Прогноз усиления регулирования на предсказательных рынках: хедж-фонды Point72 и Balyasny запретили сотрудникам участвовать в торговле

Вопрос AI · Будут ли другие компании на Уолл-стрит следовать примеру Point72 и вводить аналогичные запреты?

Источник: Global Market Report

Источник, знакомый с ситуацией, сообщил, что в последнее время Point72 Asset Management и Balyasny Asset Management запретили своим сотрудникам использовать личные счета для участия в торговле на предсказательных рынках.

За последний год платформы для предсказательных торгов, такие как Kalshi и Polymarket, быстро выросли, вызвав различные регуляторные проблемы. В результате крупные хедж-фонды оказываются на передовой борьбы с новыми регуляторными вызовами на Уолл-стрит.

Эти биржи предлагают бинарные финансовые контракты, позволяющие пользователям делать ставки на исход выборов, геополитические события, а также на более прямо связанные с финансовыми рынками события, такие как корпоративная прибыль и экономические показатели. Это привлекает внимание регуляторов, поскольку такие платформы легко могут быть подвержены манипуляциям и инсайдерской торговле.

Также растет число горячих новостей, связанных с предсказательными рынками, включая случаи, когда трейдеры, по-видимому, используют заранее полученную информацию о действиях компаний и правительств для получения прибыли. Это уже привлекло внимание отделов комплаенса всей финансовой индустрии.

Меры, предпринимаемые Point72 и Balyasny, гораздо строже стандартных политик на Уолл-стрит в отношении других финансовых рынков. Обычно сотрудникам разрешается торговать на этих рынках со своих личных счетов при соблюдении определенных ограничений, чтобы избежать конфликтов интересов и возможного использования инсайдерской информации.

Представители Point72 и Balyasny отказались комментировать ситуацию.

Источник, знакомый с ситуацией, отметил, что введенные запреты частично обусловлены требованиями соблюдения нормативных требований. Поскольку деятельность предсказательных рынков в США регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), такие операции считаются деривативной торговлей, что влечет за собой обязательства по отслеживанию и отчетности. Однако, по словам источника, биржи обычно не располагают инфраструктурой для предоставления надежных электронных записей, необходимых финансовым учреждениям, что усложняет эффективный мониторинг и увеличивает риск нарушений.

Многие компании все еще разрабатывают свои политики, и не все, принявшие решения, придерживаются одинаковых подходов. Один из источников сообщил, что JPMorgan Chase на этой неделе сообщил сотрудникам, что они должны соблюдать те же стандарты при участии в предсказательных рынках, что и при личной торговле.

Штаб-квартира компании в Чикаго, Harris | Oakmark, управляет активами примерно на 100 миллиардов долларов. Главный юрист компании, Рана Райт, отметила, что компания взвешивает, в какой степени ограничить участие сотрудников в предсказательных рынках. Основное внимание уделяется снижению рисков, связанных с инсайдерской торговлей, конфликтами интересов, злоупотреблением конфиденциальной информацией и недобросовестным поведением.

«Мы рассматриваем возможность введения запретов на некоторые виды деятельности и необходимость проведения образовательных мероприятий», — сказала Райт. «Если мы действительно решим ограничить торговлю сотрудников, мы будем руководствоваться принципом доверия».

В Лос-Анджелесе главный инвестиционный директор Ocean Park Asset Management, Джеймс Сен-Обин, заявил, что компания также оценивает соответствующую политику.

Партнер в инвестиционной группе, входящей в Lowenstein Sandler, Скотт Мосс, отметил, что за последние несколько месяцев консультации по предсказательным рынкам значительно возросли, особенно после того, как многие платформы обновили свои ежегодные отчеты о соблюдении требований, которые необходимо подавать в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).