Начало года "спешка по пополнению капитала": волна увеличения капитала и расширения акций средних и малых банков возобновилась

◎ Журналист Сюй Сяосяо

По неполной статистике журналистов Шанхайской фондовой биржи, с начала этого года десятки городских и сельских коммерческих банков, таких как Хубэйский банк, Гуанчжоуский банк, Цзюцзянский банк и другие, раскрыли или завершили новый раунд увеличения капитала, объем привлеченных средств варьируется от нескольких миллиардов до десятков миллиардов юаней, все они направлены на пополнение основного капитала первого уровня для повышения способности противостоять рискам.

После пополнения капитала, как малые и средние банки могут превратить внешнюю «кровоподачу» в внутреннюю «кроветворную» способность, чтобы избежать цикла «пополнение — расход — повторное пополнение»? Внутренние эксперты советуют, что новый капитал должен точно направляться в области всеобщего финансирования, зеленого кредитования и технологических предприятий, а также необходимо установить и усовершенствовать механизмы долгосрочного пополнения капитала, путем оптимизации структуры активов и пассивов, расширения промежуточных бизнесов для увеличения способности накапливать удержанную прибыль.

Почему происходит интенсивное увеличение капитала?

В последнее время еще два региональных банка присоединились к ряду банков, увеличивающих капитал и расширяющих акции. В начале февраля Хубэйский банк объявил о завершении выпуска 1,8 миллиарда акций, что увеличило его общий уставной капитал до 9,412 миллиарда акций, собрав в общей сложности 7,614 миллиарда юаней; недавно Гуанчжоуский банк также объявил о планах по дальнейшему увеличению капитала и расширению акций.

По информации журналистов, Гуанчжоуский банк прошел несколько лет с момента последнего пополнения капитала. Согласно последнему финансовому отчету, по состоянию на конец третьего квартала 2025 года коэффициент достаточности основного капитала первого уровня этого банка снизился до 7,73%, приближаясь к регулятивной границе в 7,5%.

Помимо этих двух банков, есть также: в конце января этого года Цзюцзянский банк объявил, что его план целевого размещения акций получил предварительное согласие основных акционеров — Финансового управления Цзюцзянского уезда и Industrial Bank; Шаньсийский банк также в феврале заявил, что его план по увеличению капитала прошел регулятивное одобрение.

Из интенсивных действий по увеличению капитала малых и средних банков можно понять, что они в целом сталкиваются с давлением по пополнению капитала. По данным, на конец четвертого квартала 2025 года, средний коэффициент достаточности капитала городских и сельских коммерческих банков в Китае составлял 12,39% и 13,18% соответственно, что ниже среднего уровня банковской отрасли в 15,46%. Большинство городских и сельских коммерческих банков испытывают давление на основной капитал первого уровня.

«Основная причина увеличения капитала — это необходимость соответствовать требованиям регуляторов и справляться с двойным давлением расширения активов: с одной стороны, требования регуляторов к достаточности капитала постоянно растут, и некоторые малые и средние банки сталкиваются с давлением по выполнению этих требований; с другой стороны, рост кредитных потребностей ускоряет расходование капитала, и расширение за счет выпуска новых акций является наиболее прямым и эффективным способом пополнения основного капитала первого уровня», — отметил Лу Фейпэн, исследователь Банка Китая почтового сбережения, журналистам Шанхайской фондовой биржи.

Основной инструмент — увеличение через размещение с дополнительным выпуском акций

В рамках этой волны увеличения капитала и расширения акций у малых и средних банков ярко выраженной особенностью является важная роль местных государственных капиталов. Например, в случае Хубэйского банка, согласно последнему отчету о целевом размещении, среди 53 юридических лиц-акционеров, участвующих в выпуске, кроме 18 существующих акционеров, добавлено 35 государственных юридических лиц, участие частных предприятий составляет всего 1, а доля государственного участия превышает 96%.

Лу Фейпэн отметил: при ценообразовании некоторые банки выпускают акции по цене чуть выше чистых активов, предоставляя инвесторам определенное пространство для премии; в условиях обычно добавляются права преимущественного приобретения, обещания по дивидендам или ожидания будущего выхода на биржу. Участие местных правительств и государственных предприятий также повышает доверие рынка.

