energy, в этом месяце.

На этой неделе наиболее активным был сектор солнечных панелей, индекс которого достиг двух с половиной летних максимумов. Компания Shanghai Aerospace Power несколько раз за март достигла дневных лимитов роста по 20%, а цена акций обновила исторический максимум, с общим ростом более 85,75%. Guosheng Technology вырос на 61,62% в марте, а акции Airo Energy, Deye и другие достигли исторических максимумов (с учетом корректировки).

По последним данным InfoLink, к марту 2026 года производство солнечных модулей значительно увеличится, достигнув 44-45 ГВт, что на 28-29% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Внутреннее производство увеличится до 32-33 ГВт, а зарубежное — до 11-12 ГВт.

С ростом спроса цены на солнечное оборудование также продолжают расти. Согласно последним данным Национального бюро статистики, в феврале цены на солнечные панели и компоненты выросли на 3,2%, что превышает рост предыдущего месяца на 2,7 процентных пункта, благодаря эффективной реализации мер по регулированию производства и борьбе с внутренней конкуренцией.

Кроме того, компания Tesla активно развивает сектор солнечной энергетики, поддерживая развитие технологий космических солнечных панелей и обеспечивая энергией вычислительные мощности на орбите и AI. В этом году рынок неоднократно сообщал о планах Tesla исследовать китайские компании в области солнечной энергетики или закупать оборудование у китайских производителей, что вызвало значительный рост соответствующих акций.

Политика в области солнечной энергетики продолжает получать поддержку

На политическом уровне, сектор солнечной энергетики недавно получил ряд благоприятных новостей. В начале марта Министерство промышленности и информационных технологий и еще пять ведомств совместно опубликовали рекомендации по содействию комплексному использованию солнечных модулей. Согласно этим документам, к 2027 году уровень экологически чистого производства солнечных модулей будет повышен, а также будет создана группа ведущих предприятий по переработке и утилизации отработанных солнечных панелей, а общий объем переработанных солнечных модулей достигнет 25 тысяч тонн.

Городское управление жилищного строительства и архитектуры Шэньчжэня недавно утвердило стандарт по интеграции солнечных панелей в здания, направленный на регулирование проектирования, строительства, приемки и эксплуатации таких систем, что способствует развитию зеленых и низкоуглеродных технологий в строительной сфере. Этот стандарт вступит в силу с 1 мая 2026 года.

Обзор перспектив роста циклических секторов

В перспективе, по мнению Orient Securities, ситуация на Ближнем Востоке еще не стабилизировалась, и глобальный риск-аппетит продолжает снижаться. В краткосрочной перспективе волатильность индексов А-акций возрастает, однако в среднесрочной перспективе неопределенность остается ограниченной, и общий риск контролируем. В секторе циклических отраслей (сельское хозяйство, химия, цветные металлы) сохраняется потенциал роста, однако по мере реализации рыночных ожиданий необходимо постепенно снижать прогнозы по возможному росту; в условиях повышения глобальных требований к энергетической безопасности, отрасли с конкурентными преимуществами в новых энергетиках (солнечная, ветровая, передача и трансформация электроэнергии) выглядят особенно привлекательно.

Huachuang Securities считает, что коррекция, возможно, уже достигла дна, и по опыту, в бычьем рынке А-акций при ужесточении ликвидности и геополитических рисках, можно ожидать возможности для участия на уровне годовых циклов. Пока цены на нефть не стабилизируются, в конце отчетного сезона рекомендуется сосредоточиться на стабильных активах с низкой волатильностью, таких как уголь, сельское хозяйство, страхование, новые энергетические технологии и технологические компании Гонконга. При ослаблении геополитической напряженности и улучшении ликвидности, сектор инновационных технологий и AI станет более устойчивым.

(Редактор: Ван Чжицян, HF013)