Упал ниже отметки 4600 долларов, спотовое золото продолжает падать! Несколько банков ужесточают агентское обслуживание по драгоценным металлам для физических лиц

Ежедневный экономический новостной агентство | Ли Юйвэнь Ежедневное редактирование | Чжан Имин

19 марта спотовое золото продолжило снижение, в течение торгов опустившись ниже уровня 4600 долларов за унцию, на момент публикации — 4541 доллар/унция, снижение на 5,87%, достигнув нового минимума с 6 февраля.

«Ежедневные экономические новости» отмечают, что в условиях сильных рыночных колебаний несколько банков недавно объявили о корректировках в агентских операциях по торговле драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, включая повышение маржинальных требований и продвижение процедур расторжения договоров и закрытия счетов по агентским операциям.

Множество банков ужесточают агентские операции по торговле драгоценными металлами

Агентские операции банков по торговле драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота — это операции, при которых банк по поручению клиента осуществляет покупку и продажу металлов, расчетные операции и физическую доставку. В условиях рыночных потрясений многие банки недавно внесли изменения в эти операции.

17 марта Почтовый сбербанк объявил о прекращении агентских операций по торговле драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, напомнив клиентам с активными контрактами и запасами наличных, как можно скорее продать или закрыть позиции через мобильное приложение. Если до 27 марта 0:00 операции не будут завершены, соответствующие счета будут принудительно закрыты или запасы проданы. После принудительного закрытия счета банк автоматически отключит права на торговлю агентскими металлами и расторгнет договорные отношения.

«Еще раз напоминаем клиентам, не завершившим расторжение договоров, как можно скорее оформить продление контрактов, закрытие запасов, вывод средств и расторжение. Мы продолжим работу по прекращению агентских операций с драгоценными металлами.» — также 17 марта объявил Миньшэнбанк.

Известно, что ранее, 22 июля 2022 года, Миньшэнбанк закрыл функции покупки и открытия позиций по агентским операциям с драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, а с 1 февраля 2023 года — расторгнул договоры и закрыл счета у клиентов без запасов и без открытых позиций по отложенным сделкам.

Ранее, 10 марта, Пэнаньский банк также объявил о корректировках в операциях по агентским операциям с драгоценными металлами на Шанхайской бирже золота, отметив, что с ноября 2021 года постепенно приостанавливает операции по покупке наличных и открытию новых позиций, а с 1 апреля 2026 года планирует по мере необходимости закрыть соответствующие права и выйти из этого бизнеса.

19 марта исследователь Ву Цзэвэй из банка Сучжоу в интервью «Ежедневным экономическим новостям» отметил, что с точки зрения рыночных рисков, цены на драгоценные металлы очень волатильны, а операции с использованием кредитного плеча и отложенные сделки могут легко привести к рискам пробоя, поскольку у индивидуальных инвесторов слабая система риск-менеджмента. Банки, являясь участниками рынка, несут ответственность за расчетные обязательства, и их риск экспозиции продолжает расти. Что касается бизнес-ценности, то доходы от комиссий за агентские операции с металлами ограничены, а требуют значительных ресурсов на контроль и соблюдение нормативных требований, что сжимает прибыль. Кроме того, регуляции по защите инвесторов постоянно ужесточаются, и банки вынуждены тратить больше на обучение и мониторинг рисков, что делает бизнес менее привлекательным и заставляет их переоценить его ценность и сокращать деятельность для предотвращения потенциальных рисков.

Ву Цзэвэй отметил, что если инвесторы рассматривают золото как долгосрочный актив, они могут выбрать физическое золото, накопительные монеты или ETF на золото, оценивая свои риски и избегая инвестиций с использованием заемных средств. В текущих условиях, после краткосрочного быстрого роста цен, существует давление на их колебания, и инвесторам следует учитывать эти риски.

Спотовое золото продолжает падение

18 марта вечером цена спот-золота резко упала, достигнув минимума 4806 долларов за унцию. 19 марта утром наблюдался небольшой рост, но затем снижение продолжилось, и цена последовательно пробила уровни 4800, 4700 и 4600 долларов.

С начала марта цена спот-золота колебалась. Если брать максимум 5598,75 долларов за унцию в январе этого года, то падение составило более 15%.

«Такое противоречивое движение цен связано с тем, что логика повышения ставок значительно подавляет защитные инвестиции», — заявил 19 марта старший заместитель директора отдела исследований и развития Восточной 金诚 (Dongfang Jincheng) Цюй Жуй в интервью «Ежедневным экономическим новостям». Он отметил, что обострение конфликта между США и Ираном привело к постоянным перебоям в проходе судов через стратегический пролив Ормуз, а снижение добычи на нефтяных месторождениях юга Ирака сократило предложение нефти, что вызвало значительный рост цен на нефть и усилило опасения по поводу инфляции, вынудив ФРС отложить снижение ставок.

Цюй Жуй объяснил, что ожидания снижения ставок снизились, что привело к росту доходности американских облигаций и укреплению доллара. Недавние проблемы с ликвидностью из-за оттока средств из частных кредитов в США также усилили спрос на доллар как актив-убежище и источник дохода, что снизило спрос на золото, поскольку оно не приносит дохода, а его стоимость растет вместе с доходностью по облигациям. В то же время, массовая распродажа прибыли вызвала техническое давление на цену, что привело к аномальному движению — росту цен на нефть и падению на золото.

«В дальнейшем, цена на золото будет показывать тенденцию к краткосрочному давлению и среднесрочному росту», — считает Цюй Жуй. Он отметил, что в краткосрочной перспективе высокие цены на нефть сохранят высокие ставки ФРС и сильный доллар, что продолжит оказывать давление на цену золота. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, по его мнению, по мере снижения цен на нефть и замедления инфляции, цикл снижения ставок ФРС, несмотря на задержки, все же наступит. Также продолжится глобальный тренд дездолларизации, стабилизируется спрос центральных банков на золото, а слабость доллара усилит рост цен на золото.

«На операционном фронте, в краткосрочной перспективе рекомендуется воздерживаться от покупок, избегать рисков «отбить» позицию, дождаться подтверждения уровней поддержки; в среднесрочной и долгосрочной — использовать коррекции для наращивания позиций, рассматривать золото как хеджирование 5-10% портфеля, следить за ключевыми факторами, такими как цикл снижения ставок ФРС и развитие ситуации на Ближнем Востоке, а также быть внимательными к рискам сверхинфляции и расширения геополитических конфликтов», — добавил Цюй Жуй.

Отказ от ответственности: содержание и данные статьи предоставлены только для справки и не являются инвестиционной рекомендацией. Перед использованием необходимо провести собственную проверку. Ответственность за последствия — на пользователя.

Обложка: Источник изображения — медиаресурс «Ежедневного экономического новостного агентства»