Анализ результатов работы Sunshine Insurance в 2025 году: рост стоимости новых полисов страхования жизни на 48% Оптимизация структуры бизнеса имущественного страхования

Задача AI · Почему новая бизнес-ценность страхования жизни Sunshine Insurance выросла почти на 50%?

Журналист Цяньцзинцзин из Цзинцзянь, Пекин

Недавно Sunshine Insurance (06963.HK) опубликовала годовой отчет за 2025 год. Согласно данным, в 2025 году общий объем страховых премий Sunshine Insurance составил 150,72 миллиарда юаней, что на 17,4% больше по сравнению с предыдущим годом. Чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, достигла 6,31 миллиарда юаней, увеличившись на 15,7%.

К концу 2025 года общий объем инвестиционных активов Sunshine Insurance составил 640,2 миллиарда юаней, что на 16,7% больше по сравнению с концом предыдущего года; общий доход от инвестиций составил 25,23 миллиарда юаней, увеличившись на 27,1%; совокупный инвестиционный доход — 32,44 миллиарда юаней, что на 8,9% больше. Общая доходность инвестиций — 4,8%, а совокупная доходность — 6,1%.

В 2025 году объем премий Sunshine Life достиг более триллиона юаней, увеличившись на 27,5%; новая бизнес-ценность составила 7,64 миллиарда юаней, что на 48,2% больше. Коэффициент совокупных затрат по непогарантированному страхованию Sunshine Property & Casualty достиг 98,9%, а прибыль от страховых операций — 490 миллионов юаней.

Следует отметить, что в 2025 году Sunshine Life и Sunshine Property & Casualty провели трансформацию и корректировки, например, трансформацию каналов продаж индивидуальных страховых полисов и активное избавление от гарантийных страховых бизнесов в сегменте непогашенных рисков.

Профессор, постдоктор прикладной экономики Университета Пекина, Чжу Цзюньшэн, заявил журналисту «Китайской деловой газеты», что операционные показатели Sunshine Insurance за 2025 год демонстрируют достаточно ясные и эффективные результаты трансформации, основные характеристики которых можно обобщить как «стабильное расширение масштаба, постоянное повышение ценности и непрерывная оптимизация структуры».

Снижение доли индивидуальных рисков и рост доли банковского страхования

Рассматривая по бизнес-сегментам, в 2025 году общий объем премий Sunshine Life составил 102,61 миллиарда юаней, что на 27,5% больше по сравнению с 2024 годом; новая бизнес-ценность — 7,64 миллиарда юаней, рост на 48,2%.

Журналисты узнали, что в 2025 году Sunshine Life продолжала углублять работу по трансформации продуктовой структуры и обновлению команд.

По данным годового отчета, в сегменте индивидуальных рисков Sunshine Life продолжала реализовывать стратегию «один корпус и две крыши», применяя дифференцированные модели управления.

«Один корпус» сосредоточен на оптимизации качества традиционной команды, полном повышении профессиональных навыков и ускорении трансформации продуктовой структуры. «Две крыши» — это постоянное совершенствование моделей работы, усиление движущей силы развития ценности.

Однако доля индивидуальных рисков Sunshine Life составляет около 25%, что ниже 28,4% в 2024 году. Особенно снизилась премия по новым индивидуальным полисам: в 2025 году она составила 6,046 миллиарда юаней, что на 7,6% меньше по сравнению с предыдущим годом. Общий объем премий по индивидуальным рискам — 25,976 миллиарда юаней, рост на 13,6%, при этом значительную долю занимает премия по пролонгации.

Что касается трансформации команд, Sunshine Life применяет разные стратегии для традиционных и элитных команд.

В традиционной команде Sunshine Life повышает стандарты формирования новых команд, улучшает качество работы по развитию и обучению, чтобы обеспечить стабильное повышение их качества; одновременно усиливает управление клиентами команд, используя AI-инструменты для повышения эффективности. В 2025 году средняя производительность по активности сотрудников достигла 22 000 юаней; у новых сотрудников — 18 000 юаней.

