23:00, раздался громкий взрыв, и мир был потрясен.

— «Громкий звук» может быть лишь прологом.

Пятничные финансовые рынки завершили торги в самом экстремальном ключе:

• Брентовская нефть уверенно удерживается выше уровня 103 долларов, индекс доллара пробил отметку 100, доходность 10-летних облигаций США выросла до 4,27 %;

• золото и американский фондовый рынок снизились вместе, цена на золото опустилась около 5000 долларов, индекс S&P 500 почти достиг 200-дневной скользящей средней.

Пятничный закрытие напоминало «громкий взрыв» — такое завершение торгов предполагает, что открытие в следующий понедельник, скорее всего, тоже начнется с «громкого взрыва».

Во-первых, поворот произошел около 23:00 по пекинскому времени, когда «Wall Street Journal» опубликовала статью:

В ней цитируются источники, сообщающие, что Пентагон направил в Ближний Восток морскую экспедиционную группу морской пехоты, которая обычно состоит из нескольких кораблей и около 5000 морских пехотинцев и моряков.

Соединенные Штаты заявили, что не будут обеспечивать сопровождение судов в Ормузском проливе, пока угроза со стороны Ирана не снизится — это был самый тяжелый удар. Пока американские войска явно не обеспечат сопровождение, крупные мировые нефтяные компании вряд ли рискнут пропускать суда, что превращает блокаду Ормузского пролива из «физической» в «юридическую и страховую».

Это означает, что ситуация продолжает обостряться, и точное время окончания кризиса остается неизвестным, а самая опасная сцена еще впереди.

Во-вторых, по-настоящему пострадали фондовый и долговой рынки.

Американский рынок акций достиг новых минимумов за год. Еще более опасно то, что даже при этом на рынке не возникла «паника продаж». Потому что участники считают, что рост цен на нефть — временное явление, и рынок еще сможет выдержать, многие верят, что после окончания войны цены на нефть снизятся.

Настоящая тревога — на рынке облигаций. За прошедшую неделю доходность американских облигаций выросла в целом на 15–17 базисных пунктов, а с начала конфликта — на 30–37 базисных пунктов по всей кривой доходности. Самое важное — ожидания снижения ставок внезапно исчезли. До войны рынок предполагал два снижения ставок в этом году, сейчас осталось менее одного, и рост цен на нефть напрямую изменил курс монетарной политики — вернул рынок из «мягкой политики» в «цикл инфляционных рисков».

В-третьих, рынок сосредоточен на двух вещах: цене нефти в 100 долларов и 200-дневной скользящей средней по S&P 500. Сейчас цена нефти превысила 100 долларов, и это стало главным фокусом внимания. Как только индекс S&P 500 опустится ниже 200-дневной скользящей средней (последний «ментальный щит» рынка), рынок войдет в вторую фазу шока.

Война на финансовых рынках обычно начинается с пробития ценой нефти отметки в 100 долларов.

Если хотите получить более глубокое понимание глобальных рынков, подписывайтесь на «Глобальный рыночный обзор: огонь и пламя, рискованная ставка». После громкого взрыва — разрушенные оборонительные линии, и некоторые вещи уже нельзя вернуть назад.

1. Последние новости: стратегия «Золото и нефть на следующей неделе», наступает ли самый опасный момент? Началась ли сильная распродажа золота? Как будет вести себя цена на нефть? Читайте ответы.

2. Эксклюзивный разбор: это «нефтяной кризис» или «ложная тревога»? Чем закончится война в Иране? Какой предел роста цен на нефть? Как долго цена останется на высоком уровне? Всё начинается и заканчивается нефтью.

3. Война на Ближнем Востоке — потянет ли она и китайский фондовый рынок вниз? На этой неделе на Уолл-стрит назвали 7 китайских акций, которые стоит покупать.

4. Эксклюзивные инсайты: три уровня доллара, влияющие на судьбу глобальных рынков, «капитуляционный» минимум американского рынка, две важные «эмоциональные защитные линии» золота.