На самом деле, каналы для пополнения основного капитала первого уровня у малых и средних банков очень узки и сложны. «Размещение с дополнительным выпуском акций стало одним из основных и прямых способов увеличения капитала для непубличных банков. Выпуская новые акции для определенных инвесторов, они могут быстро пополнить основной капитал первого уровня и напрямую повысить устойчивость банка к рискам», — заявил аналитик одного из государственных крупных банков журналистам Шанхайской фондовой биржи.

Также стоит отметить, что в этой волне «кровоподачки» наблюдается явная региональная дифференциация: активное участие в подписке проявляют банки восточного побережья, тогда как некоторые банки центральных и западных регионов сталкиваются с давлением по сбору средств. По словам профессора финансов Нанкайского университета Тянь Лихуэя, причиной этого является то, что крупные провинции Востока и Центра благодаря мощным возможностям государственных инвестиций реализуют положительный цикл, тогда как менее развитые регионы, такие как сельские и городские банки, легко попадают в порочный круг недостатка капитала и относительно слабого экономического роста.

Заместитель директора Института финансовой стабильности и развития Шэньчжэньского университета финансов, Дон Яохуэй, в интервью журналистам Шанхайской фондовой биржи предложил, что регуляторы должны при распределении специальных облигационных лимитов отдавать предпочтение перспективным учреждениям центральных и западных регионов, расширяя их каналы пополнения капитала. Также необходимо аккуратно продвигать реформы и реструктуризацию, поощрять создание провинциальных сельских и городских банков для решения существующих рисков, привлекать инвестиции и передовой опыт из восточных регионов.

По сравнению с этим, публичные банки могут больше использовать рыночные инструменты для оптимизации структуры капитала. Например, 7 марта Чэндуский банк объявил, что его изменение уставного капитала получило одобрение, и за счет досрочного выкупа конвертируемых облигаций и их последующего исключения с рынка удалось реализовать увеличение капитала.

Необходимость активировать внутренний рост

С улучшением показателей достаточности капитала, способность малых и средних банков противостоять кредитным и рыночным рискам значительно повысилась, что создает более прочный защитный слой для противодействия макроэкономическим колебаниям и устранения скрытых рисков. Внутренние эксперты считают, что это не только способствует стабилизации региональной финансовой экосистемы, но и дает банкам ценное пространство для углубления трансформации бизнеса.

Однако расширение за счет выпуска акций — не панацея. После «кровоподачки» необходимо усилить точечное кредитование и повысить собственные «кроветворные» способности.

Лу Фейпэн рекомендует, чтобы малые и средние банки приоритетно направляли новые капиталы в области национальных стратегий: с одной стороны, углублять и укреплять всеобъемлющее финансирование, используя географические преимущества для точечного обслуживания малых и микропредприятий и индивидуальных предпринимателей; с другой стороны, увеличивать поддержку зеленых и низкоуглеродных индустрий, технологических предприятий и модернизации производственного сектора, чтобы способствовать развитию новых производительных сил на местах.

Что касается самих малых и средних банков, Дон Яохуэй считает, что после укрепления капитальной базы необходимо для долгосрочного и здорового развития отказаться от конкуренции с крупными банками по масштабам, а выбрать путь дифференцированного прорыва. Важным является сохранение «обслуживания региона, обслуживания малого бизнеса и обслуживания жителей городов и деревень» как уникальной стратегии, использование короткой цепочки принятия решений и близости к географическим и человеческим связям, углубление работы на низовых рынках, точечное обслуживание длиннохвостых клиентов, укрепляя внутреннюю прибыльность за счет «малых, но красивых» локальных услуг.

Дон Яохуэй дополнительно отметил, что малым и средним банкам необходимо ускорить переход к модели «легкого капитала», активно развивая такие промежуточные бизнесы, как управление богатством и финансирование специальных цепочек промышленности, чтобы избавиться от модели кредитного расширения с тяжелым капиталовложением и реализовать более эффективное использование капитала. В области управления рисками важно строго контролировать риски, связанные с межрегиональной экспансией, и усилить работу по ликвидации существующих проблемных активов, чтобы предотвратить возможное разрушение нового капитала потенциальными рисками.