Цены на нефть падают, американские гособлигации восстанавливаются, рынок единогласно ожидает, что ФРС в марте оставит ставки неизменными

Новая Цифровая Экономика, Пекин, 17 марта — снижение мировых цен на нефть ослабило опасения рынка по поводу того, что рост цен на энергоносители может стать движущей силой инфляции. В понедельник (16 марта) рынок облигаций США впервые за долгое время показал рост, доходности в целом снизились. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 5,68 базисных пункта, до 4,2199%; доходность 2-летних облигаций снизилась на 3,94 базисных пункта, до 3,6774%; доходность 30-летних облигаций снизилась на 4,36 базисных пункта, до 4,8603%.

В тот же день цены на нефть сорта легкая нефть на фьючерсной бирже Нью-Йорка на поставку в апреле снизились на 5,21 доллара, закрывся на уровне 93,50 доллара за баррель, что составляет падение на 5,28%. Цены на нефть сорта Брент на лондонской бирже на майские поставки снизились на 2,93 доллара, до 100,21 доллара за баррель, что составляет падение на 2,84%.

Фил Флин, старший аналитик рынка в группе Price Futures, заявил, что президент США Трамп ищет меры, чтобы заставить другие страны предпринять шаги по восстановлению открытости Ормузского пролива. Вечером 15 марта Трамп заявил, что США ведут переговоры с другими странами о совместных мерах по обеспечению безопасности судоходства через Ормузский пролив.

По сообщению The Wall Street Journal от 15 марта, ранее американское правительство провело серию встреч, на которых министр энергетики Райт, министр внутренних дел Бергум и несколько руководителей нефтяных компаний обсуждали влияние текущей ситуации на экономику. Эти руководители считают, что, учитывая, что краткосрочный рост добычи нефти в США маловероятен, единственный способ решить рыночную нестабильность — это восстановить проход через Ормузский пролив. Генеральный директор ExxonMobil Даррен Вуд на встрече предупредил, что рыночная волатильность может привести к дальнейшему росту цен на нефть и к дефициту топлива.

Геннадий Голдберг, руководитель стратегии по американским ставкам в TD Securities, отметил: «По мере того, как цены на нефть остаются на высоком уровне, а рискованные активы начинают восстанавливаться, в рынке облигаций США появляются первые признаки стабилизации. На прошлой неделе ожидания снижения ставок резко корректировались, а в начале этой недели стабилизация цен на нефть может побудить инвесторов отказаться от чрезмерных переоценок».

Федеральная резервная система США проведет заседание Комитета по открытому рынку (FOMC) 17–18 марта. Основные аналитики и участники рынка ожидают, что ФРС воздержится от изменений и сохранит базовую ставку в диапазоне 3,50–3,75%.

Аналитики Deutsche Bank в понедельник в отчете отметили, что их экономисты ожидают, что на заседании ФРС будет подчеркнуто «повышение геополитической неопределенности». «Председатель Пауэлл, вероятно, подчеркнет, что недавние события в основном отражаются через финансовое состояние — особенно через цены на нефть. Однако наши экономисты считают, что он не даст намеков на существенные изменения в краткосрочной политике».

В связи с недавней волатильностью экономических данных и обострением геополитической ситуации ожидания снижения ставок в целом сместились назад. Трейдеры фьючерсных контрактов сейчас предполагают, что ФРС в этом году снизит ставки лишь один или два раза, а первый раз — только в сентябре, что резко отличается от ожиданий, заложенных в июле, которые сформировались в феврале. Эта переоценка связана с возрождением инфляционных рисков, что лишает ФРС возможности заранее проводить мягкую политику.

Редактор: Ван Цин