Процентные ставки по депозитам средних и малых банков на среднесрочный и долгосрочный период упали до "однозначных цифр" - возможна дальнейшая тенденция к снижению

Согласно отчету журналиста Пен Янь

С марта несколько городских коммерческих банков, сельскохозяйственных и деревенских банков, а также деревенских банков начали последовательно снижать ставки по срочным депозитам. Средние ставки по 2-летним, 3-летним и 5-летним срочным депозитам в малых и средних банках опустились ниже 2%, что официально ознаменовало наступление эпохи «один с нулём».

Исследователь Почтового сбербанка Китая Лоу Фейпэнг в интервью газете «Цзиньцзинжибао» отметил, что это связано с давлением сужения чистой процентной маржи и постоянным снижением ставок по кредитам, а также отражает переход банковской отрасли к более точному управлению обязательствами, то есть к использованию кривой ставок для перенаправления средств на среднесрочные и краткосрочные инструменты. Кроме того, это свидетельствует о ускорении процесса рыночной либерализации ставок по депозитам, при этом малые и средние банки переходят от разрастания объема привлечения средств к дифференцированной конкуренции.

Конкретно, в этом раунде корректировки ставок по депозитам охвачены широкие регионы: такие как Хубэй, Юньнань, Синьцзян, Цзянсу, Шанхай и другие, где уже были опубликованы соответствующие объявления о снижении ставок.

Например, 11 марта Хубэйский банк «Три ущелья» объявил о корректировке ставок по депозитам в юанях. Так, ставки по срочным депозитам на 3 и 5 лет были снижены до 1,50% годовых, что на 5 базисных пунктов ниже предыдущих уровней; серии продуктов «Фу Ман Инь» на 1, 2 и 3 года были снижены до 1,15%, 1,25% и 1,55% соответственно, что на 25, 25 и 30 базисных пунктов ниже прежних ставок.

Банк Цзинфу Пукоцзянфу также недавно объявил, что с 9 марта 2026 года ставка по индивидуальным депозитам на 1 год снизится с 1,85% до 1,65%, а ставка по корпоративным и личным депозитам на 2 года — с 1,8% до 1,65%. Кроме того, с 2 марта 2026 года ставки по депозитам на 3 и 5 лет для юридических и физических лиц были снижены до 1,88%, что на 32 базисных пункта ниже уровня в 2,2%.

Также в марте были снижены ставки по депозитам в таких банках, как Шаньдунский Чипинский сельскохозяйственный и городский банк, Юньнаньский северный банк Юаньцзян, Синьцзянский банк, Шанхайский Сунцзянский Фуминьский сельскохозяйственный банк, а также Хэйлунцзянский «Дружба» сельскохозяйственный коммерческий банк. Эти корректировки касались преимущественно долгосрочных депозитных продуктов, снижение составляло от 5 до 30 базисных пунктов.

Данные за четвертый квартал 2025 года, опубликованные Государственной администрацией финансового надзора, показывают, что к концу 2025 года чистая процентная маржа коммерческих банков составила 1,42%, сохранившись на уровне третьего и второго кварталов. По типам учреждений, у городских и сельскохозяйственных банков показатели составили 1,37% и 1,60% соответственно. В условиях продолжения низких значений чистой процентной маржи и при сохранении низких ставок по рыночным кредитным ставкам (LPR) усиливается давление на управление затратами по обязательствам банков.

Исследователь Сучжоуского банка Сюэ Хуньян отметил, что в условиях многократного снижения LPR, что ведет к снижению доходности активов, малым и средним банкам, более чувствительным к затратам по обязательствам, трудно продолжать масштабное привлечение средств по высоким ставкам. Этот раунд снижения ставок является не только продолжением корректировок национальных коммерческих банков, но и ответом на регуляторные требования, переходом от масштабного расширения к управлению затратами и повышению эффективности.

Лоу Фейпэнг отметил, что в будущем ставки по депозитам в малых и средних банках продолжат снижаться, ставки по долгосрочным продуктам могут продолжить снижение, а доля краткосрочных продуктов — расти. В результате, феномен кривой ставок с отрицательным уклоном может стать более распространенным, что отражает единое ожидание отрасли о долгосрочном снижении ставок. Также банки будут уделять больше внимания оптимизации структуры депозитов, внедряя дифференцированные продукты через цифровые каналы и повышая уровень точного управления обязательствами.

Хуньян further отметил, что будущее развитие ставок по депозитам будет во многом зависеть от макроэкономической ситуации, потребностей реального сектора и гибкости использования инструментов денежно-кредитной политики. При существенных изменениях этих факторов возможны корректировки в динамике ставок. В этом контексте, различия в ставках между банками и по разным срокам сохранятся: устойчивые и менее подверженные рискам учреждения, скорее всего, будут сокращать издержки по депозитам, а банки с высоким давлением на привлечение средств — устанавливать дифференцированные цены. Также структура сроков депозитов может продолжать корректироваться: снижение привлекательности сверхдолгосрочных продуктов будет способствовать перенаправлению средств в среднесрочные и краткосрочные инструменты, что поможет оптимизировать структуру обязательств и стабилизировать чистую процентную маржу. В целом, рынок ставок по депозитам перейдет к более гибкому и конкурентному режиму.

(Редактор: Вэнь Цзинь)