3 Акций, которые стоит держать в течение следующих 20 лет

Обычно, когда в фондовом рынке упоминаются «взлетающие» акции, речь идет о краткосрочном скачке цен. Сегодня же я хотел немного изменить подход и рассмотреть три отличных акции, которые растут на протяжении единственного важного для инвесторов временного горизонта — долгосрочного.

Несмотря на то, что эти три акции значительно превзошли общие рыночные показатели за долгий срок, каждая из них остается для меня перспективной инвестицией, поскольку они движутся к новым этапам своего роста. У двух из них наблюдаются краткосрочные откаты — и третья остается привлекательной по стоимости — вот почему стоит покупать и держать эти акции на протяжении следующих 20 лет.

Источник изображения: The Motley Fool.

MercadoLibre: рост в 62 раза с 2007 года

Латиноамериканский гигант электронной коммерции и финтех MercadoLibre (MELI 0.78%) показал совокупную годовую доходность в 25% с момента IPO. Если бы у MercadoLibre было 100 миллионов активных покупателей и 61 миллион ежемесячных активных пользователей (MAUs), они бы заняли третье и четвертое место в Латинской Америке соответственно, уступая только Бразилии и Мексике. Мне нравится эта статистика, потому что она подчеркивает экономическую мощь компании по всему региону, с более чем 1,8 миллиона семей, для которых MercadoLibre — основной источник дохода.

Несмотря на то, что MercadoLibre уже является крупнейшей компанией в Латинской Америке — и входит в список 100 самых ценных брендов по версии Kantar BrandZ — у нее еще есть простор для роста. Во-первых, уровень проникновения электронной коммерции в Латинской Америке составляет всего 14%, что вдвое меньше, чем в США. Во-вторых, обширная экосистема компании предоставляет ей огромные возможности для роста за пределами простого интернет-торговли и платежей, включая логистику, рекламу, стриминг, программу лояльности (Meli+), потребительские кредитные карты, кредитование продавцов и банковские услуги. Потенциал кросс-продаж внутри экосистемы MercadoLibre огромен, создавая мощный долгосрочный эффект «флайвилла».

Кроме того, Бразилия, Аргентина и Мексика составляют примерно 95% продаж MercadoLibre, несмотря на то, что эти страны занимают около 60% населения Латинской Америки, что оставляет много возможностей для расширения в молодых рынках. За последние шесть месяцев акции были распроданы на 30%, поскольку рынок отреагировал на увеличенные инвестиции MercadoLibre в логистику и искусственный интеллект (ИИ), что временно снизило прибыльность.

Расширение

NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Изменение за сегодня

(-0.78%) $-12.93

Текущая цена

$1654.00

Основные показатели

Рыночная капитализация

$85 млрд

Диапазон за день

$1632.48 - $1670.92

52-недельный диапазон

$1631.18 - $2645.22

Объем торгов

11K

Средний объем

567K

Валовая маржа

44.50%

Однако я бы всегда предпочел такой компромисс между краткосрочной прибылью и долгосрочным ростом. Думаю, реакция рынка — это возможность для покупки. Торгуясь по 31-кратной цене по прогнозной прибыли и показывая рост продаж на 45% в последнем квартале, MercadoLibre выглядит как акция высшего класса, готовая снова взлететь.

Casey’s General Stores: рост в 345 раз с 1990 года

Casey’s General Stores из Айовы зарабатывает в среднем 18% в год, превратившись из небольшого сельского заправочного пункта в пятый по величине сетевой пиццерий в США. Расширяясь за пределы своих корней — небольших городков Айовы — Casey’s теперь выходит на юг и даже за океан, уверенно движется за пределы Среднего Запада. Сейчас у компании почти 3000 точек, что вдвое больше, чем в 2010 году, а прибыль на акцию выросла в восемь раз за тот же период.

NASDAQ: CASY

Casey’s General Stores

Изменение за сегодня

(-0.81%) $-5.42

Текущая цена

$659.74

Основные показатели

Рыночная капитализация

$25 млрд

Диапазон за день

$657.66 - $669.68

52-недельный диапазон

$391.55 - $696.66

Объем торгов

4.5K

Средний объем

390K

Валовая маржа

21.93%

Дивидендная доходность

0.33%

Основными драйверами стремительного роста Casey’s стали два фактора. Первый — индустрия магазинов у дома продолжает консолидироваться, переходя от небольших семейных точек к крупным сетям, таким как Casey’s, которые выигрывают за счет масштабных преимуществ.

Второй — и более специфичный для Casey’s, чем для отрасли в целом — тренд: потребители все чаще выбирают магазины у дома для покупки еды, напитков и продуктов, а не только топлива. Например, 70% покупок внутри Casey’s не связаны с заправкой, а две трети валовой прибыли компания получает от внутренних продаж, оставшуюся часть — от топлива.

Теперь у Casey’s более 10 миллионов участников программы лояльности, и в ближайшие два года компания планирует запустить новые предложения по крылышкам и картофелю фри во всех своих магазинах, а также продолжает успешно продавать пиццу. Планируется увеличить прибыль до EBITDA на 18–20% к 2026 году и открыть не менее 80 новых точек. Акции стоят примерно 20-кратной стоимости операционного денежного потока, что не кажется чрезмерно дорогим. Хотя эта акция уже стала крупнейшей у моей дочери, я буду покупать ее при краткосрочных откатах, поскольку ожидаю, что долгосрочный тренд роста сохранится.

Wingstop: рост в 9 раз с 2015 года

Говоря о крылышках, быстро растущий гигант Wingstop (WING +1.25%) показывает ежегодную доходность в 23% с момента выхода на биржу в 2015 году — и это после падения на 48% с максимума за последние 52 недели.

NASDAQ: WING

Wingstop

Изменение за сегодня

(1.25%) $2.35

Текущая цена

$189.64

Основные показатели

Рыночная капитализация

$5.1 млрд

Диапазон за день

$184.00 - $193.11

52-недельный диапазон

$184.00 - $388.14

Объем торгов

15K

Средний объем

850K

Валовая маржа

82.62%

Дивидендная доходность

0.62%

Хотя распродажа объяснима, поскольку оценка Wingstop за 2024 год превысила 100-кратный показатель прибыли, рынок, возможно, слишком сильно отреагировал на первый за 21 год квартал с сокращением одинаковых продаж (SSS). За период с 2020 по 2024 год SSS выросли на 71% — более чем вдвое по сравнению с большинством конкурентов, за исключением Chipotle с 44%. Снижение на 5% в условиях ужесточающегося потребительского рынка для меня не кажется чрезмерным.

В компании более 3000 точек, и ее история роста, по мнению руководства, еще не завершена: Wingstop планирует достичь 10 000 точек в долгосрочной перспективе. В разработке находится около 2000 новых магазинов, и в 2026 году компания намерена увеличить их число на 15%.

Но рост Wingstop — это не только новые точки. В 2015 году средний объем продаж (AUV) для внутренних магазинов в первый год составлял 1,1 миллиона долларов. Сегодня этот показатель вырос до 2,1 миллиона. При этом стоимость инвестиций в каждую новую точку увеличилась всего на 35%, что говорит о значительном повышении прибыльности, делая Wingstop очень привлекательной франшизой.

Торгуясь по 42-кратной прогнозной прибыли, Wingstop не считается классически дешевым, но его план по открытию новых магазинов, постепенный рост AUV и международные перспективы перевешивают небольшой премиум, по моему мнению. Я уже покупаю акции Wingstop и продолжу делать это в 2026 году, особенно во время этого отката.