17.72 юаня/акция! UBTech планирует сделать конкурентное предложение по частичному приобретению акций Fenlong

Финансовое сообщество 18 марта (журналист Хуан Лу)

Фэнлун Групп (002931.SZ) получил новые новости о частичном публичном предложении о покупке акций компании со стороны нового крупного акционера — Ubiquitous. Сегодня компания получила соответствующее уведомление, в котором указано, что цель этого предложения — дальнейшее усиление контроля над Фэнлун Групп.

Вечером сегодня было опубликовано объявление, в котором сообщается, что после завершения 11 марта передачи 29,99% акций Фэнлун Групп по договору, Ubiquitous официально инициировала частичное публичное предложение о покупке, предлагая приобрести 28,45 миллиона акций по цене 17,72 юаня за акцию, что составляет около 13,02% от общего уставного капитала компании. После завершения покупки доля Ubiquitous может достигнуть 43,01%.

Общая сумма необходимых средств для этого предложения может достигнуть 504 миллиона юаней. Ubiquitous уже внесла 20% гарантийного депозита, а источником финансирования являются собственные средства и средства, привлечённые через специальную продажу на Гонконгской фондовой бирже.

Срок проведения предложения — с 20 марта 2026 года по 20 апреля 2026 года, всего 32 календарных дня. За три последних торговых дня перед окончанием срока, то есть 16, 17 и 20 апреля 2026 года, акционеры могут отозвать свои заявки на предварительное предложение, поданные в этот период, однако заявки, уже находящиеся под временным хранением в филиале Shenzhen Central Depository, отменить нельзя. Акционеры должны подавать заявки через брокеров по депозитарным сертификатам с кодом 990091 для осуществления предварительных заявок и отзывов.

Важно отметить, что цена предложения в 17,72 юаня за акцию установлена на основе чётких обоснований: она совпадает с ценой по договору передачи и превышает среднюю цену акций за 60 и 120 торговых дней до объявления, что соответствует требованиям «Правил управления поглощениями публичных компаний».

В отчёте Ubiquitous указано, что данное предложение основано на признании внутренней стоимости Фэнлун Групп. В дальнейшем компания планирует оптимизировать распределение ресурсов, используя платформу листинга, однако чётко заявлено, что в течение 36 месяцев не планируется ввод активов.

На сегодняшний день основная деятельность Фэнлун Групп — разработка, производство и продажа компонентов для садовой техники, автомобильных и гидравлических систем, при этом компания не занимается робототехникой humanoid. В 2024 году чистая прибыль, принадлежащая акционерам листинговой компании, составила 4,5929 миллиона юаней. В будущем компания продолжит сосредотачиваться на основном бизнесе.

Кроме того, финансовое состояние самой Ubiquitous вызывает интерес у рынка. В 2022 и 2023 годах убытки составили примерно 987 миллионов и 1,265 миллиарда юаней соответственно, а в 2024 году — около 1,16 миллиарда юаней. Коэффициент задолженности — 56,22%. Итоговая эффективность последующей интеграции после этого поглощения ещё требует наблюдения.

На вторичном рынке акции Фэнлун Групп с момента объявления о смене контроля в декабре 2025 года начали резко расти: с 19,71 юаня за акцию до максимума 118,10 юаня, достигнутого за период, в течение которого было установлено 18 последовательных лимитных ценовых ограничений. По состоянию на 18 марта цена закрытия составила 71,6 юаня за акцию, что более чем в два раза превышает цену предложения, а рыночная капитализация компании достигла 15,65 миллиарда юаней.