"Король роста индустрии" цветные металлы выросли на 95% за год! Макроэкономика + политика + спрос и предложение, множественный резонанс! Цветной ETF фонда Huabao (159876) остановил падение и отскочил на 1%

Ранее четырехдневное снижение на дневном графике у ETF на цветные металлы (159876) сегодня (17 марта) завершилось ростом, внутридневной рост достиг 1.18%, сейчас он составляет 0.64%. В составе индекса более 70% акций показывают рост, лидируют腾远钴业 и洛阳钼业 с более чем 2%, а также紫金矿业,锡业股份,华钰矿业,赤峰黄金,北方稀土 и другие акции идут в ногу с ростом.

Несмотря на коррекцию в секторе цветных металлов с начала марта, это скорее связано с частичным снятием ранее накопленного оценочного давления; с точки зрения перегретости, коррекция снизила избыточную активность в торговле, сделав структуру сделок более здоровой.

За последний год сектор цветных металлов вырос на 95.95%, опередив отрасли связи, комплексных предприятий, электроэнергетического оборудования и базовой химии, заняв первое место по росту среди 31 отрасли по классификации Шэньвань.

Источник данных: China Securities Index Co., за период с 13.03.2025 по 13.03.2026. За последние 5 полных лет индекс цветных металлов показывал следующие изменения: 2021 — 35.89%; 2022 — -19.22%; 2023 — -10.43%; 2024 — 2.96%; 2025 — 91.67%. Структура компонентов индекса корректируется в соответствии с правилами составления, историческая доходность не гарантирует будущие результаты.

Важно отметить, что сектор цветных металлов входит в новую глубокую синергию факторов: макроэкономической, политической, спроса и предложения, геополитической.

1. Макроэкономика: В последние годы центральные банки мира активно увеличивают золотой резерв, сокращая долларовые активы, что по сути снижает зависимость от единой суверенной валюты. По мере диверсификации резервных активов все большее значение приобретают золото, а также медь, алюминий и другие промышленные сырьевые материалы, выполняющие функции, выходящие за рамки товарных характеристик.

2. Политика: В рамках политики борьбы с “внутренней конкуренцией” структура отраслевой конкуренции постепенно стабилизируется, ведущие компании избегают ценовых войн, что способствует улучшению уровня прибыли и качества денежных потоков.

3. Спрос, предложение и геополитика: В условиях глобализации и усиления региональной локализации ресурсные свойства цветных металлов приобретают стратегический смысл для национальной безопасности. Ключевые минеральные ресурсы перестают быть только коммерческими активами, становясь важной частью самодостаточности промышленной цепочки.

4. Производительность: По данным за 3 квартал 2025 года, в секторе цветных металлов более 90% из 141 публичной компании показывают прибыль, 23 компании увеличили чистую прибыль более чем на 100%.

Будущее сектора — сможет ли он продолжить рост? Инвестиционная компания 兴业证券 считает, что сектор цветных металлов может вновь обрести импульс к росту. В рамках глобальной логики текущий цикл — это антиглобализационный тренд, связанный с перестройкой зарубежного производства и необычными стратегическими запасами за рубежом, что отличается от традиционного валютного цикла и, возможно, продлится дольше и будет более устойчивым.

【Цветной металл — новая волна, “суперцикл” неизбежен】

ETF на цветные металлы 华宝 (159876) и его связанный фонд (Класс A: 017140, Класс C: 017141) полностью охватывают отрасли меди, алюминия, золота, редкоземельных элементов, лития, включая драгоценные металлы (защита от рисков), стратегические металлы (рост), промышленные металлы (восстановление), что позволяет лучше уловить бета-движение всего сектора. Этот ETF является инструментом маржинальной торговли и эффективным средством для быстрого вложения в сектор цветных металлов.

К концу февраля активы ETF 华宝 (159876) достигли 24.27 млрд юаней, средний дневной объем торгов за последний месяц — более 1 млрд юаней. Среди трех ETF, отслеживающих тот же индекс, он занимает первое место по размеру и ликвидности.

Примечание: ранее внутрибиржевое название этого ETF — “Лидер цветных металлов ETF”.

Объяснение по расходам ETF: при покупке или продаже паев комиссия брокера не превышает 0.5%. Внутридневные торговые издержки — по фактическим тарифам брокера. ETF не взимает плату за продажу.

Объяснение по связным фондам: при покупке фонда 华宝中证有色金属ETF (A класс) при сумме более 2 млн юаней — комиссия 1000 юаней за сделку; при 1–2 млн — 0.6%; менее 1 млн — 1%. За возврат средств комиссия — 1.5% при удержании менее 7 дней, 0% — при удержании 7 дней и более. Для C-класса комиссия за покупку отсутствует, за возврат — 1.5% при менее 7 дней, 0% — при более. Также взимается плата за обслуживание — 0.3%.

Риск-уведомление: ETF 华宝 отслеживает индекс 中证有色金属, основанный 31.12.2013 и опубликованный 13.07.2015. За последние 5 лет индекс показывал: 2021 — 35.89%; 2022 — -19.22%; 2023 — -10.43%; 2024 — 2.96%; 2025 — 91.67%. Структура компонентов корректируется по правилам индекса, историческая доходность не гарантирует будущие результаты. Вся информация о компонентах — для иллюстрации, не является инвестиционной рекомендацией и не отражает позиции управляющей компании. Оценка риска фонда — R3 (средний риск), подходит для сбалансированных инвесторов. Вся представленная информация — только для справки, инвесторы несут ответственность за свои решения. Использование материалов не является рекомендацией к действию. Инвестиции в фонды связаны с рисками, прошлые показатели не гарантируют будущие результаты.