Guangfa Securities: GTC NVIDIA Upgrades Agent Computing Power Products, Domestic AI Industry Welcomes New Opportunities

炒股票 только с аналитическими отчетами Jin Qilin — авторитетными, профессиональными, своевременными и всесторонними, чтобы помочь вам выявить потенциальные темы для инвестиций!

(Источник: Zhihui Caijing)

Приложение Zhihui Caijing узнало, что GF Securities опубликовала аналитический отчет, в котором говорится, что на конференции GTC Nvidia (NVDA.US) продемонстрировала несколько новых продуктов для AI-вычислений, сосредоточившись на усилении конкурентоспособности в области решений для агентных приложений в кластерах и линий продуктов для inference-вычислений. Агент способствует быстрому росту спроса на inference-вычисления, процесс замещения импортных AI-чипов отечественными может ускориться, а долгосрочный потенциал рынка, вероятно, расширится. Кроме того, базовое программное обеспечение для AI также выигрывает от внедрения и расширения агентных приложений.

Основные точки зрения GF Securities следующие:

На конференции GTC Nvidia продемонстрировала несколько новых продуктов для AI-вычислений, ориентированных на агентные приложения

16 марта 2026 года Nvidia на конференции GTC представила ряд продуктов для AI-вычислений, включая сверхузлы Vera Rubin NVL72, Groq 3 LPU и LPX, а также NemoClaw. Судя по направлениям выпускаемых продуктов, Nvidia сосредоточилась на усилении конкурентоспособности в сегментах кластерных решений и inference-вычислений для агентных приложений.

Конкретно:

① По сравнению с сверхузлами на базе архитектуры Blackwell, производительность inference у Vera Rubin NVL72 увеличилась в 5 раз, а производительность обучения — в 3,5 раза. Повышение возможностей кластерной архитектуры Vera Rubin поможет лучше удовлетворить потребности технологических компаний в ускорении моделей AI с триллионами параметров, мультимодальных больших моделях и inference-задачах для агентов. ② Для сценариев inference с длинным контекстом и низкой задержкой Nvidia выпустила специализированный чип Groq 3LPU. Встроенный в него чип LPU, объединяющий принципы моделей и алгоритмов агентов, показывает заметное повышение вычислительной производительности, что свидетельствует о все более очевидной тенденции слияния аппаратных и программных решений. ③ Для сценариев кооперации множества агентов программный стек Dynamo обеспечивает значительный прирост производительности за счет оптимизации хранения KV-Cache, динамической маршрутизации больших языковых моделей и пошагового inference. ④ Векторный ускоряющий стек cuVS в основном ускоряет и оптимизирует процессы поиска и поиска векторных данных, что расширяет возможности в области Data Mining и семантического поиска. ⑤ NemoClaw использует инструментарий Nvidia для оптимизации типичных приложений OpenClaw; запуск NemoClaw подтвердил ранее высказанную точку зрения, что «моллюск или может изменить будущую архитектуру программного обеспечения, каналы и операционные системы, становясь ключевым входом в борьбу за рынок».

Агент способствует быстрому росту спроса на inference-вычисления, открывая пространство для замещения импортных AI-чипов

На этой конференции Nvidia не только усилила свои аппаратные решения в области чипов и сверхузлов, но и через программные стеки Dynamo, NemoClaw и другие дополнительно адаптировала их под агентные приложения. Это отражает тенденцию к быстрому росту потребности в inference-вычислениях, вызванной агентами. С одной стороны, из-за политики продажи Nvidia AI-чипов, включая Vera Rubin, внутри страны остаются значительные неопределенности; с другой стороны, поскольку требования к inference-чипам низки, отечественные AI-чипы в техническом плане могут быстрее догнать зарубежных конкурентов, таких как Nvidia. В рамках этой тенденции процесс замещения импортных AI-чипов может ускориться, а долгосрочный потенциал рынка расширится. Кроме того, базовое программное обеспечение для AI также выигрывает от внедрения и расширения агентных приложений.

Рекомендуется обратить внимание на:

① AI-оборудование: Cambrian, Inspur, Unisoc. ② Модели: Zhipu, MiniMax, Alibaba, Tencent, а также SenseTime и iFlytek. ③ Базовое программное обеспечение для AI: Hologram, Zhuoyi, Paradigm. ④ Операционные и диспетчерские услуги для дата-центров: Wangsu, Baoxin Software, YunSai Zhilian, а также Capital Online.

Риски:

Риск ограниченной мощности производства AI-чипов; увеличение разрыва в области AI-вычислений между Китаем и США, сложности в догоняющей разработке отечественной AI-цепочки; неопределенность политики, влияющая на поставки AI-чипов.