Менее чем за 2 месяца Zhejiang Securities получила еще один штраф

Почему частые нарушения правил связаны с ростом показателей AI·浙商证券业绩？

百亿“彩电大王”自曝猛料

十倍股长飞光纤，有机构已浮盈14亿

Источник丨深蓝财经

13 марта 2026 года Zhejiang Securities Regulatory Bureau приняла административное меру — предписание о необходимости исправить нарушения, и внесла компанию Zhejiang Securities Co., Ltd. (601878.SH) в реестр честности рынка ценных бумаг и фьючерсов.

Ключевое — это уже второй раз за менее чем два месяца, когда компания подвергается проверке регулятора.

Согласно решению, в деятельности Zhejiang Securities по управлению доверительным фондом выявлены серьезные нарушения:

1. Некоторые ключевые сотрудники не имеют двухлетнего опыта работы в сфере доверительного управления, что нарушает обязательные требования к квалификации сотрудников, установленные «Правилами управления деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами» (статья 8, пункт 3);

2. Офисы по управлению доверительными фондами не отделены отдельно, не обеспечена физическая изоляция от других видов деятельности, что увеличивает риск утечки инсайдерской информации и конфликта интересов;

3. Стандарты и процедуры контроля за инвестициями фондов недостаточно разработаны, механизмы контроля за поведением сотрудников доверительного управления и управление фондами не обеспечены должным образом, что ослабляет контроль доверительного управляющего над управляющими фондами.

Кроме того, регулятор отметил, что Zhejiang Securities недостаточно соблюдает требования по управлению соответствием в дочерних компаниях по управлению активами, частных инвестиционных фондах и альтернативных инвестиционных компаниях, не выполняет эффективно ответственность материнской компании за прозрачное управление дочерними структурами, что противоречит «Правилам о соблюдении требований в деятельности брокерских и управляющих компаний».

Стоит отметить, что это наказание было вынесено всего через 49 дней после предупреждения Zhejiang Securities, выданного 23 января 2026 года Zhejiang Securities Regulatory Bureau в отношении их филиала в Ханчжоу. Тогда компания была привлечена к ответственности за «недостаточный контроль за соблюдением правил при сделках инвесторов и управление реальной идентификацией счетов», а ответственные сотрудники были внесены в реестр честности.

Если рассматривать более длительный временной промежуток, то за последний год Zhejiang Securities неоднократно попадала под проверку регулятора. В марте 2025 года ЦКБР потребовала устранить проблемы в инвестиционной деятельности и вынесла предупреждение двум руководителям; в июле 2025 года Ningbo Securities Regulatory Bureau приняла меры в отношении их офиса на улице Zhongshan в Нинбо за недостатки в соблюдении правил; в ноябре 2025 года полностью принадлежащая компания Zhejiang Securities Asset Management была предупреждена за недостаточную проверку руководства и строгий контроль за допуском сотрудников.

Однако все эти кризисы в области соблюдения правил резко контрастируют с впечатляющими результатами компании.

За первые три квартала 2025 года Zhejiang Securities получила выручку 6,789 млрд юаней, что на 66,73% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила 1,892 млрд юаней, увеличившись на 49,57%; совокупные активы достигли 2190,48 млрд юаней, увеличившись на 42,16% по сравнению с концом 2024 года. В годовом отчете за 2024 год компания четко заявила о намерении «полностью расширить масштаб институционального бизнеса» в 2025 году, сосредоточившись на доверительном управлении, слияниях и поглощениях и других высокоростных направлениях. В числе стратегических приоритетов — доверительное управление, которое сейчас является одним из ключевых направлений развития.

Сообщается, что в полугодовой отчетности компания заявляла о «усилении команды по управлению рисками и соблюдению правил», однако на официальном сайте раздел «Профессиональное поведение» остается актуальным только за 2019 год, и за последние 7 лет не обновлялся.

Внутри компании также происходят потрясения. В начале 2026 года исследовательский институт Zhejiang Securities столкнулся с массовым уходом сотрудников, ушли ведущие аналитики из химической, бытовой техники, продуктов питания и напитков. Главный специалист по фиксированному доходу Qин (Qin) из-за публичных заявлений в соцсетях о «преднамеренном не продаже в шорт ради привлечения голосов» вызвал этическое обсуждение, его временно отстранили от внешней деятельности на месяц, а Zhejiang Securities Regulatory Bureau начала расследование.

За полмесяца до объявления штрафа (26 февраля) Zhejiang Securities завершила смену руководства: на пост генерального директора назначен Чэн Цзиндун, а бывший генеральный директор Цянь Вэньхай стал секретарем партийного комитета и председателем совета директоров. Новая команда сразу столкнулась с серьезными задачами по соблюдению правил. Zhejiang Securities Regulatory Bureau потребовала в течение трех месяцев подготовить письменные отчеты о мерах по исправлению и ответственности, а также привлечь к ответственности виновных.

Будучи первой в провинции государственной компанией, контролирующей биржевого брокера, Zhejiang Securities сталкивается с важной задачей — сохранить рост и одновременно укрепить основы соблюдения правил, что станет ключевым тестом эффективности ее управления.