История 5 падений цены золота: От 1980-х годов до 2016 года

Золото не всегда дорожает. В истории есть 5 важных периодов резкого снижения цен на золото, и за каждым из них стоят глубокие экономические причины. Начиная с 1980-х годов и до 2016 года мы наблюдали глобальные экономические колебания, которые даже не позволили активу, считающемуся “безопасным убежищем”, — золоту — избежать тенденции к падению.

Период 1980-1982: Свободное падение цен на золото в условиях борьбы с инфляцией

Первое снижение длилось с сентября 1980 по июнь 1982 года. За менее чем два года цена на золото упала на 58,2% — очень значительный спад. В то время развитые страны, особенно США, сосредоточились на контроле рекордно высокой инфляции через ужесточение денежно-кредитной политики.

Когда инфляция была взята под контроль, спрос на активы-убежища, такие как золото, снизился. Кроме того, нефтяной кризис начал утихать, и инвесторы перестали считать золото необходимым средством сохранения стоимости. После этого цена на золото вошла в долгий период снижения.

1985 год и периоды 1983-1985: Когда мировая экономика погружается в тишину

После кратковременного восстановления цена на золото снова начала снижаться с февраля 1983 года и продолжала падать до января 1985 года, потеряв 41,35%. 1985 год стал ключевым в истории цен на золото, поскольку мир вошел в период значительной стагнации. Международная экономика тогда не испытывала больших рисков; развитые страны постепенно становились более процветающими, политическая ситуация стабилизировалась.

Когда спрос на активы-убежища снизился, а инвесторы начали искать прибыль от экономического роста вместо защиты капитала, цена на золото продолжила падать. Это урок экономического цикла: при сильной экономике золото перестает быть приоритетом.

Кризис 2008 года: Свободное падение цен на золото в шторме глобального финансового кризиса

Третье снижение произошло с марта по октябрь 2008 года, с уменьшением на 29,5%. В этот период разразился ипотечный кризис — одно из самых разрушительных событий в экономической истории. Также начались признаки кризиса в Европе, что привело к оттоку капитала с рынков.

paradoxically, в то время, как финансовые рынки рушились, золото — считающееся лучшим активом-убежищем — также подверглось распродаже. Это произошло потому, что инвесторы срочно нуждались в ликвидности. Кроме того, Федеральная резервная система США начала повышать ставки, чтобы бороться с кризисом, что сделало золото — актив без доходности — менее привлекательным.

Период 2012-2015: Цены на золото падают, капиталы уходят в другие рынки

Четвертое снижение длилось с сентября 2012 по ноябрь 2015 года, с падением на 39%. В этот период произошло особое событие — мошенничество с 80 тоннами золота, которое до сих пор помнят инвесторы.

Основной причиной снижения цен стало изменение настроений инвесторов. 12 апреля 2013 года цена на золото резко упала. После этого крупные капиталы начали массово переключаться на фондовый рынок и рынок недвижимости, где потенциал роста был выше. Спрос на инвестиции в золото явно снизился, и цена начала долгий спад.

2016 год: Цены на золото падают на 16,6% на фоне ожиданий повышения ставок в США

Пятое снижение произошло с июля по декабрь 2016 года, с уменьшением на 16,6%. В этот момент инвесторы ожидали, что США продолжат повышать ставки. Рост ставок делал более привлекательными активы с доходом (казначейские облигации, облигации), в то время как золото — актив без доходности — становилось менее интересным.

Параллельно мировой экономический рост показывал признаки оживления. В таких условиях инвесторы начали массово продавать золото, чтобы искать более прибыльные возможности. Цены продолжили снижаться.

Уроки из истории цен на золото

Периоды снижения цен на золото не случайны, а обусловлены глобальными изменениями в денежно-кредитной политике, настроениях инвесторов и экономических перспективах. Когда экономика развивается активно, спрос на активы-убежища снижается; при росте ставок золото становится менее привлекательным. Понимание этих закономерностей помогает инвесторам более полно осмыслить роль золота в инвестиционном портфеле.