В элитных командах Sunshine Life усиливает многоуровневый подбор, систематическое обучение и долгосрочную поддержку, чтобы повысить профессиональный уровень и качество команд; за счет углубленного управления жизненным циклом клиентов и точечного обслуживания клиентских групп эффективно повышает качество деятельности команд. В 2025 году средняя численность активных сотрудников элитных команд стабильно, а их производительность превышает в два раза показатели традиционных команд.

Стоит отметить, что в 2025 году канал банковского страхования стал крупнейшим источником прироста премий для компаний по страхованию жизни, доля новых премий по страховым полисам через этот канал превысила 60%, вернув его на первое место среди каналов продаж. Sunshine Life не исключение.

В 2025 году премии по каналам банковского страхования Sunshine Life составили 67,455 миллиарда юаней, что на 34,8% больше по сравнению с 2024 годом. В том числе премия первого года — 34,087 миллиарда юаней, рост на 69%; премия по пролонгации — 33,368 миллиарда юаней, рост на 11,8%; новая бизнес-ценность по банковскому страхованию — 4,72 миллиарда юаней.

По другим каналам, включая групповые страховые полисы, телефонные продажи, онлайн-продажи и агентские операции, общий объем премий в 2025 году достиг 9,18 миллиарда юаней, что на 21,6% больше по сравнению с предыдущим годом.

Разделение деятельности в сегментах авто- и неавтострахования

В сегменте имущественного страхования в 2025 году Sunshine Property & Casualty достигла объема премий в 47,89 миллиарда юаней, что почти не изменилось (+0,1%). Коэффициент совокупных затрат по страховым операциям — 102,1%, убытки — 1,03 миллиарда юаней. Среди них, по непогарантированным рискам коэффициент затрат — 98,9%, прибыль — 490 миллионов юаней; по гарантийным рискам коэффициент затрат — 129%, убытки — 1,51 миллиарда юаней.

В сегменте автострахования структура бизнеса продолжает совершенствоваться, повышая прибыльность. В 2025 году объем премий по автострахованию составил 25,83 миллиарда юаней. В частности, доля премий по домашним автомобилям выросла на 2,6% по сравнению с прошлым годом, а доля премий по новым энергетическим автомобилям — на 3,2 процентных пункта; коэффициент затрат — 98,2%, что позволило получить прибыль от страховых операций в 480 миллионов юаней.

Премии по неавтострахованию выросли на 4,5% и составили 11,1 миллиарда юаней, что составляет 46,1% рынка, рост на 1,9 процентных пункта. Коэффициент затрат — 102,1%, убытки — 1,03 миллиарда юаней. Основной причиной убытков по неавтострахованию является бизнес по гарантийным рискам.

Если сравнить с 2023 и 2024 годами, коэффициент затрат по гарантийным рискам Sunshine Property & Casualty составлял 98,8% и 99% соответственно, а в 2025 году вырос до 129%.

В годовом отчете Sunshine Property & Casualty указано, что для адаптации к изменениям рыночной среды и требованиям макроэкономического регулирования с 2026 года компания прекращает добавлять новые бизнесы по гарантийным рискам, связанным с финансированием, и в целях осторожности создала резерв. «Учитывая особенности бизнеса гарантийных рисков, компания сформировала резерв, что привело к росту коэффициента затрат по страховым операциям до 129% в 2025 году.»

На самом деле, начиная со второй половины 2025 года, многие ведущие компании в секторе имущественного страхования прекратили добавлять новые бизнесы по финансируемым гарантиям, чтобы снизить страховые риски.

Кроме того, по рисковым страховым полисам и грузоперевозкам коэффициент затрат по страховым операциям превышает 100%, что свидетельствует о убытках. В годовом отчете указано, что в 2025 году объем премий по рисковым страховым полисам составил 3,54 миллиарда юаней, снизившись на 8,5% по сравнению с прошлым годом, а коэффициент затрат — 104,8%, что на 0,5 процентных пункта ниже. Премии по грузоперевозкам — 2,7 миллиарда юаней, рост на 9,2%, коэффициент затрат — 104,8%, снижение на 1,1%.

(Редактор: Ши Цзянь; Проверка: Хэ Шаша; Корректура: Янь Цзиннин)