Банки США прокладывают инвестиционную стратегию в условиях войны, шоков на рынке нефти и кредитных рисков

Investing.com - Американский банк в отчёте в пятницу предупредил инвесторов о необходимости подготовиться к долгосрочным геополитическим колебаниям, инфляционным рискам, вызванным ценами на нефть, и потенциальным кредитным циклам, рекомендуя переключиться на высококачественные крупные акции с ценностным уклоном.

Получайте аналитические данные и глубокие инсайты с помощью InvestingPro

В новом стратегическом отчёте Савита Субраманиан изложила инвестиционный план, который банк называет “ответом на войну, скачки цен на нефть, кредитные циклы и высокую волатильность”.

Что касается вопроса, стоит ли инвесторам покупать в текущем геополитическом откате, американский банк заявил, что исторические данные подтверждают такую стратегию, отметив, что в недавних потрясениях индекс S&P 500 в среднем падал примерно на 10%, но затем за три месяца восстанавливался и рос.

Однако Субраманиан предупредила, что “реакция рынка до сих пор недостаточна”, поскольку с начала конфликта между Ираном, Израилем и США индекс S&P 500 снизился всего на 4%. Она добавила, что денежные средства в институциональных руках находятся на пятилетних минимумах, что снижает возможности для покупок при дальнейшем падении.

Что касается цен на нефть, американский банк отметил, что рост цен на нефть — это острый нож, поскольку увеличение цен на WTI на 10% исторически приводило к росту прибыли на акцию S&P 500 на 2-3%. Однако ценовой скачок, вызванный предложением, вредит рынку и создает прогрессивную налоговую нагрузку для потребителей.

Субраманиан также напомнила, что ожидания увеличения экспорта сжиженного природного газа из США ошибочны, поскольку страна уже экспортирует весь доступный ей сжиженный природный газ.

Что касается кредитных рисков, американский банк подчеркнул слабые показатели финансовых акций, но отметил, что распродажа не является сбалансированной, и по-прежнему положительно оценивает глобальные системно важные банки, которые имеют низкий уровень кредитного плеча и подвергаются строгому регулированию.

В условиях высокой волатильности американский банк считает, что акции высокого качества (определяемые по стабильности прибыли) показывают лучшие результаты по сравнению с другими, и в настоящее время крупные акции с ценностным уклоном превосходят акции роста по показателям качества.